Qual é a relação preço / fluxo de caixa?

O índice preço / fluxo de caixa (também denominado preço / fluxo de caixa ou P / CF) é um múltiplo financeiro que compara o valor de mercado de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas em seu fluxo de caixa operacional (ou o preço das ações da empresa por ação em seu fluxo de caixa operacional por ação).

Essencialmente, a relação preço / fluxo de caixa mede o preço atual das ações da empresa em relação à quantidade de dinheiro gerado pela empresa. O múltiplo de preço para fluxo de caixa é usado principalmente no método de análise comparável de avaliação de ações. Métodos de avaliação. Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados:análise DCF, empresas comparáveis, e transações precedentes.

Fórmula para a relação preço / fluxo de caixa

Pela definição, a relação preço / fluxo de caixa envolve dois métodos de cálculo. Primeiro, o múltiplo pode ser calculado usando a capitalização de mercado da empresa. Nesse caso, a fórmula de fluxo de caixa de preço é a seguinte:

Também, o índice pode ser calculado por ação. A fórmula da relação preço / fluxo de caixa em uma base por ação é:

Aplicações da relação preço / fluxo de caixa

Semelhante a outros múltiplos usados ​​na avaliação de ações, a aplicação da relação preço-fluxo de caixa é adequada apenas em alguns casos. Por exemplo, o uso do fluxo de caixa operacional Fluxo de caixa operacional Fluxo de caixa operacional (FCO) é a quantidade de caixa gerada pelas atividades operacionais regulares de uma empresa em um período de tempo específico. no índice P / CF torna o índice uma escolha perfeita para avaliar as ações de empresas com grandes despesas não monetárias (por exemplo, depreciação).

Em certos cenários, as empresas com fluxos de caixa positivos não são lucrativas devido às suas grandes despesas não monetárias. O índice P / CF permite que analistas e investidores tenham uma imagem menos distorcida da situação financeira de uma empresa.

Embora não haja consenso sobre os níveis ideais para a relação P / CF, é comumente aceito que um múltiplo baixo indica que uma ação está subvalorizada. Altos índices de P / CF são comuns para empresas em seus estágios iniciais de desenvolvimento, quando o preço das ações é avaliado principalmente com base em suas perspectivas de crescimento futuro, enquanto uma pequena quantia de dinheiro é gerada.

Geralmente, este múltiplo é visto como a melhor opção que pode ser usado em avaliações de ações em relação ao índice preço / lucro (P / E) Índice de lucro / preço O índice de preço / lucro (índice P / L é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por Proporciona uma melhor noção do valor de uma empresa. Uma das principais vantagens do índice P / CF sobre o índice P / L é que os fluxos de caixa da empresa não podem ser manipulados tão facilmente quanto seus lucros.

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