O que é um índice de liquidez?

Um índice de liquidez é um tipo de índice financeiro usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de dívida de curto prazo. A métrica ajuda a determinar se uma empresa pode usar seu atual, ou líquido, ativos para cobrir seus passivos circulantes. Passivos circulantes. Os passivos circulantes são obrigações financeiras de uma entidade empresarial com vencimento e pagamento no prazo de um ano. Uma empresa mostra isso no.

Três índices de liquidez são comumente usados ​​- o índice atual, proporção rápida, e relação de caixa. Em cada um dos índices de liquidez, o valor do passivo circulante é colocado no denominador da equação, e o valor dos ativos líquidos é colocado no numerador.

Dada a estrutura da proporção, com ativos na parte superior e passivos na parte inferior, razões acima de 1,0 são procuradas. Um índice de 1 significa que uma empresa pode pagar exatamente todos os seus passivos circulantes com seus ativos circulantes. Uma proporção inferior a 1 (por exemplo, 0,75) significaria que uma empresa não é capaz de satisfazer seu passivo circulante.

Uma proporção maior que 1 (por exemplo, 2.0) implicaria que uma empresa é capaz de cumprir suas contas atuais. Na verdade, um índice de 2,0 significa que uma empresa pode cobrir seu passivo circulante duas vezes. Uma proporção de 3,0 significaria que eles poderiam cobrir seu passivo circulante três vezes, e assim por diante.

Resumo

• Um índice de liquidez é usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de dívida de curto prazo.
• Os três principais índices de liquidez são o índice atual, proporção rápida, e relação de caixa.
• Ao analisar uma empresa, os investidores e credores querem ver uma empresa com índices de liquidez acima de 1,0. Uma empresa com índices de liquidez saudáveis ​​tem maior probabilidade de ser aprovada para crédito.

Tipos de índices de liquidez

1. Razão atual

Relação atual =Ativo Circulante / Passivo Circulante

O índice atual é o índice de liquidez mais simples de calcular e interpretar. Qualquer pessoa pode encontrar facilmente os ativos circulantes Ativos circulantes Os ativos circulantes são todos os ativos que uma empresa espera converter em dinheiro dentro de um ano. Eles são comumente usados ​​para medir a liquidez de itens de linha do passivo circulante e no balanço patrimonial de uma empresa. Divida o ativo circulante pelo passivo circulante, e você chegará à proporção atual.

2. Quick Ratio

Quick Ratio =(Caixa + Contas a Receber + Títulos Negociáveis) / Passivo Circulante

O índice de liquidez imediata é um teste de liquidez mais rigoroso do que o índice atual. Ambos são semelhantes no sentido de que o ativo circulante é o numerador, e o passivo circulante é o denominador.

Contudo, o índice de liquidez imediata considera apenas alguns ativos circulantes. Ele considera ativos mais líquidos, como dinheiro, contas a receber Contas a receber Contas a receber (AR) representa as vendas a crédito de uma empresa, que ainda não foram coletados de seus clientes. As empresas permitem, e títulos negociáveis. Ele deixa de fora ativos circulantes, como estoque e despesas pré-pagas, porque os dois são menos líquidos. Então, o índice de liquidez imediata é mais um verdadeiro teste da capacidade de uma empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo.

3. Razão de caixa

Proporção de caixa =(caixa + títulos negociáveis) / passivo circulante

O índice de caixa leva o teste de liquidez ainda mais longe. Este índice considera apenas os ativos mais líquidos de uma empresa - dinheiro e títulos negociáveis. Eles são os ativos que estão mais prontamente disponíveis para uma empresa pagar obrigações de curto prazo.

Em termos de quão rigorosos são os testes de liquidez, você pode ver a proporção atual, proporção rápida, e a relação de caixa é tão fácil, médio, e difícil.

Anotações importantes

Uma vez que as três proporções variam de acordo com o que é usado no numerador da equação, uma proporção aceitável será diferente entre os três. É lógico porque o índice de caixa considera apenas caixa e títulos negociáveisMarketable SecuritiesMarketable Securities são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos que são emitidos tanto para títulos de capital como para títulos de dívida de uma empresa de capital aberto. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. no numerador, enquanto o índice atual considera todos os ativos circulantes.

Portanto, uma relação de corrente aceitável será maior do que uma relação rápida aceitável. Ambos serão maiores do que um índice de caixa aceitável. Por exemplo, uma empresa pode ter uma relação atual de 3,9, uma proporção rápida de 1,9, e um índice de caixa de 0,94. Todos os três podem ser considerados saudáveis ​​por analistas e investidores, dependendo da empresa.

Importância dos índices de liquidez

1. Determinar a capacidade de cobrir obrigações de curto prazo

Os índices de liquidez são importantes para investidores e credores para determinar se uma empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e em que grau. Uma proporção de 1 é melhor do que uma proporção de menos de 1, mas não é o ideal.

Credores e investidores gostam de ver índices de liquidez mais altos, como 2 ou 3. Quanto maior a proporção, é mais provável que uma empresa consiga pagar suas contas de curto prazo. Um índice inferior a 1 significa que a empresa enfrenta um capital de giro negativo e pode estar passando por uma crise de liquidez.

2. Determinar a capacidade de crédito

Os credores analisam os índices de liquidez ao decidir se devem ou não conceder crédito a uma empresa. Eles querem ter certeza de que a empresa para a qual eles emprestam tem a capacidade de reembolsá-los. Qualquer indício de instabilidade financeira pode desqualificar uma empresa para a obtenção de empréstimos.

3. Determine o valor do investimento

Para investidores, eles analisarão uma empresa usando índices de liquidez para garantir que ela seja financeiramente saudável e digna de seu investimento. As questões de capital de giro também colocarão restrições no resto do negócio. Uma empresa precisa ser capaz de pagar suas contas de curto prazo com alguma margem de manobra.

Os baixos índices de liquidez levantam uma bandeira vermelha, mas “quanto mais alto, o melhor ”só é verdade até certo ponto. Em algum ponto, os investidores vão questionar por que os índices de liquidez de uma empresa são tão altos. Sim, uma empresa com um índice de liquidez de 8,5 será capaz de pagar com segurança suas contas de curto prazo, mas os investidores podem considerar essa proporção excessiva. Um índice anormalmente alto significa que a empresa possui uma grande quantidade de ativos líquidos.

Por exemplo, se o índice de caixa de uma empresa fosse de 8,5, investidores e analistas podem considerar isso muito alto. A empresa tem muito dinheiro em caixa, que não está ganhando nada mais do que os juros que o banco oferece para manter seu dinheiro. Pode-se argumentar que a empresa deve destinar o valor do caixa para outras iniciativas e investimentos que possam ter maior retorno.

Com índices de liquidez, há um equilíbrio entre a capacidade da empresa de cobrir suas contas com segurança e a alocação inadequada de capital. O capital deve ser alocado da melhor forma para aumentar o valor da empresa para os acionistas.

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