Compreendendo a tolerância ao risco em investimentos:evite erros dispendiosos

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Crédito da foto:alphaspirit via Deposit Photos.
Existe risco em qualquer coisa na vida. Quando entramos no carro para ir para o trabalho, existe o risco de acidente. Quando praticamos esportes, corremos o risco de nos machucar. E quando investimos, corremos o risco de perder dinheiro. Como há risco envolvido, temos que compreender qual é a nossa tolerância ao risco antes de decidirmos fazer qualquer coisa.

Falando especificamente sobre investimento, é fundamental que você entenda como lida com o risco se quiser ser um investidor de sucesso. Se você ignorar esta etapa do processo de investimento, perderá dinheiro e pensará que o sistema está armado contra você.

Portanto, hoje teremos uma visão completa da tolerância ao risco para que você possa tomar decisões de investimento mais inteligentes com base na quantidade de volatilidade que você pode suportar. No final, isso o ajudará no caminho para se tornar um investidor de sucesso.

Definição de tolerância ao risco

A tolerância ao risco é definida como a quantidade de variabilidade nos retornos do investimento que você é capaz de suportar. Em outras palavras, é a quantidade de oscilações bruscas no mercado de ações que você consegue suportar sem ficar acordado a noite toda, roer as unhas e se preocupar. Ou pior, vender tudo e esconder debaixo do colchão. É importante determinar com precisão a sua tolerância ao risco porque, caso contrário, corre o risco de não atingir os seus objetivos de investimento.

Por exemplo, digamos que você assuma muitos riscos. Isso pode significar que você investe muito em ações ou simplesmente escolheu ações mais voláteis para investir. Nesse caso, seu portfólio oscila violentamente para cima e para baixo com o mercado. Se você não conseguir lidar com isso, isso afetará você emocionalmente e possivelmente até fisicamente.

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Como resultado, você venderá fora do mercado, provavelmente exatamente na hora errada. Você ficará cansado do mercado de ações e não entrará novamente até que o mercado volte ao topo ou, pior, nunca mais invista.

Por outro lado, você pode correr muito pouco risco para sua tolerância. Isso pode significar que você investe muito pouco do seu dinheiro em ações. Como resultado, você não obterá os retornos necessários. Com o tempo, você perceberá que seu portfólio não está crescendo como deveria e o resultado final será não ter dinheiro suficiente para uma aposentadoria segura.

Quando confrontados com esta situação, em vez de mudarem lentamente a sua alocação para uma mais agressiva ao longo do tempo, muitos investidores reagem exageradamente e fazem apostas que não deveriam, a fim de compensar o tempo perdido. Isto novamente leva a experiências ruins com o mercado de ações. Se você está curioso para saber que tipo de investidor você é, clique aqui para descobrir.

Mantendo o risco em perspectiva

Uma falha que a maioria dos investidores tem é permitir que suas emoções tomem decisões por eles. Isso acontece quando não colocamos o risco em perspectiva. Por exemplo, muitos investidores fugiram do mercado de ações em 2008, após o colapso. Muitos não retornaram.

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Eles estão com muito medo, pensando que perderão dinheiro novamente. Embora haja uma boa chance de você perder dinheiro no curto prazo, no longo prazo o quadro muda.

Na imagem abaixo, você vê os retornos anuais do índice S&P 500 desde 1928. As caixas verdes são os anos de retorno positivo e as caixas vermelhas são os retornos negativos. Observe como as caixas verdes superam as vermelhas?



Na verdade, 65 vezes o mercado teve retorno positivo nesses 89 anos. Isso é uma chance de 73% de ganhar dinheiro. Mas demasiados investidores concentram-se no passado recente.

Precisamos colocar as coisas em perspectiva. Muitas vezes tememos coisas que não deveríamos e não tememos coisas que deveríamos. Por exemplo, muitas pessoas temem voar. Mas você tem 1 chance em 7.000 de sofrer um acidente de avião. Por outro lado, não temos medo de dirigir. Mas você tem 1 chance em 303 de sofrer um acidente de carro.

Muitas pessoas ainda se casam todos os anos, embora cerca de 50% dos casamentos terminem em divórcio. Então, por que não tememos coisas arriscadas, mas tememos coisas que não são arriscadas?

Existem alguns motivos.

