Capitalização de Mercado

Todos nós já ouvimos alguma versão de:“A Amazon é a empresa mais valiosa do mundo!” Mas o que isso significa? O valor é uma medida de lucro? Eles estão se referindo ao valor dos ativos da Amazon, ou talvez o número de pessoas que empregam?

O que eles estão realmente dizendo é:a Amazon tem a maior capitalização de mercado do mundo.

Capitalização de mercado - ou 'capitalização de mercado, 'como dizem os profissionais - é uma métrica de investimento importante que todo investidor deve entender. Entender o que este termo significa e o que ele mede exatamente o ajudará a tomar decisões mais bem informadas sobre suas escolhas de estoque e, mais importante, diversifique seu portfólio para neutralizar o risco.

O que é capitalização de mercado?

A capitalização de mercado se refere ao valor total em dólares das ações em circulação de uma empresa, que inclui todas as ações detidas pelos acionistas, investidores públicos, e funcionários da empresa. (Não inclui ações que a empresa comprou de volta.) É uma maneira razoável de avaliar o valor de uma ação.

Outras métricas para medir o valor de uma empresa simplesmente não são tão valiosas. Você não quer avaliar uma empresa com base nas vendas, porque elas podem ser relatadas de forma criativa e não informam quanto lucro a empresa obtém. Você não quer avaliar uma empresa com base no total de ativos (as coisas que ela possui) porque possuir muitas coisas não indica necessariamente lucro. Uma empresa de caminhões, por exemplo, pode precisar de mais equipamentos para fazer negócios do que uma empresa de software, mas a empresa de software ainda pode valer mais.

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As empresas são normalmente agrupadas em uma das cinco camadas com base em seus limites de mercado:

1. Mega cap

Este grupo inclui empresas com valor de mercado de $ 300 bilhões ou mais. Estas são as maiores empresas de capital aberto do mundo. Eles geralmente são líderes em sua indústria ou setor. Naturalmente, este é um grupo pequeno porque poucas empresas atingem esse tamanho.

Em dezembro de 2018, existem apenas 25 empresas mega cap, que incluem a Apple, Amazonas, Boeing, Banco da América, Facebook, Google, e outros grandes nomes que você provavelmente já ouviu.

2. Tampa Grande

Esse grupo inclui empresas com valor de mercado entre US $ 10 e US $ 300 bilhões. Como empresas de mega capitalização, as empresas de grande capitalização são consideradas investimentos relativamente estáveis ​​e seguros. Eles são chamados de "blue chips, ”Um termo que vem do pôquer.

Tenha em mente, Contudo, que só porque uma empresa é grande não significa que seja seguro investir nela. Sempre há um elemento de risco quando você compra ações. Por exemplo, A General Electric é uma empresa de grande capitalização com valor de mercado de $ 260 bilhões em janeiro de 2017. Mas em outubro de 2019, valia apenas US $ 75 bilhões. Ainda é uma empresa de grande capitalização, mas isso é um grande declínio em apenas dois anos.

3. Mid Cap

As empresas de capitalização média têm capitalização de mercado entre US $ 10 milhões e US $ 2 bilhões. Eles são mais voláteis do que as empresas de grande e mega capitalização, mas geralmente sustentável. Eles operam em setores com expectativa de crescimento.

4. Small Cap

As pequenas capitalizações têm capitalização de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões. A maioria são empresas jovens com alto potencial de crescimento, ou empresas que atendem a setores novos e de nicho. Algumas são empresas mais antigas que declinaram.

5. Micro Cap

Esta categoria inclui empresas com capitalização de mercado entre US $ 50 milhões e US $ 300 milhões. Essas empresas são consideradas “penny stocks” porque suas ações valem menos de $ 5. Eles não são uma boa escolha para investidores tímidos.

As categorizações de capitalização de mercado costumam ser a base para os índices de mercado. O S&P 500, por exemplo, é um índice de 500 empresas com as maiores capitalizações de mercado. O FTSE 100 indexa as 100 maiores empresas com maior capitalização de mercado na Bolsa de Valores de Londres. Esses tipos de índices são usados ​​para representar a saúde geral do mercado e o desempenho de vários fundos e carteiras.

Fórmula de capitalização de mercado

O valor de mercado é relativamente fácil de calcular. Você simplesmente multiplica as ações em circulação de uma empresa pelo preço de mercado atual de uma ação. "Ações pendentes" refere-se ao número total de ações detidas pelos acionistas da empresa, incluindo ações detidas por investidores institucionais (fundos privados) e ações restritas detidas por diretores da empresa.

Fórmula de capitalização de mercado

Capitalização de mercado =(nº de ações em circulação) x (preço de uma ação)

Uma vez que existem apenas duas variáveis ​​aqui, uma mudança em um ou em ambos pode aumentar ou diminuir a capitalização de mercado de uma empresa. Pequenas mudanças no preço das ações (para cima ou para baixo) são completamente normais e não significam muito para os investidores. Mudanças significativas no preço, Contudo, pode deixar os investidores nervosos e ansiosos para vender.

