O que é investimento sustentável (ESG) e como funciona?

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Graças à Internet e aos ciclos de notícias de 24 horas, tivemos mais exposição na mídia a questões ambientais e sociais globais do que nunca. Desde imagens de notícias de derramamentos de petróleo, guerras e incêndios florestais até os inúmeros vídeos de injustiça racial nas mídias sociais, as gerações mais jovens cresceram conscientes. No final do dia, mais pessoas querem colocar seu dinheiro em algum lugar que sentem que faz a diferença. O investimento em Meio Ambiente, Social e Governança (ESG) os ajuda a fazer exatamente isso, ao mesmo tempo em que obtém retornos financeiros.

O que é ESG?

ESG é um acrônimo usado para descrever uma abordagem de investimento que leva em consideração esses três fatores:Meio Ambiente, Social e Governança. Um investidor ESG pergunta:

• Como uma empresa impacta a natureza e o meio ambiente?
• Qual é a posição desta empresa em questões sociais?
• Como a empresa trata seus funcionários?
• Esta empresa é administrada de forma ética?

Alguém que queira investir seus dólares de forma responsável pesquisará empresas e fundos mútuos que buscam resolver esses problemas. Continue lendo para saber como tornar o ESG parte de sua estratégia de investimento.

O que é investimento ESG?

O investimento ESG é uma estratégia de investimento para analisar e escolher ações com base não apenas nos potenciais retornos financeiros para o investidor, mas também nas implicações ambientais, sociais e de comportamento corporativo que elas carregam.



Se o conselho de Warren Buffett é "Nunca invista em uma empresa que você não entende", então a abordagem de um investidor ESG é "Invista em empresas que fazem a diferença". As pessoas interessadas em investimentos ESG querem tomar decisões de investimento que resultem em mudanças positivas para o mundo, bem como em retornos financeiros para si mesmas.



As razões para investir podem ir além do lucro. Um investidor ESG acredita que um investimento responsável é bom. Se você deseja investir em alternativas aos combustíveis fósseis ou em empresas que tratam o COVID-19, provavelmente há um investimento ESG para você.


O cerne do investimento ESG é a crença de que boas práticas ambientais, sociais e de governança são boas para os negócios. Um investidor ESG acredita que fazer o bem e o sucesso financeiro não são mutuamente exclusivos.


A estrutura ESG pode facilitar a localização de investimentos que agradam a você e se alinham aos seus valores. Por exemplo, se a mudança climática for um grande problema para você, a estrutura ESG o ajudará a encontrar empresas ambientalmente responsáveis ​​para investir. Isso ajuda a manter seu dinheiro fora de negócios e práticas que contribuem para a mudança climática.

Como funciona o investimento em ESG?

Usar valores para orientar seu investimento pode contribuir para uma sólida estratégia de investimento de longo prazo. Como isso funciona? Investidores não-ESG só podem olhar para o valor do acionista. Um investidor ESG está considerando o quadro geral.

O futuro

Os investidores ESG estão olhando para o futuro. As mudanças climáticas tiveram efeitos desastrosos nas economias em todo o mundo. Esses efeitos se agravarão com o tempo. Investir em empresas que lidam com emissões ou resíduos de carbono pode levar a mudanças positivas e lucro a longo prazo.



Ao olhar para forças externas, como o meio ambiente, os investidores estão mitigando os riscos. Eles estão apoiando empresas que tentam resolver problemas que podem causar estragos. Com novos problemas vêm novas oportunidades de investimento. Atualmente, existem empresas criando tecnologia para combater incêndios florestais. Um investidor ESG sabe que essas são as soluções que o mercado exige.

Integridade Corporativa

Os investidores ESG acreditam na integridade. Eles estão procurando empresas que tratam bem seus funcionários. Eles querem que os funcionários sejam felizes por si mesmos. Mas também, estudos mostraram que funcionários felizes são mais produtivos. Eles colocam mais em seu trabalho.



Locais de trabalho diversificados e inclusivos atraem mentes brilhantes. Inovação e progresso vêm de empresas onde os funcionários estão prosperando. Essas pessoas não estão apenas batendo o relógio. Eles estão mergulhando porque sabem que seu empregador está de costas.



