Plano de compra direta de ações (DSPP)

O que é um plano de compra direta de ações (DSPP)?

Um plano de compra direta de ações (DSPP) é um programa que permite que investidores individuais comprem ações de uma empresa diretamente dessa empresa, sem a intervenção de um corretor. Algumas empresas que oferecem DSPPs disponibilizam os planos diretamente para investidores de varejo, enquanto outros usam agentes de transferência ou outros administradores de terceiros para lidar com essas transações. Esses planos oferecem taxas baixas e, às vezes, a possibilidade de comprar ações com desconto.

Nem todas as empresas oferecem DSPPs, e tais planos podem vir com certas restrições sobre quando um indivíduo pode comprar ações. Os DSPPs perderam parte de seu apelo nas últimas duas décadas, pois o investimento por meio de corretores online tornou-se menos caro e mais conveniente, embora os DSPPs ainda ofereçam uma vantagem para o investidor de longo prazo que não tem muito dinheiro para começar.

Principais vantagens

• Um plano de compra direta de ações (DSPP) permite que os investidores comprem ações diretamente da empresa.
• Os DSPPs exigem muito pouco dinheiro para começar.
• Alguns DSPPs não têm taxas, mas a maioria cobra pequenas taxas.
• Esses programas apresentam aos investidores de longo prazo uma maneira simples e automática de adquirir ações ao longo do tempo.

Como funciona um plano de compra direta de ações (DSPP)

Um DSPP permite que investidores individuais abram uma conta para fazer depósitos com o objetivo de comprar ações diretamente de uma determinada empresa. O investidor faz um depósito mensal (geralmente pela ACH) e a empresa aplica esse valor na compra de ações. Cada mês, o plano compra novas ações da empresa (ou frações de ações) com base no dinheiro disponível em depósitos ou pagamentos de dividendos, caso existam.

Esse mecanismo torna fácil e automático o acúmulo lento das ações de uma determinada empresa. Como esses planos geralmente têm taxas muito baixas (e às vezes nenhuma taxa), faz com que os DSPPs sejam uma forma barata de os investidores iniciantes entrarem nos mercados financeiros. Os depósitos mínimos para participar podem variar de $ 100 a $ 500.

Talvez o meio mais comum de investimento direto seja o reinvestimento de dividendos, que é o ato de usar os próprios dividendos para comprar mais ações da mesma empresa. Para empresas que pagam dividendos, você pode configurar um DSPP para comprar as ações automaticamente e, em seguida, reinvestir quaisquer pagamentos de renda por meio de um plano opcional de reinvestimento de dividendos (DRIP). Os DRIPs permitem que os investidores reinvestam seus dividendos em dinheiro em ações adicionais ou frações das ações subjacentes na data de pagamento dos dividendos.

Uma desvantagem de um DSPP é que as ações são bastante ilíquidas - é difícil revender suas ações sem usar um corretor. Como resultado, esses planos geralmente funcionam melhor para investidores com uma estratégia de investimento de longo prazo.

Planos de Compra Direta de Ações (DSPPs) e o Emissor

Tanto quanto os DSPPs podem beneficiar os investidores, eles também podem valer a pena para a empresa que os oferece. Os DSPPs podem trazer novos investidores que, de outra forma, não poderiam investir na empresa. Além disso, um DSPP pode fornecer a uma empresa a capacidade de levantar fundos adicionais a um custo reduzido.

As empresas que oferecem DSPPs costumam citar informações sobre os planos em seus sites, sob as relações com investidores, serviços aos acionistas, ou seções de perguntas frequentes (FAQ). Aqui, você encontrará detalhes sobre os mínimos da conta, mínimos de investimento, quaisquer taxas aplicáveis ​​às suas ofertas, detalhes de negociação, e similar.

A Securities and Exchange Commission (SEC) regula a atividade de um DSPP da mesma forma que regula as atividades de uma corretora. Então, embora o mecanismo para investir em DSPPs seja um pouco diferente de passar por um corretor, os riscos de comprar ações estão igualmente presentes, independentemente de como as ações são compradas.

Limitações dos planos de compra direta de ações (DSPPs)

Um produto de investimento que passou do seu auge?

Os DSPPs eram vistos como um negócio muito bom nos primeiros dias de investimento na Internet, porque você ainda tinha que pagar taxas significativas de negociação ou administração para corretores de serviço completo se quisesse comprar ações. Contudo, como o investimento online se tornou mais barato com o tempo, alguns dos fatores positivos originais dos DSPPs desapareceram.

Por exemplo, uma vantagem frequentemente citada dos DSPPs é que os acionistas não precisam manter certificados físicos como prova de compra - um agente registra as transações DSPP diretamente nos livros da empresa. Hoje, Contudo, este benefício é praticamente discutível porque a maioria das ações são mantidas em formato eletrônico no sistema de computador de um corretor, que é conhecido como nome da rua. Em outras palavras, Certificados em papel quase desapareceram de qualquer maneira.

Assim, embora o conceito de DSPPs possa permanecer atraente, eles não são mais tão funcionais na realidade de hoje.

Incerteza sobre a data de negociação e o preço das ações

Quando você faz uma nova compra por meio de um DSPP, independentemente de você fazer uma compra única ou se inscrever para investir mensalmente, normalmente você não terá nenhum controle sobre a respectiva data de negociação. Quando você usa uma empresa de transferência, a transação pode demorar algumas semanas. Basicamente, a compra ocorre independentemente do preço da ação naquele momento.

Por outro lado, os corretores de desconto permitem que você negocie em tempo real, então você sempre sabe o preço.

Diversificação

Um preceito fundamental de investir é diversificar seus investimentos. Então, a menos que você esteja inscrito em dezenas de DSPPs em vários setores e internacionalmente, ou ter a maior parte de seus investimentos em fundos de índice, fundos mútuos, ou fundos negociados em bolsa (ETF), você pode ser diversificado de forma inadequada.

Na verdade, quase qualquer compra de estoque individual, sejam transações diretas ou corretoras, corre esse mesmo risco. Você precisa diversificar. Os DSPPs por si próprios normalmente não resolverão o problema para o investidor médio.

Sem taxas, Mesmo?

Embora as taxas associadas a um DSPP sejam baixas, é raro um plano não ter nenhuma taxa. Muitos cobram taxas de configuração inicial, e alguma cobrança para cada transação de compra, bem como taxas de vendas.

Mesmo taxas muito pequenas podem aumentar com o tempo, especialmente se você estiver lenta e automaticamente aumentando sua posição. Então, como acontece com qualquer investimento, sempre leia o prospecto do DSPP com atenção para ver quais taxas podem ser cobradas de você.

Considerações Especiais

Todas as coisas consideradas, o maior benefício dos DSPPs para investidores individuais continua sendo a capacidade de evitar comissões por não passar por corretores. Para alguns, investir em DSPPs ainda é uma boa opção. Para o pequeno investidor que está pronto para comprar ações individuais de uma determinada empresa para adicionar à sua carteira e mantê-las no longo prazo, um DSPP pode ser uma maneira econômica de fazer isso.