Uma empresa pode afetar seu próprio valor de mercado emitindo ou recomprando ações. Por exemplo, se a Acme Inc. tiver 20 milhões de ações e decidir emitir mais 10 milhões, a capitalização de mercado da empresa cairia 33%.

Um desdobramento de ações não afeta a capitalização de mercado da empresa porque, embora a empresa gere mais ações, as próprias ações caem de valor. Por exemplo, após uma divisão 2 por 1, uma empresa teria o dobro de ações, cada um pela metade do valor, portanto, a capitalização total de mercado é a mesma.

Como calcular a capitalização de mercado

Vamos usar um exemplo para calcular a capitalização de mercado.

A Globex Corporation possui 25 milhões de ações em circulação. Ações negociadas a $ 32.

(25 milhões de ações) x ($ 32 / ação) =$ 800 milhões de capitalização de mercado.

Se o preço da ação aumentar para $ 35 amanhã, A capitalização de mercado da Globex aumentará para US $ 875 milhões. Se o preço da ação cair para $ 28, a capitalização de mercado da empresa cai para US $ 700 milhões.

Felizmente, a maravilha da tecnologia moderna significa que não precisamos sacar uma calculadora para descobrir a capitalização de mercado de uma empresa. Muitos sites financeiros fornecem essas informações para várias ações e ETFs.

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Benefícios e desvantagens da capitalização de mercado

A capitalização de mercado é uma ferramenta fundamental para avaliar o risco de possuir ações de uma empresa e o potencial de crescimento do seu investimento.

As empresas com grandes capitalizações de mercado são geralmente empresas mais antigas com posições seguras. Um ou dois anos ruins geralmente não os derrubam. Normalmente, eles têm acesso a financiamento para expansão.

A desvantagem de uma grande capitalização de mercado, Contudo, é que geralmente há menos espaço para crescer. Microsoft, por exemplo, é uma força tão dominante que luta todos os anos para encontrar novas maneiras de ganhar mais dinheiro, e muitas vezes precisa criar novos produtos e mergulhar em novos setores.

Empresas com capitalização de mercado menor são normalmente mais jovens e mais arriscadas. Eles não são considerados acessórios em seu setor, muitas vezes têm liderança inexperiente, e eles são vulneráveis ​​a grandes golpes se seu produto ou serviço não der certo.

Isso não significa que uma empresa com uma pequena capitalização de mercado seja ruim para os investidores. As empresas menores têm muito espaço para crescer, o que significa que seu investimento neles pode ser bastante lucrativo.

Por que precisamos do valor de mercado

Precisamos de capitalização de mercado para nos ajudar a entender quanto vale uma empresa porque o preço das ações não é o melhor retrato.

Você pode presumir que um preço de ação mais alto indica um maior, empresa mais saudável, mas nem sempre é o caso. Nem um preço baixo das ações indica que você pode comprar ações por uma pechincha. É bem possível que uma empresa com um preço de ação mais baixo tenha uma capitalização de mercado maior.

A capitalização de mercado representa o verdadeiro valor de uma empresa conforme percebido pelo mercado. Ao fatorar o número de ações em circulação junto com o preço das ações, temos uma imagem melhor do tamanho da empresa e, mais importante, como várias empresas são semelhantes ou diferentes umas das outras.

Limitações de capitalização de mercado

O valor de mercado é uma ferramenta útil para descrever e categorizar uma empresa, mas não é uma medida perfeita.

O preço de mercado (que é uma das variáveis ​​para calcular a capitalização de mercado) não reflete necessariamente quanto vale uma parte do negócio. Em muitos casos, as ações estão subvalorizadas ou sobrevalorizadas pelo mercado. Para determinar o valor de uma empresa (e, em última análise, se você deve comprar ações), você precisará realizar uma análise mais profunda dos fundamentos da empresa.

Além disso, embora a capitalização de mercado meça o custo de comprar todas as ações de uma empresa, não reflete quanto custaria adquirir a empresa em uma fusão. Geralmente, você consegue um negócio melhor quando compra um monte de alguma coisa. Você sabe que economia você obtém quando compra 50 rolos de papel higiênico da Costco? Essas economias de escala se aplicam na compra de grandes empresas, também.

Capitalização de mercado e sua estratégia de investimento

Para reduzir o risco, geralmente é inteligente diversificar seu portfólio, investindo em uma variedade de ações com diferentes valores de mercado. A verdadeira diversificação é mais do que apenas selecionar um grupo de ações com valores de mercado diferentes. Você também pode diversificar por país (mercados emergentes e mercados desenvolvidos) ou investir em outros tipos de ativos, como títulos e ações. Dessa forma, se uma categoria sofrer com as condições de mercado ou desenvolvimentos econômicos, não arrastará todo o seu portfólio.

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