• Emoção acima dos fatos: Nossas emoções são poderosas. Com muita frequência, desconsideramos o risco ou o superestimamos simplesmente por causa das emoções. É por isso que tantos temem voar, embora seja mais seguro do que dirigir. E é por isso que as pessoas que estavam cansadas de investir em 2008 têm medo de investir novamente.
• Prazer de curto prazo é bom demais: Se o prazer a curto prazo for suficientemente grande, ignoramos o comportamento de risco. É por isso que as pessoas continuaram a comprar casas em 2007. Pensavam que era uma forma fácil de enriquecer rapidamente, ignorando o risco envolvido.
• Percepção: Com base na nossa percepção das coisas, descontamos o risco. Por exemplo, se eu dissesse que há 40% de chance de neve hoje em Denver e Dallas, você acredita que provavelmente verá neve em Denver, simplesmente porque é visto como um lugar que neva com mais frequência.

Felizmente, existem algumas maneiras de colocarmos em foco nossa tolerância ao risco de investimento, para que possamos fazer melhores escolhas com base nos riscos envolvidos.

A importância dos questionários de tolerância ao risco

Antes de iniciar um investimento, seu consultor deve fornecer um questionário de tolerância ao risco. Este breve documento de múltipla escolha irá ajudá-lo a determinar sua tolerância correta ao risco. Portanto, é extremamente importante que você responda às perguntas com sinceridade e dedique um tempo para entendê-las completamente.

Se você administra seus investimentos por conta própria, ainda assim deve procurar um questionário de tolerância ao risco para preencher, para saber como deve investir.

Vanguard oferece um excelente questionário de tolerância ao risco para você usar. Ao responder ao teste, você verá que muitos fatores influenciam a determinação de sua tolerância ao risco. Se você respondeu ao questionário honestamente, deverá ter uma tolerância ao risco que lhe permitirá atingir seus objetivos de longo prazo e, ao mesmo tempo, permitir que você durma à noite.

O problema dos questionários de tolerância ao risco

Embora a ideia de questionários de tolerância ao risco seja ótima em teoria, muitos deles ficam aquém. Muitos deles confiam no horizonte temporal como fator decisivo. Por exemplo, se responder à maioria das perguntas escolhendo a resposta menos arriscada, mas disser que tem 20 anos para investir, a maioria irá optar por lhe dar uma carteira que é demasiado arriscada para a sua tolerância ao risco.

Idealmente, esses questionários deveriam pesar mais fortemente a probabilidade de você transferir suas posições para dinheiro quando o mercado cair. Este é um bom indicador do nível de risco que você tolerará.

Além disso, os investidores tendem a se concentrar mais nas perdas do que nos ganhos. Isso ocorre porque ninguém quer perder dinheiro. Meu conselho ao preencher um questionário é focar mais nas perguntas que perguntam sobre sua tolerância em perder dinheiro. Afinal, todo mundo adoraria ter um ganho de 25%, mas você está disposto a perder 15% pela oportunidade de fazer isso?

Para que fique claro, brinquei com o questionário Vanguard ao qual vinculei acima e descobri que ele faz um bom trabalho ao pesar todos os fatores igualmente, e é por isso que o recomendo.

Alguns sites de investimento, como o Betterment, evitam completamente o questionário porque sentem que os investidores não respondem com base na sua verdadeira tolerância ao risco. Com a Betterment, você escolhe seu objetivo e eles selecionam a alocação de ativos para você.

Você sempre pode ajustá-lo se quiser, mas eles são bons em escolher a alocação certa para você. Se você prefere uma abordagem mais prática quando se trata de investir, você definitivamente deveria dar uma olhada em Betterment.

Considerações Finais

Não importa o quão confortável você esteja com o risco, às vezes você ainda será tentado a sair do mercado por causa da volatilidade. Compreenda, porém, que esta volatilidade ocorre no curto prazo e que aguentar e não reagir exageradamente vendendo as suas participações é a melhor solução.

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Faça o que for preciso para desviar sua atenção do mercado. No mínimo, retire o seu plano de investimento e o seu questionário de tolerância ao risco para se lembrar por que está investindo. Isso o ajudará a evitar cometer o erro comum de investimento de não comprar e manter no longo prazo.

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Jon Dulin é redator de finanças pessoais e fundador do Money Smart Guides. Jon tem ajudado pessoas a melhorar suas finanças há mais de 20 anos por meio de coaching pessoal e enquanto trabalhava para uma empresa de planejamento financeiro. Jon entende que a situação de cada indivíduo é única e não existe uma solução de finanças pessoais que sirva para todos. Ele ajuda as pessoas com orientação personalizada para ajudá-las a se livrar das dívidas, começar a investir e realizar seus sonhos. Os escritos de Jon aparecem no MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal e muito mais. Jon também tem assinatura no AP News Wire.

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