O que é fluxo de caixa não convencional?

Um perfil de fluxo de caixa não convencional é uma série de fluxos de caixa. Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro de uma empresa, instituição, ou o indivíduo tem. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF que, hora extra, não vá em apenas uma direção. É caracterizado por não apenas um, mas várias mudanças na direção do fluxo de caixa. As mudanças direcionais são geralmente representadas pelos sinais positivo (+) e negativo (-). O sinal positivo (+) denota uma entrada de caixa de dinheiro, enquanto o sinal negativo (-) denota uma saída de dinheiro.

Os fluxos de caixa não convencionais podem ser semelhantes ao seguinte exemplo:

• 2015:+ 1, 000, 000
• 2016:- 300, 000
• 2017:+ 500, 000
• 2018:- 200, 000

As informações acima mostram um perfil de fluxo de caixa não convencional para a empresa devido à série de mudanças na direção do fluxo de caixa.

Os fluxos de caixa não convencionais são mais difíceis de lidar porque incluem mais de uma Taxa Interna de Retorno (IRR). Taxa Interna de Retorno (IRR) A Taxa Interna de Retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.

Fluxo de caixa não convencional e a taxa interna de retorno (TIR)

A Taxa Interna de Retorno (TIR) ​​é uma métrica financeira usada para medir o fluxo de caixa. A TIR é utilizada especificamente para avaliar aquisições e outros investimentos empresariais. A métrica pode fornecer uma visão geral da situação financeira de uma empresa e ajudar a prever fluxos de caixa futuros.

Uma empresa com um perfil de fluxo de caixa convencional normalmente apresentará apenas uma única TIR, mas uma empresa com um fluxo de caixa não convencional demonstrará vários IRRs.

Nota:Certifique-se sempre de usar o XIRR mais preciso em vez de IRRXIRR vs IRRPor que usar XIRR vs IRR. O XIRR atribui datas específicas a cada fluxo de caixa individual, tornando-o mais preciso do que a TIR ao construir um modelo financeiro no Excel. no Excel.

Fluxo de caixa convencional vs. fluxo de caixa não convencional

Aqui estão as diferenças entre o fluxo de caixa convencional e o fluxo de caixa não convencional:

Fluxo de caixa convencional reflete apenas uma direção no fluxo de caixa de uma empresa ou organizaçãoTipos de organizações Este artigo sobre os diferentes tipos de organizações explora as várias categorias em que as estruturas organizacionais podem se enquadrar. Estruturas organizacionais. Usualmente, saídas de caixa ocorrem apenas uma vez - no início de um projeto - após o qual, todos os fluxos de caixa são entradas. A saída inicial é, claro, o capital necessário para financiar o projeto. As entradas de caixa subsequentes representam receitas ou lucros recebidos. Pode haver uma entrada de caixa inicial se o projeto for financiado com capital emprestado de uma lista de bancos dos principais bancos de investimento dos 100 principais bancos de investimento do mundo, classificada em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pedra Preta, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Banco alemão, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Crédito Suiço, Bank of America Merril Lynch ou outra instituição financeira.

Por exemplo, Suponha que a Empresa Z deseja abrir uma nova filial em uma grande cidade. Para pagar pelo novo escritório, a empresa toma emprestado uma certa quantia de dinheiro do banco. O dinheiro que o banco coloca na conta da empresa é uma entrada de caixa.

Uma saída de todo ou parte do financiamento ocorre quando a Empresa Z começa a trabalhar na construção da nova filial. Depósitos, das receitas, que são feitas para pagar o financiamento bancário são registradas como entrada de caixa. Quando os pagamentos de financiamento do principal ou dos juros são feitos para trás, esses pagamentos aparecem como saídas de caixa.

Fluxo de caixa não convencional , por outro lado, reflete uma série de fluxos de caixa em diferentes direções ao longo de um período de tempo. Esses perfis de fluxo de caixa são muito comuns entre empresas que exigem manutenção periódica de equipamentos.

Dizer, por exemplo, um investidor possui um albergue com 20 quartos. O proprietário pode ver um fluxo de caixa não convencional porque uma vez a cada cinco anos, uma verificação de manutenção e renovação precisam ser feitas para garantir a qualidade das comodidades que os hóspedes do albergue usam.

Exemplos

Exemplo 1:

Exemplo 2:

Outro exemplo pode ser visto no dia a dia das pessoas, como o processo simples de retirar dinheiro de uma conta para pagar despesas mensais. Quem mantém uma lista cuidadosa das despesas mensais sabe exatamente quanto precisa sacar do banco.

Contudo, alguém menos cuidadoso com suas finanças pode tender a retirar inicialmente mais dinheiro do que precisa, em seguida, depositar novamente alguns dos fundos retirados. Em qualquer evento, eles terão fluxos de caixa não convencionais mais complicados mês a mês.

Desafios de um fluxo de caixa não convencional

Fluxo de caixa não convencional, como observado acima, é caracterizado por uma série de fluxos de caixa em diferentes direções. Isso cria vários IRRs diferentes, o que torna mais difícil para um analista avaliar tal empresa. Uma vez determinado, Os IRRs são comparados à taxa mínima da empresa; Definição da taxa mínima; uma taxa mínima, que também é conhecido como taxa de retorno mínima aceitável (MARR), é a taxa de retorno mínima exigida ou a taxa-alvo que os investidores esperam receber de um investimento. A taxa é determinada avaliando o custo de capital, riscos envolvidos, oportunidades atuais na expansão de negócios, taxas de retorno para investimentos semelhantes, e outros fatores ou para a menor taxa de retorno possível de um projeto.

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