Empresas com funcionários felizes têm menos rotatividade. Menos rotatividade significa que as empresas gastam menos recursos em recrutamento, contratação e treinamento. Com menos tempo e dinheiro gastos no preenchimento de vagas, eles podem se concentrar no crescimento de seus negócios.

Sustentabilidade

Em vez de perseguir lucros de curto prazo, as empresas governadas por executivos que pensam muitos passos à frente são uma grande parte do investimento em ESG. Quando uma empresa lucra apenas para um lucro trimestral, há pontos cegos. Eles estão trabalhando em visão de túnel.



A pesquisa apoia a visão de que as empresas ESG são bem administradas e, portanto, sustentáveis ​​a longo prazo. Eles não estão sendo liderados por um CEO de curto prazo com um pára-quedas dourado. Eles são liderados por um grupo de pessoas com orgulho e visão. Eles estão cientes de seus arredores, estão preparados e sabem como girar quando necessário.

ESG vs. SRI vs. Investimento de impacto

O termo “investimento sustentável” é um termo amplo para uma variedade de filosofias de investimento que consideram o impacto positivo que um investimento pode trazer para o bolso do investidor e para o meio ambiente e a sociedade como um todo.

Uma breve história

O conceito de propriedade ética remonta a milhares de anos. Antigas leis judaicas e islâmicas estabeleceram diretrizes éticas para a propriedade bem antes da criação do Dow Jones. Ao longo de eventos históricos nacionais e globais, esse conceito tomou forma – desde a proibição da participação no tráfico de escravos, passando pelo desinvestimento em fabricantes de armas durante a Guerra do Vietnã, até a conscientização do impacto dos investimentos na fábrica após Chernobyl, popularidade em investimentos socialmente responsáveis cresceu.

Investimento Socialmente Responsável (SRI)

SRI é a ideia original de investir para impacto social, bem como para retornos. Essa filosofia usa mais uma triagem negativa para investimentos. Os investidores da SRI podem evitar investir em empresas que se dedicam a determinadas produções, serviços ou comportamentos que entrem em conflito com suas convicções pessoais ou políticas. Retornos lucrativos ficam atrás apenas de uma consciência limpa, que é a principal consideração ao praticar esse tipo de investimento.

Investimento de impacto

A Global Impact Investment Network (GIIN) define um investimento de impacto como aquele feito “com a intenção de gerar impacto social e ambiental positivo e mensurável juntamente com um retorno financeiro”. as não lucrativas já foram eliminadas), o investimento de impacto implementa esses princípios com rentabilidade ao mesmo tempo, gerando retornos financeiros e gerando impacto ambiental e social positivo. , enquanto os investidores de menor patrimônio líquido podem pressionar as instituições e seus pares a se unirem para investir ou desinvestir, ao mesmo tempo em que obtêm lucro.

Tipos de investimento ESG

A ESG é um campo amplo. Um investidor pode inclinar-se mais para um fator sobre os outros. Ao aumentar seu portfólio de investimentos, observe essas questões ESG e veja como elas podem se encaixar na sua tomada de decisão.



Vamos dividi-lo por cada fator ESG.

Ambientais

Para os investidores que observam o manejo do meio ambiente pelas empresas, há muitas maneiras de investir. Você pode olhar para empresas que abordam riscos ambientais ou empresas que adotam a sustentabilidade como parte de sua cultura. Aqui estão alguns exemplos do que as empresas fazem para defender o meio ambiente:

• Produza componentes de energia alternativa, como turbinas eólicas e painéis solares
• Desenvolver novas tecnologias para coisas como produção de alimentos, tratamento de água e melhoria da qualidade do ar
• Reduzir o consumo de energia, o desperdício e a poluição
• Produzir alternativas aos produtos de origem animal
• Trabalhar para preservar os recursos naturais
• Criar bens e serviços que correspondam aos efeitos das mudanças climáticas

O investimento sustentável significa duas coisas para um investidor ESG:a empresa é boa para o meio ambiente e é financeiramente sustentável? Esses dois andam de mãos dadas. Na mente de um investidor ESG, se uma empresa quiser permanecer financeiramente viável, ela investirá na saúde do planeta.

