Divisão de estoque

O que é uma divisão de ações?

Um desdobramento de ações é quando uma empresa divide as ações existentes de suas ações em várias novas ações para aumentar a liquidez das ações. Embora o número de ações em circulação aumente em um múltiplo específico, o valor total em dólares das ações permanece o mesmo em comparação com os valores anteriores ao desdobramento, porque a divisão não adiciona nenhum valor real.

As taxas de divisão mais comuns são 2 para 1 ou 3 para 1 (às vezes denotadas como 2:1 ou 3:1), o que significa que o acionista terá duas ou três ações após o desdobramento ocorrer, respectivamente, para cada ação detida antes do desdobramento.

Principais vantagens

• Um desdobramento de ações é quando uma empresa divide as ações existentes de suas ações em várias novas ações para aumentar a liquidez das ações.
• Embora o número de ações em circulação aumente em um múltiplo específico, o valor total em dólares das ações permanece o mesmo em comparação com os valores anteriores ao desdobramento, porque a divisão não adiciona nenhum valor real.
• As taxas de divisão mais comuns são 2 para 1 ou 3 para 1, o que significa que o acionista terá duas ou três ações, respectivamente, para cada ação detida anteriormente.
• Divisões reversas de ações são efetivamente a transação oposta, onde uma empresa se divide, em vez de multiplicar, o número de ações que os acionistas possuem, aumentando o preço de mercado em conformidade.

Entendendo Divisões de Estoque

Como funciona uma divisão de ações

Um desdobramento de ações é uma ação corporativa na qual uma empresa divide suas ações existentes em várias ações. Basicamente, as empresas optam por dividir suas ações para que possam reduzir o preço de negociação de suas ações para uma faixa considerada confortável pela maioria dos investidores e aumentar a liquidez das ações.

A maioria dos investidores fica mais confortável comprando, dizer, 100 ações de $ 10 ações em oposição a 10 ações de $ 100 ações. Assim, quando o preço das ações de uma empresa aumentou substancialmente, muitas empresas públicas acabarão declarando um desdobramento de ações em algum ponto para reduzir o preço a um preço de negociação mais popular. Embora o número de ações em circulação aumente durante um desdobramento de ações, o valor total em dólares das ações permanece o mesmo em comparação com os valores anteriores ao desdobramento, porque a divisão não adiciona nenhum valor real.

Quando um desdobramento de ações é implementado, o preço das ações ajusta-se automaticamente no mercado. O conselho de administração de uma empresa toma a decisão de dividir as ações de várias maneiras. Por exemplo, um desdobramento de ações pode ser 2 para 1, 3 por 1, 5 para 1, 10 por 1, 100 por 1, etc. Um desdobramento de ações 3 por 1 significa que para cada ação detida por um investidor, agora haverá três. Em outras palavras, o número de ações em circulação no mercado triplicará.

Por outro lado, o preço por ação após o desdobramento de 3 por 1 será reduzido dividindo o preço por três. Por aqui, o valor geral da empresa, medido pela capitalização de mercado, permaneceria o mesmo.

Considerações Especiais

A capitalização de mercado é calculada multiplicando-se o número total de ações em circulação pelo preço por ação. Por exemplo, suponha que a XYZ Corp. tenha 20 milhões de ações em circulação e as ações sejam negociadas a $ 100. Sua capitalização de mercado será de 20 milhões de ações x $ 100 =$ 2 bilhões. Digamos que o conselho de diretores da empresa decida dividir as ações em 2 por 1. Logo após a divisão entrar em vigor, o número de ações em circulação dobraria para 40 milhões, enquanto o preço das ações cairia pela metade para $ 50, deixando a capitalização de mercado inalterada em 40 milhões de ações x $ 50 =$ 2 bilhões.

No Reino Unido, um desdobramento de ações é conhecido como uma emissão scrip, problema de bônus, problema de capitalização, ou edição gratuita.

Razões para um desdobramento de ações

Por que as empresas enfrentam o incômodo e as despesas de um desdobramento de ações? Por algumas boas razões. Primeiro, uma divisão é geralmente realizada quando o preço das ações é bastante alto, tornando caro para os investidores adquirir um lote padrão do conselho de 100 ações.

Segundo, o maior número de ações em circulação pode resultar em maior liquidez para as ações, o que facilita a negociação e pode estreitar o spread bid-ask. Aumentar a liquidez de uma ação torna a negociação com a ação mais fácil para compradores e vendedores. A liquidez oferece um alto grau de flexibilidade em que os investidores podem comprar e vender ações da empresa sem causar um impacto muito grande no preço das ações. O acréscimo de liquidez pode reduzir a derrapagem comercial para empresas que participam de programas de recompra de ações. Para algumas empresas, isso pode significar uma economia significativa nos preços das ações.

