Quem é o beneficiário efetivo sem objeções (NOBO)?

p O termo proprietário beneficiário sem objeções (NOBO) refere-se a proprietários beneficiários de empresas que permitiram que suas instituições financeiras divulgassem suas informações pessoais para as empresas em que investiram. As informações fornecidas incluem o nome e o endereço do proprietário beneficiário, junto com informações sobre seu investimento no título.

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p Uma empresa geralmente terá as informações de contato de seus NOBOs. Isso permite que eles entrem em contato com seus investidores diretamente com comunicações relacionadas à empresa.

p Em contraste, Os proprietários beneficiários efetivos (OBOs) são proprietários beneficiários que proíbem suas instituições financeiras de divulgar suas informações pessoais. Em tais casos, a empresa não saberá a identidade e as informações pessoais do investidor, e o investidor receberá qualquer comunicação da empresa por meio de um corretor ou intermediário.

p Os investidores quase sempre podem escolher se querem ou não ser um NOBO ao abrir uma conta de negociação com uma instituição financeira ou corretora.

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Resumo

• Um proprietário beneficiário sem objeções (NOBO) é um proprietário beneficiário que permitiu que seu nome e outras informações pessoais fossem divulgados às empresas em que investiram.
• Uma empresa pode entrar em contato com um NOBO diretamente a respeito de informações relacionadas à empresa, enquanto que os OBOs só podem ser contatados por meio de um corretor ou intermediário.
• A SEC criou a distinção entre NOBOs e OBOs para proteger os investidores de solicitações potenciais e spam corporativo desnecessário.

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NOBOs vs. OBOs - Exemplo de Cadeia de Comunicação com Investidores

p Digamos para simplificar que uma corporação tem dois investidores de varejo - Investidor A e Investidor B. Ambos têm uma conta de corretora na mesma instituição financeira. O investidor A é um NOBO, enquanto o Investidor B é um OBO. Vamos supor que a empresa em que ambos investiram está lançando uma nova apresentação para investidores, e deseja enviar a apresentação para seus investidores.

p Uma vez que o Investidor A é um NOBO, ele provavelmente receberá essa notícia em seu e-mail diretamente da empresa. Por outro lado, O investidor B receberá essa notícia em seu e-mail da corretora ou instituição financeira que detém as ações. Geralmente, um NOBO receberá a comunicação antes de um OBO, como não há intermediário envolvido.

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Leis da Comissão de Valores Mobiliários (SEC)

p Comissão de Valores Mobiliários (SEC) Comissão de Valores Mobiliários (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável por manter a indústria de valores mobiliários e as bolsas de valores e opções criou a distinção entre NOBOs e OBOs para proteger os investidores de solicitações potenciais e spam corporativo desnecessário. Por exemplo, as empresas podem tentar se comunicar com os investidores para persuadi-los a votar em uma direção específica em um voto por procuração ou outros itens de aprovação dos acionistas. Pode interferir na tomada de decisão independente.

p Além disso, algumas empresas tendem a se comunicar demais, o que pode levar a um certo nível de spam corporativo. Ao adicionar um intermediário, o custo da comunicação com as empresas aumenta. Como resultado, eles são menos propensos a enviar comunicações desnecessárias.

p De acordo com as leis da SEC, os intermediários estão estritamente proibidos de divulgar o nome e as informações pessoais dos OBOs. Como resultado, a empresa não pode contatar OBOs diretamente. Mesmo que as empresas possam entrar em contato diretamente com os NOBOs, a SEC ainda exige que os materiais de procuração sejam encaminhados aos investidores apenas por meio de um intermediário. É para evitar solicitações.

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Vantagens de ser um proprietário beneficiário sem objeções (NOBO)

p Existem algumas vantagens em ser um NOBO, especialmente quando se trata de receber comunicações importantes prontamente. As empresas e emissores solicitam as informações de contato pessoal de seus investidores para que possam entrar em contato diretamente com seus acionistas sobre comunicações importantes para investidores, como relatórios financeiros, apresentações para investidores, comunicados de imprensa, e outras informações relacionadas a ações.

p Tem havido muito debate entre os diferentes participantes do setor financeiro sobre a distinção entre NOBOs e OBOs. Corporações e investidores que preferem ser NOBOs costumam citar estas duas vantagens comuns:

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1. Eficiências de tempo e custo

p A comunicação direta com os investidores economiza tempo e custos administrativos Despesas administrativas As despesas administrativas referem-se aos custos incorridos por uma empresa ou organização que incluem, mas não estão limitados a, os salários e benefícios do para a empresa e para os investidores. Os intermediários financeiros, como as corretoras, geralmente cobram da empresa e de seus investidores uma pequena taxa pelo recebimento e encaminhamento das comunicações dos investidores. Tanto a empresa quanto os investidores economizariam nos custos administrativos se as comunicações fossem enviadas diretamente aos investidores.

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2. Relações mais fortes com investidores de varejo

p Outra razão pela qual a maioria das empresas é contra essa distinção é devido às regras da SEC. De acordo com as regras da SEC, a comunicação entre as empresas e os investidores é feita por meio de um banco ou corretora que detém ações para os investidores.

p Se um investidor optou por ser um OBO, os intermediários estão proibidos de divulgar a identidade ou outras informações pessoais dos investidores à empresa. Isso significa que as empresas não podem saber o perfil de seus investidores de varejo. As corporações argumentam que não ter essa distinção permitiria maior transparência e relacionamentos mais fortes com investidores de varejo.

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