Social

As empresas que têm um impacto social positivo ressoam com grandes grupos de pessoas. As pessoas priorizam essas causas de forma diferente, mas todas buscam cumprir uma causa:melhoria da qualidade de vida. Estes podem ser pequenos triunfos ou itens de grande porte. Aqui estão alguns exemplos do que as empresas podem fazer para estar na vanguarda das causas sociais:

• Promover a diversidade e a inclusão na contratação e promoção
• Demonstrar alto moral dos funcionários e baixa rotatividade de funcionários
• Use cadeias de suprimentos éticas, como alimentos de comércio justo
• Seja um membro engajado da comunidade local
• Mostrar valorização de seus funcionários em termos de remuneração e benefícios
• Assuma uma postura pública pela justiça na igualdade e nos direitos humanos

Muitas vezes você pode encontrar empresas que se encaixam nesses critérios em listas como as 100 Melhores Empresas para Trabalhar da Fortune. Preste atenção nas notícias e veja o site da empresa e as redes sociais. As chances são de que, se eles estão defendendo causas sociais, eles estão promovendo isso.

Governança

A governança corporativa é um grande indicador da direção de uma empresa. Como uma empresa se dirige no topo fala muito sobre sua integridade. Aqui estão alguns exemplos do que procurar:

• Transparência na comunicação com os acionistas
• Fácil acesso à documentação de procuração, reuniões e votação
• Nenhum pacote de indenização exorbitante para executivos
• Nenhum membro do conselho com conflitos de interesse
• Vincula a compensação ao valor de longo prazo, não aos ganhos instantâneos
• Remuneração do executivo em comparação com o salário do trabalhador médio
• Um relacionamento saudável com a SEC, EPA e outras agências governamentais

Infelizmente, quando você ouve sobre governança corporativa na mídia, geralmente é negativo. Você está sabendo que a Empresa A foi multada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Ou você está ouvindo que a remuneração média do CEO é mais de 200 vezes maior do que a do trabalhador médio. Para realmente entender como as empresas são governadas, veja seus relatórios. Se você não conseguir encontrá-los, isso pode ser um indício de que a empresa não é muito transparente.

Estratégias ESG para seus investimentos

A estratégia desempenha um grande papel em qualquer portfólio. Avaliar o risco e diversificar seus investimentos é valioso, independentemente de você integrar ou não os critérios ESG. Existem algumas ferramentas importantes a serem consideradas ao planejar a integração ESG.



Primeiro, as classificações ESG das empresas de pesquisa. O Morgan Stanley Capital International (MSCI) é o maior fornecedor global de índices ESG. Eles avaliam regularmente as empresas pelo desempenho ESG. Essas classificações ESG variam de líderes de campo em "AAA" a retardatários em "CCC".



Em seguida, fundos de pesquisa especializados em investimentos ESG. Investidores institucionais – como fundos mútuos e fundos de hedge – estão incorporando ESG em uma taxa crescente. De fato, a Pesquisa de Investidores Institucionais ESG de 2018 relata que "a maioria das instituições (80%) tem um componente ESG como parte de suas estratégias de investimento".



Os ESG Exchange Traded Funds (ETFs) também podem ajudar a diversificar seu portfólio. ETF.com fornece uma lista útil dos ETFs com melhor e pior classificação de acordo com o MSCI.


A menos que você seja um especialista, também pode se beneficiar conversando com um gerente de ativos. Dependendo da sua situação, um gestor de ativos pode ser crucial para fazer investimentos inteligentes em seu nome. Pesquise empresas de gestão de ativos que praticam ESG. Se você não tem certeza do que está fazendo, não vá investir sozinho.

Impostores ESG

O investimento ESG vem com risco, assim como qualquer outra estratégia de investimento. Nos últimos anos, a popularidade crescente do ESG resultou no uso do investimento em ESG para fins de marketing. O investimento em ESG ainda está evoluindo, portanto, espere melhorias para ajudar a eliminar impostores cujas campanhas de marketing mascaram uma falha em incorporar de forma significativa os princípios ESG.



Outro risco a considerar é que muitos títulos ESG não têm um histórico de desempenho significativo. Muitos fundos ESG têm menos de 10 anos e não têm anos como outros fundos. Eles podem não ser capazes de relatar uma década de crescimento constante.

Devoluções ESG

Todo mundo quer receber bons retornos sobre seus investimentos. Há muitas informações conflitantes sobre como os retornos ESG se comparam aos retornos convencionais. A verdade é que depende do investimento e da volatilidade do mercado. Tradicionalmente, os fundos não ESG têm um histórico de crescimento mais longo e podem superar os fundos ESG quando se trata de retornos.