Enquanto uma divisão, em teoria, não deve ter efeito sobre o preço de uma ação, muitas vezes resulta em interesse renovado do investidor, o que pode ter um impacto positivo no preço das ações. Embora esse efeito possa ser temporário, o fato é que os desdobramentos de ações por empresas de primeira linha são uma ótima maneira de o investidor médio acumular um número crescente de ações nessas empresas.

Muitas das melhores empresas rotineiramente excedem o nível de preço em que anteriormente dividiam suas ações, fazendo-os sofrer um desdobramento de ações mais uma vez. Walmart, por exemplo, dividiu suas ações em até 11 vezes na base de 2 por 1 desde o momento em que abriu o capital em outubro de 1970 a março de 1999. Um investidor que tinha 100 ações na oferta pública inicial (IPO) do Walmart teria visto essa pequena participação crescer para 204, 800 ações nos próximos 30 anos.

Exemplo de desdobramento de ações

Em agosto de 2020, A Apple (AAPL) dividiu suas ações em 4 por 1 para torná-las mais acessíveis a um número maior de investidores. Logo antes da separação, cada ação estava sendo negociada a cerca de US $ 540. Após a separação, o preço por ação na abertura do mercado era de $ 135 (aproximadamente $ 540 ÷ 4).

Os acionistas existentes também receberam quatro ações adicionais para cada ação possuída, então, um investidor que possuía 1, 000 ações da AAPL pré-desdobramento teriam 4, 000 ações pós-desdobramento. As ações em circulação da Apple aumentaram de 3,4 para aproximadamente 13,6 bilhões de ações, Contudo, a capitalização de mercado permaneceu praticamente inalterada em US $ 2 trilhões.

Desdobramento de ações vs. desdobramentos reversos de ações

Um desdobramento de ações tradicional também é conhecido como desdobramento de ações a termo. Um desdobramento reverso é o oposto de um desdobramento direto. Uma empresa que emite um grupamento de ações diminui o número de ações em circulação e aumenta o preço das ações. Como um desdobramento de ações para a frente, o valor de mercado da empresa após o desdobramento das ações permaneceria o mesmo. Uma empresa que realiza essa ação corporativa pode fazê-lo se o preço de suas ações tiver caído a um nível em que corre o risco de ser excluída de uma bolsa por não cumprir o preço mínimo exigido para ser listada. Uma empresa também pode efetuar o desdobramento reverso de suas ações para torná-las mais atraentes para os investidores, que podem considerá-las mais valiosas se tiverem um preço de ação mais alto.

Um desdobramento reverso / direto é uma estratégia especial de desdobramento de ações usada por empresas para eliminar acionistas que detêm menos do que um determinado número de ações dessa empresa. Um desdobramento reverso / direto usa um desdobramento reverso seguido por um desdobramento direto. O grupamento reduz o número geral de ações que um acionista possui, fazendo com que alguns acionistas que detêm menos do que o mínimo exigido pela divisão sejam sacados. O desdobramento futuro aumenta o número total de ações que um acionista possui.

O que acontece se eu possuir ações que sofram desdobramento?

Quando uma ação se divide, ele credita os acionistas registrados com ações adicionais, cujos preços são reduzidos de maneira comparável. Por exemplo, em um típico desdobramento de ações 2:1, se você possuía 100 ações que estavam sendo negociadas a $ 50 antes da divisão, você teria então 200 ações a $ 25 cada. Seu corretor lidaria com isso automaticamente, então não há nada que você precise fazer.

Um desdobramento de ações afetará meus impostos?

Não. O recebimento das ações adicionais não resultará em lucro tributável de acordo com a legislação norte-americana existente. A base fiscal de cada ação possuída após o desdobramento será a metade do que era antes do desdobramento.

As desdobramentos de ações são boas ou ruins?

Geralmente, os desdobramentos de ações ocorrem quando o preço das ações de uma empresa sobe tanto que pode se tornar um obstáculo para novos investidores. Portanto, uma divisão é muitas vezes o resultado do crescimento ou as perspectivas de crescimento futuro, e é um sinal positivo. Além disso, o preço de uma ação que acabou de se desdobrar pode subir, à medida que novos investidores buscam as ações com preços relativamente melhores.

O desdobramento de ações torna a empresa mais ou menos valiosa?

Não, divisões são ações neutras. O desdobramento aumenta o número de ações em circulação, mas seu valor geral não muda. Portanto, o preço das ações será ajustado para baixo para refletir a capitalização de mercado real da empresa. Se uma empresa paga dividendos, novos dividendos serão ajustados em espécie. As divisões também não são diluidoras, o que significa que os acionistas manterão os mesmos direitos de voto que tinham antes da divisão.

O desdobramento de ações pode ser diferente de 2 por 1?

Embora um desdobramento de ações 2:1 seja o mais comum, qualquer outra relação pode ser realizada, desde que seja aprovada pelos acionistas e conselho de administração da companhia. Isso pode incluir, por exemplo, 3:1, 10:1, 3:2, etc. No último caso, se você possuísse 100 ações, receberia 50 ações adicionais após o desdobramento.