O que são vínculos de impacto social?

p Cada vez mais estamos preocupados em investir em empresas que praticam negócios éticos e com consciência ambiental, participando de investimentos socialmente responsáveis ​​(SRI) e ESG. Mas esse tipo de investimento tende a envolver ações, ETFs, e fundos mútuos. Menos conhecidos são os laços de impacto social.

p Títulos de impacto social são um pouco diferentes de outras práticas de investimento ético. Você está investindo em um contrato com um governo estadual ou local para um projeto específico que deve ter um impacto social positivo. Esses projetos podem variar de programas de reabilitação para jovens encarcerados a abrigos para sem-teto e programas pós-escola em bairros socialmente desfavorecidos. O pensamento por trás desses tipos de títulos é que os dólares dos contribuintes seriam economizados ao encontrar métodos alternativos para financiar projetos públicos.

p Contudo, o termo “vínculo” é um pouco enganador aqui. Embora os títulos tendam a ser preferidos por investidores conservadores por causa de seu perfil de baixo risco e garantia de renda fixa bastante estável, Os CISs, na verdade, não são títulos vendidos no mercado. Em vez de, são contratos multilaterais entre governos que buscam apoio financeiro para programas e políticas inovadores e investidores. Eles também são considerados bastante arriscados.

Wealthsimple Invest é uma forma automatizada de aumentar seu dinheiro como os investidores mais sofisticados do mundo. Comece e nós construiremos para você um portfólio de investimento personalizado em questão de minutos. p Isso porque o pagamento de juros, bem como do empréstimo original, dependem do resultado do projeto. Se os objetivos do projeto não forem alcançados, os investidores não recebem nem retorno nem reembolso do principal. Em comparação com os termos de pagamento bastante simples e confiáveis ​​dos títulos regulares, Os SIBs podem ser considerados uma empresa mais arriscada.

Como funcionam os laços de impacto social

p Como mencionado anteriormente, Os CISs tendem a representar um contrato feito entre governos estaduais ou locais e investidores que apóiam um projeto específico que se destina a ter um impacto social positivo. Esses contratos geralmente incluem algum tipo de incentivos e salvaguardas para proteger ambas as partes.

p O sucesso de, dizer, um novo programa pós-escola não é tão fácil de medir. O projeto é considerado bem-sucedido se 80% das crianças da vizinhança comparecerem? Se as taxas de graduação na área aumentarem? O ideal é que os contratos especifiquem algum nível mínimo de sucesso que deve ser alcançado antes que qualquer dinheiro seja devolvido. Mas porque este chamado "impacto social" muitas vezes não é quantificável e subjetivo, pode ser difícil determinar realmente se um projeto atingiu o objetivo desejado ou não.

p Os críticos dos CISs também apontam que transferir o risco financeiro associado a um projeto de prestadores de serviços para investidores pode comprometer a eficácia de um projeto, uma vez que os investidores tendem a ser orientados para o lucro e podem não ser capazes de agir adequadamente no melhor interesse das comunidades o projeto deveria estar funcionando. Porque o projeto terá que pagar um retorno sobre o investimento se for bem-sucedido, o orçamento para esse retorno retira fundos que poderiam ser usados ​​para solidificar ainda mais o programa ou financiar outros programas.

Vantagens dos vínculos de impacto social

p Apesar do fato de que os SIBs não existem há tempo suficiente para ter acumulado um histórico comprovado - o primeiro foi emitido em 2010 pela Social Finance Ltd. no Reino Unido - agora existem mais de 130 SIBs operando em vários países em todo o mundo, com mais de US $ 440 milhões em investimentos levantados.

p Para apoiadores SIB, uma das principais vantagens que os CIS trazem é a promessa de inovação no enfrentamento de difíceis problemas sociais com a ajuda do capital privado. Ao trazer o setor privado e transferir o risco para eles, Os proponentes do SIB acreditam que aumenta o incentivo para encontrar soluções sustentáveis ​​para os problemas sociais. A teoria é:quanto maior o impacto que os investidores e prestadores de serviços têm sobre o resultado, quanto maior for o reembolso que receberão.

p Os apoiadores do SIB também observam que a natureza dos contratos permite que governos e prestadores de serviços colaborem com uma ampla rede de entidades do setor privado, o que teoricamente poderia levar a mais capital sendo trazido para áreas anteriormente negligenciadas da saúde, Educação, e outros setores sociais fracos. Os apoiadores do SIB também observam que a natureza dos contratos permite que governos e prestadores de serviços colaborem com uma ampla rede de entidades do setor privado, o que esperançosamente levaria a mais capital sendo trazido para áreas anteriormente negligenciadas da saúde, Educação, e outros setores sociais fracos.

p Outro benefício elogiado pelos apoiadores do SIB é a noção de que os programas financiados pelos SIBs terão um processo de avaliação e supervisão mais rigoroso, o que cria transparência e também torna mais fácil determinar qual abordagem funciona e o que não funciona. Teoricamente, os governos, então, financiariam “o que funciona” e alocariam os gastos para programas preventivos com boa relação custo-benefício.

p Contudo, Como mencionado anteriormente, Os SIBs não existem há tempo suficiente para que quaisquer dados conclusivos sobre sua eficácia sejam coletados. Embora os proponentes vejam os CISs como outra adição natural às crescentes demandas por práticas de investimento mais transparentes e éticas, os críticos os veem como investimentos arriscados que têm o potencial de reduzir a responsabilidade pública e colocar o destino de comunidades vulneráveis ​​nas mãos do setor privado.