O que são títulos municipais? Tudo para saber

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p Um título é um tipo de empréstimo que você está dando a uma empresa ou governo (por meio de seu investimento). Um título vem com uma data de término na qual a totalidade do empréstimo será devolvida a você, ao mesmo tempo que lhe dá o direito de receber pagamentos de juros sobre esse empréstimo, geralmente duas vezes por ano. Existem títulos de curto prazo em que o valor é devolvido em um a três anos, e os de longo prazo que podem durar mais de dez anos. Este período de tempo é conhecido como o "nível de maturidade" do título. Esse pagamento regular de uma taxa de juros fixa é o motivo pelo qual os títulos são geralmente chamados de instrumentos de renda fixa - embora existam taxas de juros variáveis.

p Títulos municipais - ou “munis, ”Como aqueles que sabem os chamam - são os tipos de títulos emitidos por governos, e não por corporações. Títulos municipais podem ser emitidos por estados, cidades, condados, ou outros tipos de governos locais. Eles funcionam como um empréstimo porque o dinheiro que você investe nos títulos é usado pelo governo local para pagar a infraestrutura e programas do governo e para gerar um fluxo de caixa.

Wealthsimple Invest é uma forma automatizada de aumentar seu dinheiro como os investidores mais sofisticados do mundo. Comece e nós construiremos para você um portfólio de investimento personalizado em questão de minutos. p Títulos tendem a ser considerados de baixo risco, investimento de baixa recompensa, ideal para investidores que procuram preservar capital e desfrutar de um fluxo de renda pequeno, mas constante. Isso ocorre porque, historicamente, é bastante incomum que as cidades deixem de pagar esses tipos de empréstimos. Mais, os juros que você ganha não são tributados pelo governo federal.

p A maneira mais comum de investir em munis é comprá-los de um vendedor de títulos municipais registrados ou adquiri-los indiretamente por meio de um fundo de títulos municipal. De acordo com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, Existem dois tipos de títulos municipais que estão mais prontamente disponíveis para os investidores:

• p Títulos de obrigação geral. Estes são os tipos mais comuns de títulos municipais emitidos, e eles se referem a títulos em que o mutuário, ou seja, a entidade governamental, deve reembolsar a você o valor total investido no título.

• p Títulos de receita. Esses tipos de títulos são reembolsados ​​por entidades governamentais por meio de receitas geradas a partir de um projeto ou fonte específica, como pedágios de rodovias ou arenas esportivas. O risco com esses tipos de títulos é que eles podem ser "sem recurso, ”O que significa que se o fluxo de receita secar, então você está sem sorte - o emissor do título não tem que pagar a você.

p Existem também títulos emitidos pelo governo em nome de grupos privados, como faculdades ou hospitais sem fins lucrativos. Contudo, se esses grupos privados não puderem pagar a dívida original, então o governo não é responsável pelo valor pendente.

p os títulos municipais são geralmente considerados de baixo risco. E baixa recompensa:títulos municipais isentos de impostos podem render taxas anuais entre 2 e 5%.

Títulos municipais tributados vs. títulos municipais isentos de impostos

p A maioria dos títulos municipais são isentos de impostos, o que significa que você não tem que pagar imposto federal sobre qualquer receita que você fizer com os retornos do título. E em alguns casos, dependendo de onde o título foi emitido, você também pode estar isento de imposto de renda estadual ou local. E como a maioria dos títulos municipais são isentos de impostos, eles tendem a ser uma escolha popular para investidores em faixas de renda mais altas, uma vez que podem fornecer um rendimento maior após os impostos do que investimentos tributáveis ​​semelhantes.

p Existem, Contudo, algumas considerações fiscais que você precisa ter em mente ao investir em títulos municipais. Se você comprar um título estatal de um estado diferente daquele em que você vive, então, seu estado de origem pode tributar a renda que você ganha com os juros. Também é importante observar que quaisquer ganhos de capital com a venda de um título municipal ainda estão sujeitos à tributação de ganhos de capital. Então, se você comprar um título municipal por $ 5, 000 e depois vendê-lo por $ 7, 000, você ainda tem que pagar imposto sobre ganhos de capital sobre aqueles $ 2, 000

Prós e contras de títulos municipais

p Embora as vantagens fiscais associadas aos títulos municipais sejam definitivamente uma de suas características mais atraentes para os investidores, também existem algumas desvantagens que você deve ter em mente antes de começar a encher seu portfólio com munis.

