O que é fluxo de caixa?

Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro de uma empresa, instituição, ou o indivíduo tem. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF, com vários usos importantes para o funcionamento de um negócio e realização de análises financeirasAnálise de Demonstrações FinanceirasComo realizar Análise de Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar a análise das demonstrações financeiras da demonstração de resultados, . Este guia explorará todos eles em detalhes.

Tipos de fluxo de caixa

Existem vários tipos de fluxo de caixa, por isso é importante ter um entendimento sólido do que cada um deles é. Quando alguém se refere a CF, eles podem significar qualquer um dos tipos listados abaixo, portanto, certifique-se de esclarecer qual termo de fluxo de caixa está sendo usado.

Os tipos de fluxo de caixa incluem:

1. Dinheiro de atividades operacionais - Dinheiro que é gerado pelas atividades de negócios principais de uma empresa - não inclui CF de investimento. Isso se encontra na Demonstração dos Fluxos de Caixa da empresa. Demonstração dos Fluxos de Caixa. A Demonstração dos Fluxos de Caixa (também chamada de demonstração dos fluxos de caixa) é uma das três principais demonstrações financeiras que relatam o caixa (a primeira seção).
2. Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) - FCFE representa o dinheiro que está disponível após o reinvestimento no negócio (despesas de capital). Leia mais sobre o FCFEFree Cash Flow to Equity (FCFE) O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é a quantidade de caixa que uma empresa gera e que está disponível para ser potencialmente distribuída aos acionistas. É calculado como Caixa de Operações menos Despesas de Capital. Este guia fornecerá uma explicação detalhada de por que é importante e como calculá-lo e vários.
3. Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) - Esta é uma medida que pressupõe que a empresa não tenha alavancagem (dívida). É usado em modelagem e avaliação financeira. Leia mais sobre FCFFUnlevered Free Cash FlowUnlevered Free Cash Flow é uma figura teórica de fluxo de caixa para uma empresa, presumindo que a empresa está totalmente livre de dívidas, sem despesas de juros.
4. Variação líquida em dinheiro - A mudança no valor do fluxo de caixa de um período contábil para o próximo. Isso se encontra na parte inferior da Demonstração do Fluxo de CaixaDemonstração do Fluxo de Caixa Uma Demonstração do Fluxo de Caixa contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período.

Usos do fluxo de caixa

O fluxo de caixa tem muitos usos tanto na operação de uma empresa quanto na realização de análises financeiras. Na verdade, é uma das métricas mais importantes em todas as finanças e contabilidade.

As métricas de caixa e os usos mais comuns do CF são os seguintes:

• Valor Presente Líquido - calcular o valor de um negócio construindo um DCF ModelDCF Model Training Free GuideUm modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa e o cálculo do valor presente líquido (NPVNet Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento com desconto até o presente.)
• Taxa interna de retorno - determinar a IRR Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. um investidor consegue ao fazer um investimento
• Liquidez - avaliar o quão bem uma empresa pode cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo
• Rendimento de fluxo de caixa - medir quanto dinheiro uma empresa gera por ação, em relação ao preço da ação, expresso como uma porcentagem
• Fluxo de caixa por ação (CFPS) - dinheiro das atividades operacionais dividido pelo número de ações em circulação
• Razão P / CF - o preço de uma ação dividido pelo CFPS (veja acima), às vezes usado como uma alternativa para o preço-lucro, ou P / E, ratioPrice Earnings RatioThe Price Earnings Ratio (P / L Ratio é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Ele fornece uma melhor noção do valor de uma empresa.
• Taxa de conversão de dinheiro - a quantidade de tempo entre quando uma empresa paga por seu estoque (custo dos produtos vendidos) e recebe o pagamento de seus clientes é a taxa de conversão de caixa Taxa de conversão de dinheiro A Taxa de conversão de dinheiro (CCR) é uma ferramenta de gestão financeira usada para determinar a relação entre fluxos de caixa de uma empresa para seu lucro líquido.
• Abertura de financiamento - uma medida do déficit que uma empresa precisa superar (de quanto mais dinheiro ela precisa)
• Pagamentos de Dividendos - CF pode ser usado para financiar dividendDividendUm dividendo é uma participação nos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. pagamentos a investidores
• Despesas de capital - O CF também pode ser usado para financiar o reinvestimento e o crescimento. Modelagem financeira Crescimento da receitaO crescimento da receita em um modelo financeiro pode ser previsto de várias maneiras. O método mais apropriado depende do nível de detalhe necessário. nos negócios

Fluxo de caixa vs renda

Os investidores e operadores de negócios se preocupam profundamente com a CF porque é a força vital de uma empresa. Você pode estar se perguntando, “Como o CF difere do que é relatado na demonstração de resultados de uma empresaDemonstração de receitasA Demonstração de receitas é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas ao longo de um período de tempo. O lucro ou? ” A receita e o lucro baseiam-se na contabilidade de exercício, na contabilidade financeira, os acréscimos referem-se ao registro das receitas que uma empresa ganhou, mas ainda não recebeu o pagamento, e os princípios contábeis, que suaviza as despesasDespesas; uma despesa representa um pagamento em dinheiro ou crédito para comprar bens ou serviços. Uma despesa é registrada em um único ponto e combina as receitas com o momento em que os produtos / serviços são entregues. Devido às políticas de reconhecimento de receita e ao princípio de correspondência, o lucro líquido de uma empresa, ou lucro líquido, pode realmente ser materialmente diferente de seu Fluxo de Caixa.

As empresas prestam muita atenção ao seu CF e procuram gerenciá-lo o mais cuidadosamente possível. Profissionais que trabalham com finanças, contabilidade, e planejamento e análise financeira (FP&A) Função de FP&AA função de Planejamento e Análise Financeira (FP&A) está ganhando maior importância hoje, pois ajuda a trazer análises cruciais sobre o desempenho dos negócios. Uma função de FP&A não se limita mais a relatórios de gerenciamento, mas também requer muitos insights de negócios para que as funções de alta gerência em uma empresa passem um tempo significativo avaliando o fluxo de fundos no negócio e identificando problemas potenciais.

Saiba mais em Harvard sobre a diferença entre Fluxo de Caixa e Lucro Líquido aqui.

Estratégias de geração de fluxo de caixa

Já que o CF é muito importante, é natural que os gerentes de empresas façam tudo ao seu alcance para aumentá-lo. Na seção abaixo, vamos explorar como os operadores de empresas podem tentar aumentar o fluxo de caixa em uma empresa. Abaixo está um infográfico que demonstra como o CF pode ser aumentado usando diferentes estratégias.

Os gerentes de negócios podem aumentar o CF usando qualquer uma das alavancas listadas acima. As estratégias para melhorar o CF se enquadram em uma das três categorias:crescimento da receita, margens operacionais, e eficiência de capital. Cada um deles pode ser dividido em um volume maior, preços mais altos, menor custo dos produtos vendidos, SG&A mais baixo, instalações e equipamentos mais eficientes (PP&E), e gerenciamento de estoque mais eficiente.

Recursos adicionais

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