Se olharmos para as empresas que se concentram nos critérios ESG, elas geralmente superam as empresas com classificações ESG baixas. Considere os Rankings 2021 da JUST Capital das Empresas Mais Justas da América. Eles classificaram as empresas em cinco questões:tratamento dos funcionários, tratamento do cliente, apoio à comunidade, impacto ambiental e valor para os acionistas. Algumas das empresas que obtiveram as melhores classificações nessas questões foram Apple, Salesforce, Adobe, Intel e Microsoft – cada uma nomeada uma das melhores ações para comprar em 2021 por vários meios de comunicação financeiros diferentes.


Se você quiser mais evidências de que as ações ESG são financeiramente viáveis, veja o estudo de 2014 publicado pela Universidade de Harvard. Este estudo amostrou 180 empresas ao longo de 13 anos e descobriu que aquelas que adotam práticas sustentáveis ​​“superam significativamente suas contrapartes no longo prazo, tanto em termos de mercado de ações quanto em desempenho contábil”.


Outro exemplo é observar o desempenho dos fundos ESG durante uma crise nacional. Os relatórios da S&P Global durante a COVID-19 apontam para o fato de que vários fundos ESG superaram o S&P 500.

O investimento em ESG faz a diferença?

Você já ouviu a frase "vote com seu dólar"? Isso se aplica ao investimento ESG. As empresas de capital aberto estão em posição de promover mudanças nos Estados Unidos. Ao investir em empresas que se alinham com seus valores pessoais, você está promovendo esses valores.

Repensando a governança corporativa

Mas isso funciona? Considere isto. Em 1970, o economista americano Milton Friedman promoveu a teoria do valor para o acionista, às vezes chamada de teoria da agência, que postulava que as corporações deveriam ser administradas com um único propósito:aumentar o valor para o acionista. Esse pensamento dominou o pensamento convencional do investidor por décadas.


Hoje, há muito debate sobre quais interesses dos acionistas devem ser considerados mais fortemente – o interesse em ganhar mais dinheiro ou o interesse em coisas como estratégia corporativa. De acordo com um artigo da Harvard Business Review, isso está fazendo com que os CEOs e membros do conselho repensem o papel e o propósito da corporação além dos retornos de curto prazo para os acionistas. Uma mudança notável, como afirma o artigo, foi em 2019, quando 181 CEOs assinaram uma declaração declarando seu compromisso com todas as partes interessadas, não apenas os acionistas. Os líderes também estão começando a experimentar formas de medir o desempenho corporativo, fortalecer sua supervisão de risco e encontrar mais maneiras de serem transparentes ao relatar assuntos financeiros e não financeiros.

As empresas ignoram o ESG por sua conta e risco

Por outro lado, quando as empresas ignoram os fatores ESG, isso afeta negativamente seu balanço patrimonial. Veja, por exemplo, a queda das ações da VW após seu escândalo de emissões em 2015. A Volkswagen foi pega mentindo sobre o impacto ambiental de seus veículos e pagou caro por isso. A opinião pública é um fator enorme no valor de uma empresa.


No Fórum de Sustentabilidade WM 2020, Marc Benioff, cofundador, CEO e presidente da salesforce.com, expôs sucintamente:"Quando você compra uma empresa, você não apenas obtém sua propriedade intelectual, mas também sua cultura". Isso se aplica se você está comprando ações ou comprando toda a empresa. À medida que mais pessoas valorizam a abordagem de uma empresa às questões ESG, mais empresas irão abordá-las. E à medida que as empresas os abordam, mais diferença a empresa fará no planeta e na sociedade.

O investimento em ESG é ideal para você?

Antes de investir, faça um balanço de suas finanças. Você tem uma dívida significativa no cartão de crédito? Você tem um fundo de emergência? Certifique-se de ter suas finanças em ordem antes de pensar em entrar no mercado de ações.



Com a crescente volatilidade econômica devido a questões ambientais e sociais, o investimento em ESG pode ajudá-lo a comprovar seu portfólio. Faça sua devida diligência e pesquise empresas e fundos antes de colocar seu dinheiro neles. Consulte um profissional como um consultor financeiro ou gerente de dinheiro.



Se você está investindo para um crescimento sustentável de longo prazo, o investimento em ESG pode ser uma boa opção para você.