Arbitragem vs. Especulação:Qual é a diferença?

Arbitragem vs. Especulação:Uma Visão Geral

Os investidores estão sempre fazendo o que podem para lucrar no mercado. Afinal, não é disso que se trata o comércio? Quer sejam indivíduos ou instituições, os investidores usam uma estratégia financeira feita sob medida que funciona bem para eles. Essa estratégia só vem depois de muito tempo, paciência, e pratique. Arbitragem e especulação são duas estratégias financeiras muito diferentes, com diferentes graus de risco.

A arbitragem é bastante comum entre investidores institucionais e fundos de hedge e vem com uma quantidade limitada de risco. Esse tipo de estratégia envolve uma grande posição em um título que é negociado em dois mercados diferentes a preços diferentes. O investidor vai comprá-lo por um preço baixo em um mercado e vendê-lo por um preço um pouco mais alto em outro, lucrando assim com a diferença. Devido à natureza dessa estratégia, geralmente não é usado por pequenos, investidores individuais.

Especulação, por outro lado, pode ser. Essa estratégia não precisa de uma base de investimento considerável e pode não se basear nas forças de mercado. É baseado em suposições e pode envolver qualquer tipo de garantia, incluindo imóveis. Embora a arbitragem venha com uma quantidade limitada de risco, a especulação traz uma chance maior de recompensa ou perda.

Abaixo, descrevemos algumas das principais diferenças entre essas duas estratégias financeiras.

Principais vantagens

• Arbitragem é uma estratégia financeira que envolve a compra de um valor mobiliário em um mercado e a venda do mesmo valor mobiliário por um preço ligeiramente superior em outro.
• A especulação é baseada em suposições e palpites.
• A arbitragem envolve uma quantidade limitada de risco, enquanto o risco de perda e lucro é maior com a especulação.
• Qualquer um pode se envolver em especulação, mas a arbitragem é usada principalmente por grandes, investidores institucionais e fundos de hedge.

Arbitragem

A arbitragem envolve a compra e venda simultânea de um ativo para lucrar com pequenas diferenças de preço. A arbitragem é possível devido às ineficiências do mercado.

Os arbitradores - aqueles que usam a arbitragem como estratégia - muitas vezes compram ações em um mercado, como um mercado financeiro nos Estados Unidos, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), ao mesmo tempo que vendem as mesmas ações em um mercado diferente, como a Bolsa de Valores de Londres (LSE) ) As ações seriam negociadas em dólares americanos nos Estados Unidos, enquanto em Londres, as ações seriam negociadas em libras. Isso geralmente acontece muito rapidamente, e uma vez atuado, a oportunidade se foi.

À medida que cada mercado para as mesmas ações se move, ineficiências de mercado, preços incompatíveis, e mesmo as taxas de câmbio dólar / libra podem afetar os preços temporariamente. A arbitragem não se limita a instrumentos idênticos. Em vez de, os arbitradores também podem tirar proveito de relações previsíveis entre instrumentos financeiros semelhantes, como futuros de ouro e o preço subjacente do ouro físico.

Uma vez que a arbitragem envolve a compra e venda simultânea de um ativo, é essencialmente um tipo de hedge e envolve risco limitado quando executado corretamente. Tenha em mente, limitado não significa necessariamente menor. Embora haja uma chance de perder com pequenas flutuações de preço, outros riscos podem ser muito mais fortes, como a desvalorização de uma moeda. Como a arbitragem não é exatamente isenta de riscos, os comerciantes precisam adaptar sua situação para que as chances de maior lucratividade aumentem.

Os árbitros normalmente entram em grandes posições, pois estão tentando lucrar com diferenças de preços muito pequenas. Por causa dessas grandes posições, investidores individuais geralmente não se envolvem em arbitragem. Em vez de, esta estratégia é usada principalmente por fundos de hedge e grandes, investidores institucionais.

Especulação

A especulação é uma estratégia de compra e venda de curto prazo. Envolve uma quantidade significativa de risco de perda ou ganho. A recompensa é o principal motivador, então, se não houvesse qualquer expectativa de ganho, não haveria uso para especulação. Essa estratégia geralmente é impulsionada por suposições ou palpites por parte do comerciante, que tenta lucrar com a alta e a queda dos preços.

A especulação é uma parte muito importante do mercado. Sem isso, não haveria liquidez. Os participantes seriam limitados apenas a esses produtores e empresas. Isso aumentaria o spread de compra e venda, tornando mais difícil encontrar compradores e vendedores no mercado.

Sem especulação, não haveria liquidez nos mercados, e os participantes do mercado seriam limitados.

Ao contrário da arbitragem, qualquer um pode se envolver em especulação. Você não precisa assumir grandes posições em uma negociação para especular, para que qualquer pessoa possa especular sobre suas negociações, de investidores individuais a grandes, institucionais.

Geralmente, há uma linha tênue entre investir e especular. Por exemplo, alguém pode comprar uma casa como sua habitação. Nesse caso, pode-se considerar que ele está investindo seu dinheiro. Mas se essa pessoa comprar um imóvel com o propósito expresso de vendê-lo rapidamente com lucro, ele está se envolvendo em especulação.

A especulação financeira não se limita aos tipos de títulos envolvidos. Pode envolver a negociação de instrumentos como títulos, commodities, moedas, e derivados. Pode até ser usado no mercado imobiliário, conforme descrito no exemplo acima.

Um comerciante, por exemplo, pode abrir uma posição longa (compra) em um contrato futuro de índice de ações com a expectativa de lucrar com a alta dos preços. Se o valor do índice aumentar, o comerciante pode fechar a negociação com lucro. Por outro lado, se o valor do índice cair, a negociação pode ser fechada com prejuízo.

Os especuladores também podem tentar lucrar com a queda do mercado vendendo a descoberto (vendendo a descoberto ou simplesmente vendendo) o instrumento. Se os preços caírem, a posição será lucrativa. Se os preços subirem, Contudo, a negociação pode ser fechada com prejuízo.