Como decidir entre ações e fundos mútuos

Negociar ações nunca foi tão barato. A maioria das corretoras não cobra mais as pesadas comissões de vendas uma vez aplicadas às negociações on-line e muitas eliminaram as taxas de manutenção das contas de aposentadoria.

Os fundos mútuos são outra história. Muitos adicionam comissões, chamadas cargas, às compras e podem desviar a receita por meio de taxas de administração incorporadas aos custos operacionais.

Então, as ações são um negócio melhor do que os fundos, certo? Para a maioria das pessoas, essa resposta está errada e o risco é o motivo.

Comprar uma ação individual é uma aposta calculada. Para fazer isso direito, você precisa entender o setor – por exemplo, energia ou finanças – e depois se aprofundar na própria empresa.

• Tem uma história convincente?
• Os resultados financeiros são promissores?
• Seus concorrentes representam uma ameaça?
• Enfrenta obstáculos regulatórios?

Você entendeu. Existem muitas variáveis, apenas algumas das quais são reveladas nos registros financeiros necessários.

Muitas vezes, uma ação despenca com más notícias, pegando de surpresa até traders experientes e bem informados. Outras vezes, eles são ricamente recompensados ​​com boas notícias, como uma inovação de produto que promete gerar enormes lucros para a empresa.

Os fundos mútuos são diferentes. Eles geralmente contêm ações ou títulos de um grande número de empresas. Frequentemente, eles se concentram em setores, mas geralmente usam outras métricas. Alguns investem em empresas blue-chip, outros em mercados emergentes, outros em indústrias ou segmentos de indústrias e ainda outros em títulos diversos. Alguns dos fundos mútuos mais populares de hoje possuem ações em índices financeiros, como o Standard &Poor's 500.

A maioria dos investidores hoje entra no mercado de ações economizando por meio de contas de aposentadoria, especialmente 401(k)s patrocinados pelo empregador. A maioria das contas de aposentadoria são estruturadas para simplificar o investimento. Um 401(k) típico pode conter uma variedade limitada de fundos mútuos e os funcionários podem alocar salários retidos para uma ou mais das opções.

Fatores-chave a serem considerados

Se você está dividido entre comprar ações blue chip ou fundos mútuos, você precisa considerar seus objetivos e sua tolerância ao risco. O risco está implícito em todos os investimentos financeiros. As chances de um grande retorno são maiores com ações, mas também são as chances de perdas severas.

Os fundos mútuos raramente produzem ganhos espetaculares, mas raramente chegam ao fundo do poço.

Em geral, quanto mais diversificadas suas participações, maior a chance de ganhos de longo prazo.

Risco/Recompensa

Ações individuais, mesmo que estejam vinculadas a grandes empresas, geralmente são mais arriscadas do que fundos mútuos. Considere um investidor que detinha uma grande quantidade de ações na famosa varejista Sears. Uma geração atrás, a Sears era um investimento sólido. Então, o mundo do varejo mudou com grandes lojas de descontos como Walmart e fornecedores on-line como a Amazon alteraram a forma como as pessoas compram. Gradualmente, a Sears declinou, fechou milhares de lojas e acabou declarando falência em 2018.

Se você comprou ações da Sears há 20 anos e nunca as vendeu, perdeu seu investimento. No entanto, você poderia ter comprado um fundo mútuo que continha ações da Sears como parte de seu portfólio e ainda assim se sair muito bem. O fundo pode ter detido uma grande quantidade de Sears em algum momento, mas é provável que o gestor do fundo tenha começado a descarregá-lo e substituí-lo por ações de varejistas em crescimento ao longo dos anos. Você pode ter ganho ou perdido alguns com base nas escolhas do gerente, mas é provável que o fundo mútuo tenha um desempenho muito melhor do que a própria Sears.

Mas as ações também podem oferecer grandes recompensas. Quando o Facebook fez sua primeira oferta pública de ações em 2012, suas ações foram negociadas a US$ 38. No final de 2019, a ação estava sendo negociada a quase US$ 200. Novamente, se você comprar um vencedor, as recompensas podem ser enormes, mas poucas pessoas compram apenas vencedores.

Idade

Você deve considerar sua idade ao comprar ações ou fundos mútuos, embora não deva ser um fator primordial. Em geral, quando você é jovem, com várias décadas de antecedência antes da aposentadoria, pode ser prudente possuir mais ações, também chamadas de ações, e menos títulos. O valor das ações tende a crescer mais rapidamente ao longo do tempo, mas elas também são mais arriscadas. Os títulos geralmente têm pagamentos fixos ao longo do tempo e tendem a flutuar menos em valor. Quanto mais velho você for, mais você pode querer mudar de ações para títulos, já que provavelmente precisará vender ativos na aposentadoria e deseja limitar sua exposição a desacelerações nos mercados financeiros.

Os fundos mútuos baseados em idosos cresceram em popularidade nos últimos anos, especialmente entre os trabalhadores mais jovens que investem em planos 401(k) patrocinados pelo empregador. Esses fundos evoluem à medida que você envelhece, passando de investimentos de maior risco, com retornos potencialmente altos, para investimentos menos arriscados e de crescimento mais lento conforme sua idade. Esses fundos geralmente são comercializados com datas-alvo de aposentadoria.

