Modelo de avaliação da indústria energética | Instituto de Finanças Corporativas

Publicado em 3 de outubro de 2019

Tempo de leitura 3 minutos

Mais de 2,8 milhões de profissionais usam Finanças para aprender contabilidade, análise financeira, modelagem e muito mais. Descubra o essencial das finanças corporativas com nossos recursos gratuitos e dê uma olhada exclusiva no primeiro módulo de cada curso. Comece grátis

O que é o modelo de compensação do setor de energia?

O modelo de comparação do setor de energia permite que os investidores comparem uma empresa de energia com outras do mesmo setor. Este método ajuda a determinar o valor relativo de uma determinada empresa. Este modelo analisa a Occidental Petroleum, uma das maiores empresas de energia dos Estados Unidos.

Aqui está uma rápida visualização do modelo de compensação do setor de energia.

Baixe o modelo de compensação da indústria de petróleo e gás

Baixe o modelo gratuito agora para aprimorar seu conhecimento.

Como funcionam as tabelas comparáveis?

Uma tabela comparável compara vários fatores para diferentes empresas, que estão relacionados à qualidade e ao valor. Observando a tabela de comparáveis, os investidores podem determinar quais empresas têm a melhor qualidade ao melhor preço. Criar uma tabela comparável é uma das três principais formas de avaliar uma empresa, sendo as outras duas um fluxo de caixa descontado (DCF) e uma transação precedente. É mais fácil de construir do que um DCF, pois requer menos informações, suposições e contribuições. Também é mais preciso do que olhar para transações precedentes, que podem facilmente ficar desatualizadas.

No geral, os comparáveis são bastante intuitivos e relativamente fáceis de entender. Como os valores criados são todos relativos, é fácil interpretá-los como bons ou ruins.

Escolher empresas comparáveis

Para fazer uma tabela de comparação útil, as empresas escolhidas devem ter características semelhantes. Por exemplo, uma empresa de mercearia não deve ser comparada a uma empresa de energia. Como as empresas operam em condições diferentes, elas terão margens de lucro e múltiplos de negociação muito diferentes. Normalmente, uma empresa de alimentos terá uma margem de lucro baixa, de cerca de 2%. No entanto, isso não significa que os supermercados não sejam um bom investimento, porque todas as empresas do setor operam com margens igualmente baixas. Assim, numa tabela comparáveis, devem ser utilizadas apenas empresas que operam em condições semelhantes.

Assim, ao selecionar empresas para um universo de compensação, alguns pontos a serem considerados incluem:

• Classificação da indústria
• Tamanho
• Geografia
• Taxa de crescimento
• Rentabilidade
• Estrutura de capital

Este modelo se concentra na classificação, tamanho e geografia do setor. Embora os outros três componentes sejam importantes, eles exigem um mergulho mais profundo nas demonstrações financeiras da empresa. Além disso, tentar encontrar empresas com taxa de crescimento, rentabilidade e estrutura de capital semelhantes também exige um processo de seleção mais cuidadoso.

Indústria energética

A indústria de energia é composta por empresas que produzem, refinam e transportam produtos energéticos. Embora existam várias fontes de energia (bruto bruto, gás natural, energias renováveis, etc.), este modelo comparável concentra-se principalmente nas maiores empresas de petróleo e gás dos Estados Unidos. A energia é um dos maiores setores da economia global e fornece a energia necessária para o funcionamento dos países.

Uma desvantagem desta indústria é que as empresas de energia podem ser extremamente voláteis devido às flutuações na oferta e procura globais de energia. Portanto, os investidores nesta indústria precisam de avaliar activamente as condições do mercado externo (através de ferramentas analíticas como o quadro PESTEL) para além da comparação de empresas do sector.

Recursos Adicionais

Para obter mais recursos, verifique a biblioteca de modelos de negócios de Finanças para baixar vários modelos gratuitos de modelagem em Excel, apresentações em PowerPoint e modelos de documentos do Word.

• Modelo de compensação do setor bancário
• Modelo de compensação do setor de varejo
• Modelo de compensação da indústria de cabos
• Modelo de compensação da indústria farmacêutica
• Modelo de compensação do setor de telecomunicações
• Veja todos os recursos de modelagem financeira
• Veja todos os recursos do Excel