O que é Taxa de crescimento sustentável?

A taxa de crescimento sustentável é a taxa de crescimento que uma empresa pode esperar a longo prazo. Muitas vezes referido como G, a taxa de crescimento sustentável pode ser calculada multiplicando-se a taxa de retenção de lucros de uma empresa por seu retorno sobre o patrimônio líquido. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que leva o retorno anual (lucro líquido) de uma empresa dividido pelo valor do seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. A taxa de crescimento pode ser calculada em uma base histórica e calculada a média para determinar a taxa média de crescimento da empresa desde o seu início.

A taxa de crescimento sustentável é um indicador do estágio em que a empresa se encontra, durante seu ciclo de vida; Ciclo de vida do negócio; O ciclo de vida do negócio é a progressão de um negócio em fases ao longo do tempo, e é mais comumente dividido em cinco estágios. É importante entender onde uma empresa está em seu ciclo de vida. A posição muitas vezes determina os objetivos de finanças corporativas, como quais fontes de financiamento usar, políticas de pagamento de dividendos, e estratégia competitiva geral.

O índice de crescimento também pode ser usado pelos credores para determinar a probabilidade de uma empresa não cumprir seus empréstimos. Uma alta taxa de crescimento pode indicar que a empresa está se concentrando em investir em P&D Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os usa para melhorar os produtos existentes e apresentar projetos com NPV positivo, o que pode atrasar o reembolso da dívida. Uma empresa de alta taxa de crescimento é geralmente considerada mais arriscada, já que provavelmente vê uma maior volatilidade dos lucros de período a período.

Como calcular a taxa de crescimento sustentável?

A taxa de crescimento sustentável é calculada multiplicando a taxa de retenção de lucros da empresa por seu retorno sobre o patrimônio líquido. A fórmula para calcular a taxa de crescimento sustentável é:

Onde:

Taxa de retenção - [(Lucro líquido - Dividendos) / Lucro líquido)]. Isso representa a porcentagem do lucro que a empresa não distribuiu em dividendos. Em outras palavras, quanto lucro a empresa retém, onde Lucro líquido - Dividendos é igual a Lucros retidos.

Retorno sobre o patrimônio líquido - (Lucro líquido / Patrimônio líquido total). Isso representa quanto retorno os investidores realizaram em relação ao lucro que a empresa gerou.

Uma taxa de crescimento muito alta significa que uma empresa ainda está crescendo muito rapidamente. Como tal, a empresa pode estar gastando grande parte de seus ganhos em pesquisa e desenvolvimento e pode não ter muito dinheiro sobrando para pagar dívidas. Portanto, uma empresa em crescimento poderia se beneficiar mais com o financiamento de capital. Dívida vs Financiamento de Capital Dívida versus Financiamento de Capital - o que é melhor para o seu negócio e por quê? A resposta simples é que depende. A decisão de capital versus dívida depende de um grande número de fatores, como o clima econômico atual, a estrutura de capital existente da empresa, e o estágio do ciclo de vida da empresa, para nomear alguns. e emitir ações para financiar suas operações.

Outra razão pela qual a emissão de ações pode ser uma boa ideia para empresas em crescimento é que as empresas em crescimento estão em uma posição melhor para compensar os investidores em ações. Os acionistas buscam ganhos de capital, o que significa que a empresa não tem que fazer pagamentos periódicos caros em dinheiro. Em vez disso, pode canalizar fundos para o desenvolvimento de negócios.

Exemplo de taxa de crescimento sustentável

Mary’s Tacos deseja calcular sua taxa de crescimento sustentável nos últimos anos. Abaixo está um exemplo prático que apresenta os principais dados para calcular essa taxa de crescimento para o negócio:

Como podemos ver, a taxa de crescimento sustentável do Mary’s Tacos gira em torno da marca de 10%.

Para entender melhor a saúde financeira do negócio, sua taxa de crescimento sustentável deve ser comparada a uma série de empresas que atuam no mesmo setor. Se algumas outras empresas que operam neste setor verem índices que são, na média, menor do que Mary, podemos concluir que o negócio está crescendo rapidamente e superando a concorrência.

Isso implicaria que pode ser melhor para Mary utilizar financiamento de capital próprio em vez de financiamento de dívida devido às restrições de fluxo de caixa que vêm com os pagamentos de juros. A Mary’s também pode optar por seguir uma estratégia de desenvolvimento corporativo mais agressiva, a fim de sustentar seu crescimento e penetrar ainda mais no mercado.

Recursos adicionais

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