Prós

• p Sem tributação federal. Os impostos federais podem realmente tirar uma parte de seus ganhos com juros, mas com títulos municipais, qualquer interesse que você está ganhando é todo seu. Esse benefício é particularmente útil se você estiver em uma faixa de impostos mais alta ou quiser gerar um fluxo de renda livre de impostos.

• p Sem tributação estadual e local (em alguns casos). Se você comprar títulos do estado em que vive, há uma boa chance de você ficar isento de impostos estaduais e locais sobre os juros ganhos.

• p Baixo risco. Como os títulos municipais são considerados um ativo de renda fixa - onde os retornos são pagos em intervalos regulares - eles geralmente são de baixo risco e não apresentam a volatilidade das ações. Historicamente, munis têm sido um dos ativos mais estáveis ​​para investir, uma vez que muito poucas cidades deixaram de pagar seus empréstimos.

• p Investindo em sua comunidade. Em um nível mais amplo, comprar títulos municipais pode ser uma maneira eficiente de retribuir ao seu estado ou município e promover a melhoria das escolas, hospitais, estradas, e mais. Certo, investir em uma empresa Fortune 500 parece atraente, mas há algo sobre ajudar sua cidade a consertar suas escolas que parece um pouco mais gratificante, não?

Contras

• p Taxas baixo interesse. Como os governos não geram o mesmo tipo de receita que as empresas, você obterá taxas de juros muito mais baixas do que obteria com títulos corporativos.
  p Em alguns casos, se você estiver em uma faixa tributária baixa o suficiente para que os benefícios fiscais não superem as baixas taxas de juros dos títulos municipais, você pode querer considerar estacionar seu dinheiro em uma conta poupança com juros altos, onde você não terá que se preocupar em abrir uma conta de investimento ou descobrir como incorporar títulos em seu portfólio.

• p Incapacidade de acompanhar a inflação. Como mencionado anteriormente, não é incomum que títulos municipais ofereçam taxas anuais de cerca de 2%. E se você colocou seu dinheiro em um título com um nível de maturidade de longo prazo - 10 anos ou mais - há uma boa chance de que essas taxas não consigam acompanhar as taxas de inflação anuais. O que significa que, a longo prazo, a inflação pode corroer alguns de seus lucros.

• p Possíveis perdas com níveis de maturidade fixos. Ao investir em munis, você está bloqueando seu dinheiro por um período específico de tempo. Então, se algo acontecer durante esse período, digamos, uma emergência, ou surge um título semelhante com uma taxa de juros mais alta - você certamente pode vender um título antes que ele atinja seu nível de maturidade, mas você só está recebendo o valor de mercado do título no ponto de venda, e isso pode ser significativamente inferior ao que você pagou originalmente.
  p Se, por outro lado, você segura o muni até que sua data de vencimento seja alcançada, então você tem a garantia - no mínimo - do valor original que pagou por ele. Vender antes da data de vencimento de um título também significa renunciar a quaisquer juros futuros que você ganharia no título.

Como e onde comprar títulos municipais

p Você pode comprar títulos municipais da mesma forma que compra outros tipos de títulos.

• p Escolha o seu vendedor. Em alguns casos, você pode comprar munis individuais diretamente do município em que deseja investir. Caso contrário, você pode comprar títulos municipais por meio de corretores de títulos, por meio de uma corretora online de descontos, ou por meio de uma plataforma de investimento.

• p Decida que tipo de títulos você deseja comprar. Como é o caso de qualquer decisão de investimento, a pesquisa é a chave. Obviamente, se você quiser ajudar seu governo local com um projeto específico que você já conhece, então sua decisão será mais direcionada, mas se você quiser ver o que está lá fora, o site de Acesso ao Mercado Municipal Eletrônico pode ser uma boa fonte. Aqui você pode encontrar o tipo de um título, produção, e maturidade. Também oferece a qualidade de crédito do título, fatores de risco, e demonstrações financeiras auditadas.

• p Lembre-se da diversificação. Seu portfólio nunca deve depender muito de um tipo de ativo, e isso inclui títulos municipais. É por isso que um fundo de títulos pode fornecer acesso a vários títulos municipais, bem como outros tipos de títulos, para distribuir seu investimento.
  p A melhor parte? Se você não tem certeza de como fazer isso, serviços automatizados de investimento (também conhecidos como robo-assessores) trabalharão para criar carteiras personalizadas para você que incluem uma variedade de ETFs de títulos (olá, baixo custo e alta diversificação) como parte de suas carteiras. O melhor desses serviços não apresenta um investimento mínimo. para abrir qualquer tipo de conta.

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