A estratégia baseada na idade também é comum em 529 planos de poupança para faculdades. Esses fundos, que crescem isentos de impostos, também usam uma data-alvo. Se você iniciar uma conta para uma criança de 3 anos, o dinheiro será investido em uma carteira contendo principalmente ações. À medida que a criança cresce, o fundo passará gradualmente para investimentos menos arriscados, ajudando a garantir que o dinheiro esteja disponível quando for necessário.

Tempo para pesquisa

Todos os investimentos exigem pesquisa, mas as ações (ações) exigem mais. Como os fundos mútuos são essencialmente cestas de ações e títulos e têm gestores que monitoram constantemente seu desempenho, você não escolhe ações e títulos individuais. O mesmo acontece com os fundos de índice. As pessoas costumam comprar fundos por setor. Se você acha que as ações de biotecnologia terão um bom desempenho, mas não tem tempo, experiência, interesse ou tolerância ao risco para investir em empresas individuais, pode escolher um fundo mútuo de biotecnologia.

Os fundos mútuos fatiam e cortam o mercado de várias maneiras.

A pesquisa deve incluir:

• Qual ​​o desempenho do fundo
• Como é gerenciado
• Quais taxas são cobradas
• O que o futuro provavelmente reserva

Alguns fundos investem em ações de pequena capitalização, outros em blue chips. Existem estratégias aparentemente infinitas. Alguns existem há décadas; outros são muito novos. Você pode ler os prospectos do fundo ou consultar um consultor financeiro se quiser saber mais.

Como mencionado anteriormente, se você comprar ações individuais, deve acompanhar seus investimentos de perto. Alguns são muito estáveis, mas outros são muito sensíveis às notícias ou têm mudanças de gestão que impactam seu valor. Mais uma vez, leia o máximo que puder e, se tiver um corretor da bolsa, peça atualizações.

Taxas

Muitos investimentos vêm com taxas. Se você investe em ações individuais, mas depende de um corretor para gerenciar seu portfólio, provavelmente pagará ao corretor uma taxa de consultoria. Você pode pagar comissões quando compra e vende ações, mas elas estão se tornando menos comuns.

Se você investir em fundos mútuos, as taxas são essencialmente invisíveis. Você pode encontrar informações sobre taxas, chamadas de taxa de despesas, ao pesquisar o fundo. Os fundos normalmente cobram comissões de vendas, taxas de administração e publicidade e outros custos operacionais. Estes são agrupados no que é chamado de índices de despesas e reduzem os valores das ações. Muitos investidores procuram fundos de alto desempenho com baixos índices de despesas.

Diversificação

Os investidores geralmente tentam espalhar o risco possuindo uma variedade de ações. Se você colocar todo o seu dinheiro em uma única ação e seu valor cair, você pode perder seu dinheiro. Quanto mais empresas você investir, menor a probabilidade de sofrer uma catástrofe financeira.

Os fundos mútuos fazem isso de forma implícita, uma vez que geralmente contêm dezenas de ações.

A maneira como você diversifica é com você. Se você tem uma tolerância a alto risco, pode ter um portfólio de ações preenchido com uma variedade de ações de tecnologia. Se sua tolerância ao risco for baixa, você pode querer manter uma variedade de títulos.

Especialistas financeiros geralmente aconselham possuir pelo menos 15 ações individuais em um portfólio diversificado para reduzir o risco. Menos do que isso e uma desaceleração em uma única ação pode ser prejudicial.

A maioria dos investidores mistura ações e títulos, ou investe em fundos com participações em diferentes setores. Um consultor financeiro confiável pode ajudá-lo a construir um portfólio diversificado.

Capital

O valor que você pode investir é chamado de capital e quanto capital você tem determina o que você pode comprar. Se você está apenas começando a investir por meio de um 401(k) em seu primeiro emprego, convém se concentrar em vários fundos de ações contidos no plano de sua empresa. O foco é muitas vezes o crescimento neste momento. Os investidores mais velhos e mais ricos costumam distribuir seu dinheiro por muitos investimentos, incluindo ações, títulos, fundos, imóveis e até obras de arte. Desde que seja feito com sabedoria, maior diversidade significa maior segurança financeira.

Diferença entre ações e fundos mútuos

Ações e títulos podem ser adquiridos individualmente ou adquiridos em grupos por meio de fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa. Pense em possuir ações individuais como possuir vários apartamentos alugados e gerenciá-los você mesmo. Você precisa encontrar inquilinos, fazer reparos, cobrar aluguel e ficar de olho no mercado imobiliário se pretende vender em algum momento. É demorado.

Comprar um fundo mútuo é como contratar uma empresa para administrar os apartamentos. Você só precisa acompanhar o valor dos investimentos, pagar uma taxa de administração e lembrar da nota fiscal.

O que é uma ação?

