Um guia para fluxo de caixa livre (FCF):Fórmula, exemplo e mais

Free cash flow é uma medida útil concebida para proporcionar aos proprietários e investidores a verdadeira rentabilidade de uma empresa.
O fluxo de caixa livre (FCF) pode ser uma medida extremamente útil para entender a verdadeira lucratividade de um negócio. É mais difícil de manipular e pode contar uma história muito melhor de uma empresa do que métricas mais comumente usadas, como lucro líquido.

Visão geral:o que é fluxo de caixa livre?

Diferente do fluxo de caixa operacional, o fluxo de caixa livre mede quanto dinheiro é gerado por uma empresa após o pagamento de despesas de capital, como prédios e equipamentos.

O fluxo de caixa livre pode ser usado de várias maneiras, incluindo expansão de negócios, pagamento de dívidas ou pagamento de dividendos adicionais aos seus investidores. Se você tem uma empresa muito pequena, é provável que esteja mais focado em tarefas básicas de contabilidade e não precise calcular o fluxo de caixa livre.

No entanto, se sua empresa está crescendo, você deseja expandir seus negócios ou possui uma quantidade enorme de investimentos, é provável que calcular seu fluxo de caixa livre possa ser benéfico.

Você pode calcular o fluxo de caixa livre alavancado ou o fluxo de caixa livre desalavancado, a diferença é que o fluxo de caixa livre alavancado indica a quantidade de caixa que uma empresa tem depois de pagar todas as despesas relacionadas ao negócio, enquanto o fluxo de caixa livre desalavancado é a quantidade de caixa que uma empresa possui antes de pagar as despesas.

Por que o fluxo de caixa livre é importante para sua pequena empresa?

Você já deve ter ouvido alguém dizer que “não dá para pagar suas contas com lucro líquido”. Quer estejamos falando de despesas operacionais, como salários, contas de serviços públicos, construção de uma nova fábrica ou dividendos, tudo é pago em dinheiro, independentemente do método contábil que você usa atualmente em seus negócios.

Assim, mede a capacidade do negócio de gerar caixa que realmente importa. Aqui estão algumas outras razões pelas quais o fluxo de caixa livre é importante:

1. Ele oferece oportunidades de crescimento para sua empresa

Se você deseja expandir as operações ou até mesmo investir em outro negócio, o fluxo de caixa livre pode ajudar sua empresa a fazer isso. Ele também pode fornecer os meios para adicionar locais adicionais, expandir sua operação atual ou até mesmo trazer mais funcionários a bordo.

2. Pode ajudar a atrair investidores

O fluxo de caixa livre consistente é particularmente importante para investidores atuais e potenciais, pois mostra exatamente quanto dinheiro uma empresa atualmente precisa usar, sinalizando aos investidores que a empresa em que estão interessados ​​tem a capacidade de pagar dívidas atuais, recomprar ações, ou pagar dividendos.

3. Pode fornecer uma medida de saúde financeira

Embora não seja o único indicador, o fluxo de caixa livre consistente pode ser um forte indicador de que uma empresa é estável e provavelmente permanecerá nos negócios.

Como calcular o fluxo de caixa livre

Existem vários métodos para calcular o fluxo de caixa livre, mas o método mais comum também é o mais fácil de cálculo. Para calcular o fluxo de caixa livre, tudo o que você precisa fazer é recorrer às demonstrações financeiras de uma empresa, como a demonstração dos fluxos de caixa, e usar a seguinte fórmula FCF:

Fluxo de caixa das operações - despesas de capital =fluxo de caixa livre.

Normalmente, devido à volatilidade do fluxo de caixa livre, você descobrirá que é melhor observar o fluxo de caixa livre durante um período de alguns anos, em vez de um único ano ou trimestre.

Vamos usar Joe como exemplo. Joe é dono de uma pequena fábrica que fabrica peças de aviões. Para o ano fiscal de 2019, Joe relatou um fluxo de caixa operacional de US$ 774.000 em sua demonstração anual de fluxo de caixa. Nesse mesmo período, Joe gastou US$ 295.000 em duas novas máquinas para a fábrica. Veja como Joe calcularia o fluxo de caixa livre:

US$ 774.000 - US$ 295.000 =US$ 479.000

Isso significa que Joe tem $ 479.000 em fluxo de caixa livre que pode ser usado em seu negócio.

Existe outra maneira de calcular o fluxo de caixa livre. Essa fórmula é:

Lucro Líquido + Depreciação/Amortização - Variação em Capital de Giro - Despesas de Capital =Fluxo de Caixa Livre

Nesta fórmula, você precisa acessar tanto sua demonstração de resultados quanto seu balanço patrimonial para obter o lucro líquido e as despesas de depreciação e amortização.

Em seguida, você precisará calcular seu capital de giro, que é feito subtraindo o passivo circulante do ativo circulante. Por fim, você subtrairá seus gastos de capital para chegar ao seu fluxo de caixa livre.

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O que o fluxo de caixa livre pode dizer sobre sua pequena empresa

O fluxo de caixa livre pode dizer muito sobre a saúde do seu negócio. Ter uma quantidade substancial de fluxo de caixa livre indica que sua empresa tem muito dinheiro para pagar suas contas, com uma quantidade saudável que pode ser usada de várias maneiras, incluindo distribuição para investidores.

Empresas com fluxo de caixa livre também podem expandir ou adquirir outro negócio para adicionar ao seu portfólio.

Aqui estão algumas outras coisas que o fluxo de caixa livre pode lhe dizer sobre o seu negócio:

• Se deseja expandir seus negócios: Ter fluxo de caixa livre indica que sua empresa está em boa posição para expandir. Essa expansão pode significar qualquer coisa, desde adicionar um escritório adicional, contratar mais funcionários ou até investir ou adquirir um negócio concorrente.
• Se os ganhos podem aumentar :Os investidores frequentemente analisam o fluxo de caixa livre de uma empresa antes de investir. Por quê? Porque o fluxo de caixa livre consistente pode indicar um possível aumento nos lucros futuros, tornando o negócio um investimento muito mais atraente.
• Se você precisa reestruturar: Quase todos os negócios em crescimento enfrentaram fluxo de caixa livre negativo ao mesmo tempo. Fluxo de caixa livre consistente baixo ou negativo pode indicar que sua empresa precisa analisar uma possível reestruturação para aumentar os níveis de fluxo de caixa livre.

Nem todas as empresas usarão o fluxo de caixa livre como medida de sucesso ou estabilidade financeira.

As empresas que normalmente não fazem investimentos de longo prazo como parte de seu modelo de negócios, como empresas de serviços ou instituições financeiras ou bancos, serão mais bem atendidas usando o lucro líquido como indicador de desempenho financeiro, enquanto uma empresa de manufatura que normalmente investe em fábricas ou equipamentos pesados ​​serão mais bem atendidos usando o fluxo de caixa livre como indicador de desempenho financeiro.

O cálculo do fluxo de caixa livre pode ajudar sua empresa?

Se você fabrica ou distribui produtos, medir o fluxo de caixa livre pode ser benéfico. Lembre-se de que o fluxo de caixa livre é semelhante aos lucros retidos, embora os lucros retidos sejam calculados em regime de competência, enquanto o fluxo de caixa livre é calculado com base em caixa, tornando o número resultante mais útil para potenciais investidores.

Qualquer que seja o método usado para medir o sucesso de sua empresa, ambos dependem de contabilidade precisa e capacidade de geração de relatórios.

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