O que é um contrato futuro?

Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente. Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem atuais, não corrente, fisica, intangível, operativo, e não operacional. Identificar corretamente e em data posterior por um preço pré-determinado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Ao adquirir o direito de compra, um investidor espera lucrar com um aumento no preço do ativo subjacente. Ao adquirir o direito de vender, o investidor espera lucrar com uma redução no preço do ativo subjacente.

Um analista financeiro DesignationsGuides para designações de serviços financeiros. Esta seção cobre todas as principais designações em finanças, desde CPA a FMVA. Essas designações proeminentes cobrem carreiras em contabilidade, finança, investimento bancário, FP&A, tesouraria, IR, desenvolvimento corporativo e habilidades como modelagem financeira, lucraria com o direito de compra se o preço do ativo subjacente aumentasse. O investidor então exerceria seu direito de comprar o ativo pelo preço mais baixo obtido com a compra do contrato futuro, e, em seguida, revender o ativo no mercado atual superior. Mercado primário O mercado primário é o mercado financeiro onde novos títulos são emitidos e ficam disponíveis para negociação por pessoas físicas e instituições. As atividades de negociação dos mercados de capitais são separadas em mercado primário e mercado secundário. preço. Os investidores lucram com o direito de vender se o preço do ativo subjacente diminuir. O investidor venderia o ativo pelo preço de mercado mais alto garantido por meio do contrato futuro e, em seguida, compraria de volta pelo preço mais baixo.

Quem negocia contratos de futuros?

Existem dois tipos de pessoas que negociam Vendas e Negociação Vendas e Negociação (S&T) é um grupo em um banco de investimento que consiste em vendedores, que chamam investidores institucionais com ideias e oportunidades, e comerciantes, que executam ordens e aconselham clientes na entrada e saída de posições financeiras. Vendas e negociação são a força vital que faz ou quebra os contratos de futuros de uma corretora de valores mobiliários (compra ou venda):hedgers e especuladores.

Hedgers

Estas são empresas ou indivíduos que usam contratos futuros para proteção contra movimentos voláteis de preços na mercadoria subjacente.

Um bom exemplo para ilustrar a cobertura seria um fazendeiro de milho e um enlatador de milho. Um produtor de milho iria querer proteção contra a queda dos preços do milho, e um enlatador de milho iria querer proteção contra o aumento dos preços do milho. Então, para mitigar o risco, o agricultor de milho compraria o direito de vender milho em uma data posterior por um preço predeterminado, e o enlatador de milho compraria o direito de comprar milho em uma data posterior por um preço predeterminado.

Cada parte assume um lado do contrato. Tanto o fazendeiro quanto o enlatador protegem sua exposição à volatilidade dos preços.

Vejamos a transação do lado do agricultor. A situação do fazendeiro é que ele está preocupado que o preço do milho possa cair significativamente no momento em que ele estiver pronto para colher sua safra e vendê-la. Para proteger o risco, em julho, ele vende a descoberto uma série de contratos futuros de milho para dezembro aproximadamente igual ao tamanho de sua safra esperada. Os contratos futuros de dezembro são contratos para entregar a commodity em dezembro. Quando ele vende a descoberto em julho, o preço de mercado do milho é de $ 3 o alqueire. O fazendeiro está vendendo futuros de milho a descoberto da mesma forma que pode vender ações a descoberto.

Quando dezembro chegar, o preço de mercado do milho caiu para US $ 2,50 o bushel. O fazendeiro vende seu milho pelo preço de mercado de $ 2,50 o bushel e fecha suas negociações de contratos futuros comprando os contratos de volta ao preço mais baixo de $ 2,50. Porque ele vendeu a descoberto a um preço de $ 3, ele compensa a queda de 50 centavos no preço de mercado por meio de um lucro de 50 centavos por bushel em suas negociações de futuros. Se o fazendeiro não tivesse coberto sua safra com contratos futuros, ele teria ganho 50 centavos a menos por alqueire com sua safra de milho.

Nesse caso, o enlatador de milho, que compra futuros de milho para dezembro em julho, vai perder 50 centavos por bushel em seu comércio futuro, mas terá o benefício de poder comprar milho por apenas US $ 2,50 o bushel em dezembro no mercado aberto.

Com efeito, tanto o fazendeiro quanto o enlatador usaram contratos futuros para fechar um preço de $ 3 por bushel em julho, protegendo-se contra uma grande mudança adversa de preço.

Especuladores

Os especuladores são negociantes e investidores independentes. Alguns negociam usando seu próprio dinheiro e alguns negociam em nome de clientes ou corretoras. Os especuladores negociam contratos futuros da mesma forma que negociam com ações ou títulos. BondsBonds são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado.

Existem algumas vantagens que os contratos futuros têm sobre outros investimentos, como ações e títulos:

1. Há maior volatilidade no mercado de futuros. Na média, os preços dos futuros tendem a flutuar mais do que as ações EstoqueO que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente. ou preços de títulos. Embora isso também signifique maior risco, ele oferece aos negociantes mais oportunidades de lucrar com as flutuações de preços de curto prazo nos mercados de futuros.
2. Os futuros são investimentos altamente alavancados. O trader normalmente só precisa colocar 10% -15% do valor do ativo subjacente como margem, mas ele pode aproveitar o valor total do contrato à medida que o preço sobe e desce. Assim, ele pode negociar mais (negociar quantias maiores) com menos dinheiro.
3. Os futuros são mais difíceis de negociar com informações privilegiadas. Isso ocorre porque normalmente não existem informações privilegiadas sobre o clima ou outros fatores que afetam os preços das commodities.
4. Os encargos de comissão sobre negociações de futuros são pequenos em relação a outros investimentos.
5. Os mercados de commodities são muito líquidos. As transações podem ser concluídas rapidamente, diminuindo as chances de movimento do mercado entre a decisão e a execução.

The Clearing House

Na prática, uma câmara de compensação é usada para facilitar as transações de futuros (e todos os derivativos) por estar do outro lado de todas as negociações. Uma câmara de compensação é uma instituição financeira formada especificamente para facilitar as transações com derivativos.

Quando duas partes celebram um contrato futuro, eles não estão realmente celebrando um contrato um com o outro. Em vez de, ambas as partes estão celebrando um contrato com a câmara de compensação. A câmara de compensação atua como fiadora ao assumir o risco de crédito das operações. Contudo, a câmara de compensação não assumirá o risco de mercado. Assim, ganhos e perdas serão transferidos de e para a câmara de compensação para as contas das respectivas partes diariamente.

Uma palavra final

Os contratos de futuros são considerados um investimento alternativo, já que normalmente não têm nenhuma correlação positiva com os preços do mercado de ações. A negociação de futuros de commodities oferece aos investidores acesso a outra classe de ativos de investimentos. A negociação de futuros oferece vantagens como baixos custos de negociação, mas acarreta maior risco associado a maior volatilidade do mercado.

Recursos adicionais

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• Arranjo de hedge Arranjo de hedge Arranjo de hedge refere-se a um investimento cujo objetivo é reduzir o nível de riscos futuros no caso de uma movimentação adversa do preço de um ativo. O hedge fornece uma espécie de cobertura de seguro para proteger contra perdas de um investimento.
• Posições longas e curtas Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido).
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