Problemas com o sistema do credor de último recurso

Um credor de último recurso é um credor que concede empréstimos a governos, empresas e particulares que não podem obter um empréstimo de outra forma. Esses credores são entidades governamentais, como o Federal Reserve dos EUA, organizações intergovernamentais, como o Fundo Monetário Internacional e bancos privados. As entidades governamentais atuam como credores de última instância por razões econômicas e políticas, enquanto os credores privados são motivados principalmente pelo lucro. Embora os empréstimos de último recurso possam ser um boom para os mutuários desesperados, eles também carregam uma série de problemas que podem tornar a situação ainda pior.

Entidades governamentais como credoras de último recurso

A maioria dos países tem instituições financeiras administradas pelo governo que, entre outras coisas, fornecer fundos para empresas com problemas financeiros e organizações sem fins lucrativos. Nos Estados Unidos, este papel é desempenhado pelo Federal Reserve. Entidades como o Federal Reserve atuam como credores de última instância para empresas tão grandes, e bem estabelecido, que seu colapso afetaria milhões de pessoas. As reservas esperam que os fundos sejam suficientes para fazer as grandes empresas se recuperarem e se tornarem lucrativas novamente. Mais recentemente, as instituições financeiras do governo atuaram como credores de última instância em um esforço para conter as consequências da crise econômica de 2007.

Os críticos dos empréstimos de último recurso baseados no governo argumentaram que isso dá às empresas um incentivo para se envolverem em práticas financeiras arriscadas. O argumento é que, uma vez que eles sabem que não importa quantas perdas sofram, o governo federal sempre fornecerá empréstimos, grandes instituições financeiras continuarão a se envolver em comportamentos de risco. Alguns críticos chegaram a sugerir que o colapso financeiro das empresas é, em última análise, bom para a economia, argumentando que sua morte acabaria pavimentando o caminho para empresas que seriam mais prudentes com suas finanças.

Organizações intergovernamentais como financiadoras de última instância

As organizações intergovernamentais atuam como credores de última instância para os países em desenvolvimento que se encontram à beira do colapso econômico. Esses colapsos geralmente trazem consequências devastadoras, privando milhões de pessoas de serviços governamentais, tirando a segurança e tornando suas economias inúteis. Esses tipos de colapso desencadeiam um grande influxo de refugiados, tributação dos recursos e sistemas de apoio social de outros países.

O problema com esse tipo de empréstimo de último recurso é que os empréstimos acabarão por ser reembolsados. Isso é um problema porque pressiona o orçamento do país. Retira os recursos que poderia usar para reconstruir sua economia. Isso pode levar a um ciclo vicioso. No esforço de pagar os empréstimos, o país contrai mais empréstimos, que aumentam suas obrigações de pagamento e a forçam a pagar mais empréstimos.

A única maneira de quebrar o ciclo é perdoar alguns, se não todos, das obrigações de empréstimo do país. Contudo, as organizações intergovernamentais têm obrigações para com os governos que as financiam. Não pode perdoar os empréstimos a menos que todos os países que o apóiam concordem em perdoá-los.

Credores privados de último recurso

Os credores privados de último recurso fornecem empréstimos a pessoas físicas e pequenas empresas que estão profundamente endividadas e não podem obter empréstimos em nenhum outro lugar. Sua principal motivação é o lucro. Os credores ganham seu dinheiro com o pagamento de juros. Uma vez que os mutuários em dificuldades têm histórico de crédito ruim, eles podem cobrar taxas de juros mais altas do que cobram com tomadores de empréstimo financeiramente mais sólidos.