Compreendendo o Fluxo de Caixa Livre (FCF)

p Fluxo de caixa livre é um múltiplo de avaliação que muitos investidores usam para determinar a saúde de uma empresa específica. Essa métrica pode fornecer aos investidores informações valiosas sobre uma empresa quanto a se eles devem ou não investir nela. Aqui estão os fundamentos do fluxo de caixa livre e como ele pode ser usado pelos investidores.

p Fluxo de caixa livre

p O fluxo de caixa livre é uma medida que indica quanto dinheiro sobrou para uma empresa depois de pagar por sua base de ativos. Isso significa essencialmente que o dinheiro pode ser usado para outros fins, como aumentar o patrimônio líquido. Quando você está investindo em uma empresa, é bom ver uma grande quantidade de fluxo de caixa livre disponível. Isso indica que a empresa não está tendo problemas para pagar as contas e que, em vez disso, eles podem se concentrar no crescimento da empresa. Quanto mais fluxo de caixa livre estiver presente, mais saudável é a empresa.

p Como calcular

p Para calcular o fluxo de caixa livre, você precisará da demonstração do fluxo de caixa ou da demonstração de resultados da empresa e do balanço patrimonial. Depois de ter a demonstração do fluxo de caixa, você precisará identificar o fluxo de caixa da categoria de operações. Em seguida, você precisará subtrair as despesas de capital desse montante. Isso lhe dirá a quantidade de fluxo de caixa livre para a empresa.

p Você também pode calculá-lo usando a demonstração de resultados e o balanço patrimonial. Comece identificando o lucro líquido do negócio. Adicione a esse número o valor da depreciação e amortização. Em seguida, você precisará subtrair a mudança no capital de giro e despesas de capital desse número. Se você precisar calcular a mudança no capital de giro, você pode pegar o passivo circulante e subtraí-lo do ativo circulante.

p Como é usado

p Os investidores usam o fluxo de caixa livre para determinar se uma empresa está prestes a aumentar seus ganhos. Tipicamente, quando uma empresa está prestes a passar por um período de aumento de ganhos, o fluxo de caixa livre vai aumentar. Normalmente, esse é um bom indicador de quando se envolver com um determinado estoque. Se o fluxo de caixa livre aumentar, você sabe que há uma boa chance de que a empresa esteja prestes a crescer.

p Problemas

p Mesmo que este método possa ser benéfico, definitivamente não é à prova de falhas. Como acontece com quaisquer múltiplos de avaliação, existem alguns problemas inerentes dos quais você deve estar ciente. Por uma coisa, não há uma regra específica quanto ao que está incluído nas despesas de capital. Portanto, um investidor vai contabilizar uma despesa e outro não. Isso significa que o fluxo de caixa livre será diferente no cálculo de um investidor para outro.

p As empresas também podem manipular esses números fazendo uma variedade de coisas diferentes. Eles poderiam potencialmente distribuir seus pagamentos de dívidas para melhorar o fluxo de caixa livre. Eles também podem afetá-lo, reduzindo o estoque.

p Isso significa que, embora possa ser uma boa ferramenta, você não quer colocar muita ênfase nisso.