Uma ação é um investimento em uma empresa. As empresas emitem ações para levantar capital, e aqueles que compram as ações possuem coletivamente a empresa. O valor de uma ação muda ao longo do tempo, muitas vezes como resultado do desempenho financeiro atual ou projetado da empresa, mas não há uma fórmula que possa prever com precisão os preços das ações. As ações são negociadas em bolsas e, no final, o valor de uma ação é o que o comprador está disposto a pagar por ela.

Os investidores usam estratégias diferentes ao comprar ações. Às vezes, eles se concentram no potencial de crescimento de uma empresa ou na falta dele. Se uma empresa está prestes a lançar um novo produto que é muito esperado, o preço de suas ações geralmente aumenta. Se a mesma empresa for atingida por um processo potencialmente devastador, suas ações podem despencar. Existem muitos aspectos de uma empresa que capturam o interesse dos investidores, e o valor de mercado pode mudar rapidamente, muitas vezes com base em rumores.

Investidores compram ações para ganhar dinheiro. Eles podem fazer isso se o valor de uma ação aumentar do preço de compra para o preço de venda. Eles também podem ganhar dividendos – dinheiro que a empresa distribui aos acionistas de seus lucros. Nem todas as empresas pagam dividendos, especialmente aquelas que estão crescendo rapidamente e investindo seus lucros na expansão. Os investidores geralmente dividem as empresas em dois campos – empresas em crescimento, onde o dinheiro é ganho comprando ações a um preço baixo e vendendo-as a um preço muito mais alto, e empresas de dividendos cujas ações podem não ganhar valor rapidamente, mas que pagam dividendos substanciais.

É claro que nem todas as ações sobem e algumas param de pagar dividendos. Os investidores precisam monitorar o desempenho da empresa ou arriscar vender com prejuízo.

O que é um fundo mútuo?

Os fundos mútuos são grandes carteiras de ações e títulos. As empresas de serviços financeiros gerenciam as carteiras, comprando e vendendo ações individuais ao longo do tempo. Eles então vendem ações em portfólios, chamados fundos, para investidores. Os fundos ganham dinheiro com as taxas que cobram dos investidores e os investidores se beneficiam da diversidade de investimentos que os fundos oferecem. Os fundos reduzem bastante o risco de possuir ações individuais.

Os fundos mútuos vêm em dois sabores principais. Os fundos geridos ativamente têm gestores que compram e vendem os investimentos que o fundo detém. Eles recebem uma taxa por isso, que é retirada do fundo. As taxas variam, mas afetam os retornos dos investidores.

Os fundos geridos passivamente não têm gurus de investimento. Em vez disso, eles rastreiam índices, medidas de desempenho de ações de várias descrições. Se você conhece o Dow Jones Industrial Average, conhece um índice amplamente seguido. Um fundo mútuo que acompanha o Dow é investido nas 30 ações do índice e seu valor aumentará e diminuirá de acordo com o desempenho do Dow. Ninguém toma decisões. Quanto mais investidores compram ações do fundo, mais ações o fundo compra no Dow.

Os fundos mútuos geralmente pagam dividendos em datas específicas durante o ano e, se ganharem dinheiro com a venda de suas ações e títulos, também fazem distribuições de ganhos de capital para seus investidores.

Os investidores podem comprar ações de fundos mútuos diretamente ou por meio de veículos como IRAs, Roth IRAs ou planos 401(k) do empregador. Os investidores que possuem suas ações diretamente devem pagar impostos sobre o dinheiro que recebem das distribuições de ganhos de capital e dividendos. Aqueles que compram seus fundos por meio de contas de aposentadoria com vantagens fiscais não pagam impostos sobre ganhos ou dividendos, desde que mantenham o dinheiro em suas contas.

Um meio termo:fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa são muito semelhantes em muitos aspectos. Ambos detêm um grande número de ações em categorias especializadas. Os ETFs geralmente investem em índices, assim como os fundos mútuos de índice. A diferença em como eles são gerenciados e negociados.

As corretoras que criam fundos mútuos controlam diretamente suas ações. Se você comprar ações de fundos mútuos, você as compra da corretora e, quando vende, vende as ações de volta. A maioria dos fundos é gerenciada ativamente, criando uma variedade de custos. Os fundos gerenciados ativamente empregam analistas de ações e departamentos de marketing, cobrando taxas para cobrir custos e pagar salários.

Os ETFs operam de forma diferente. Embora gerenciem o número de ações em circulação para corresponder às condições do mercado, elas não fazem parte da maioria das negociações de ações. Os investidores negociam ETFs entre si nas bolsas de valores, tornando os custos de transação mais baixos do que os fundos mútuos. Assim como os fundos mútuos, os ETFs controlam o número de ações em circulação para corresponder à oferta e demanda do mercado.

Outra diferença:os ETFs são negociados como ações, então seus preços mudam durante o dia. O preço dos fundos mútuos é definido diariamente. Se você deseja vender um ETF, o preço é o que está no momento em que você o vende, enquanto o preço de uma cota de um fundo mútuo é definido no final do dia de negociação.

Embora os ETFs e os fundos mútuos tenham muitas semelhanças, os custos de gerenciamento mais baixos dos ETFs os tornam populares entre muitos investidores.