Fundos para datas previstas:um guia abrangente para escolher o caminho certo

Então, você acha a maneira preguiçosa de investir muito atraente:você gosta da simplicidade e dos resultados de longo prazo. Mas você não quer se preocupar em construir seu próprio portfólio preguiçoso de fundos de índice e ajustá-lo à medida que envelhece (o mesmo que criar seu próprio fundo com data-alvo). Neste ponto da sua vida, você só quer uma solução do tipo "configure e esqueça", pelo menos até se sentir mais confortável para construir seu próprio portfólio de investimentos. Os fundos para a data-alvo parecem perfeitos para o trabalho, mas qual é o certo para você? Vamos examinar a escolha de um fundo para a data-alvo.



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Qual fundo para data prevista escolher?

O primeiro passo é escolher a família de fundos (Fidelity, Vanguard, etc.). Esta decisão não pode ser ignorada, uma vez que cada empresa gere os seus fundos de forma diferente; um fundo com data-alvo para 2040 da T. Rowe Price será diferente de um fundo com data-alvo para 2040 da Fidelity. Cada empresa tem sua própria filosofia e metodologia. Vamos comparar os três maiores players deste mercado:Fidelity Freedom Funds, T Rowe Price Retirement Funds e Vanguard Target Retirement Funds.

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O primeiro critério que você pode usar para comparar as famílias de fundos é o custo, especificamente o índice de despesas (o custo anual total para coisas como publicidade e gerenciamento do fundo). Como exemplo, vejamos os fundos para 2040:
Fundo Família Relação de despesas Fidelidade 0,79% T Rowe Preço 0,79% Vanguarda 0,20%
Surpreendentemente, as despesas do Vanguard são cerca de um quarto das outras duas. Isto deve-se em grande parte à utilização de fundos mútuos geridos ativamente pela Fidelity e pela T Rowe Price; A Vanguard usa apenas fundos de índice de baixo custo em seus fundos para datas-alvo. Se você acha que 0,59% ao ano é uma diferença muito pequena, lembre-se de que a regra geral para sacar dinheiro na aposentadoria é de apenas 4% ao ano. Essa “pequena” diferença nos índices de despesas é quase 15% da sua renda potencial de aposentadoria!

Outro critério importante a considerar é a alocação de activos utilizada pelo fundo na data-alvo – quanto é investido em acções e quanto é investido em obrigações e outros instrumentos. Em particular, você deseja observar como se espera que essa alocação mude à medida que você envelhece. Geeks de investimentos como eu chamam isso de “caminho de deslizamento”.

Escolhendo sua data prevista

Depois de selecionar a família de fundos, você precisa decidir qual fundo específico deseja comprar. Os fundos para datas-alvo são rotulados por ano de aposentadoria, geralmente assumido como sendo quando você completa 65 anos. Portanto, o fundo para 2040 é projetado para a pessoa “típica” que tem atualmente 35 anos e deverá se aposentar em 2040.

Obviamente, ninguém está obrigando você a comprar o fundo que corresponde ao ano em que você completa 65 anos. Existem pelo menos dois bons motivos para ajustar sua data-alvo:

1. Ajuste para aposentadoria antecipada (ou tardia)

Se você planeja se aposentar muito antes ou depois dos 65 anos, considere ajustar a data prevista. Digamos que você tenha 35 anos e queira se aposentar aos 55. Você deveria comprar o fundo com data prevista para 2030, já que é quando você se aposentaria? Não necessariamente. Embora o fundo para 2030 se ajuste aos seus planos de reforma, também pressupõe que as pessoas se reformam por volta dos 65 anos, pelo que a sua esperança de vida é provavelmente muito maior do que o público-alvo do fundo. Um bom compromisso pode ser o fundo 2035, que respeita tanto os seus planos de reforma antecipada como a sua esperança de vida mais longa em relação a outras pessoas com quem se reforma.

2. Ajuste para tolerância ao risco

Mesmo que você espere se aposentar aos 65 anos, a quantidade de risco que deseja correr provavelmente não é “típica”. Uma maneira fácil de reduzir o risco é selecionar um fundo com uma data-alvo de cinco a dez anos antes de você completar 65 anos. (Portanto, se você planeja se aposentar perto de 2040, poderá escolher um fundo com data-alvo para 2030.) Isso reduz o nível de risco ao manter menos ações e ao mesmo tempo considerar seu horizonte de investimento. E se você quiser mais risco, você pode selecionar uma data-alvo que seja de cinco a dez anos após completar 65 anos. (Se você planeja se aposentar por volta de 2030, poderá aumentar o risco escolhendo um fundo com data-alvo para 2040.)

Embora tenham recebido alguma publicidade negativa recentemente devido ao seu fraco desempenho durante a recente quebra do mercado de ações, os fundos com data prevista ainda são investimentos úteis para muitas pessoas. Elas são certamente melhores do que outras estratégias comumente usadas por investidores iniciantes:ponderação igual de todos os fundos dentro de um plano 401(k), escolher ações ou simplesmente deixar tudo em um fundo do mercado monetário.

Se você já usa fundos na data-alvo, quais fundos você possui e como você escolheu? Ou você usou o conceito para criar seu próprio portfólio com datas previstas?