Capitalização de mercado definida

O que é capitalização de mercado?

Capitalização de mercado, ou "capitalização de mercado" é o valor de mercado agregado de uma empresa representada em dólares. Uma vez que representa o valor de "mercado" de uma empresa, é calculado com base no preço de mercado atual (CMP) de suas ações e o número total de ações em circulação, ou o "float" da empresa. A capitalização de mercado também é usada para comparar e categorizar o tamanho das empresas entre investidores e analistas.

Principais vantagens

• A capitalização de mercado é o valor total em dólares de todas as ações em circulação de uma empresa ao preço de mercado atual.
• A capitalização de mercado é usada para avaliar as corporações e entender seu valor de mercado agregado.
• As empresas podem ser categorizadas como grandes, meio-, ou small cap, dependendo de sua capitalização de mercado.
• As empresas de primeira linha são frequentemente ações de grande capitalização ou mega capitalização, enquanto os menores são chamados de micro-tampas.

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Valor de mercado

Cálculo e exemplo de capitalização de mercado

O valor de mercado é calculado multiplicando-se as ações em circulação de uma empresa pelo preço de mercado atual de uma ação. Uma vez que uma empresa é representada por um número X de ações, multiplicar X pelo preço por ação representa o valor total em dólares da empresa. Ações em circulação referem-se às ações de uma empresa atualmente detidas por todos os seus acionistas, incluindo blocos de ações detidos por investidores institucionais e ações restritas detidas por diretores e insiders da empresa

Formalmente:

$\text{Valor de mercado}=\text{Preço por ação}\times \text{Ações em circulação}\backslash \; text\; \{Valor\; de\; mercado\}\; =\backslash \; text\; \{Preço\; por\; ação\}\; \backslash \; times\; \backslash \; text\; \{Ações\; em\; circulação\}$ Valor de mercado =preço por ação × ações em circulação

Por exemplo, se a Cory's Tequila Corp. estava sendo negociada a US $ 30 por ação e tinha um milhão de ações em circulação, sua capitalização de mercado seria ($ 30 x 1 milhão de ações) =$ 30 milhões.

Uma vez que o preço de mercado das ações de uma empresa de capital aberto muda a cada segundo que passa, a capitalização de mercado também flutua em conformidade. O número de ações em circulação também pode mudar com o tempo. Contudo, alterações no número de ações em circulação são raras, e a figura muda apenas quando a empresa vai para certas ações corporativas, como a emissão de ações adicionais por meio de uma oferta secundária, exercício de opções de ações para funcionários (ESO), emissão / resgate de outros instrumentos financeiros, ou recomprando suas ações em um programa de recompra de ações. Essencialmente, as mudanças na capitalização de mercado são em grande parte atribuídas às mudanças no preço das ações, embora os investidores devam ficar atentos aos desenvolvimentos em nível corporativo que podem alterar o número de ações em circulação de vez em quando.

Dimensionando estoques:diferentes tipos de capitalização

Uma vez que a capitalização representa um valor em dólares que pode variar amplamente (de alguns milhares de dólares a mais de um trilhão de dólares), diferentes segmentos e nomenclaturas associadas existem para categorizar as diferentes faixas de capitalização de mercado. A seguir estão os padrões comumente usados ​​para cada capitalização:

• Meg a-cap - Esta categoria inclui empresas com valor de mercado de $ 200 bilhões ou mais. Eles são as maiores empresas de capital aberto por valor de mercado, e normalmente representam os líderes de um determinado setor da indústria ou mercado. Um número limitado de empresas se qualifica para esta categoria. Por exemplo, em 28 de setembro, 2020, a líder em tecnologia Apple Inc. (AAPL) tem uma capitalização de mercado de US $ 1,966 trilhão, enquanto a gigante do varejo online Amazon.com Inc. (AMZN) ficou em seguida com US $ 1,59 trilhão.
• Grande capitalização - as empresas nesta categoria têm uma capitalização de mercado entre US $ 10 bilhões e US $ 200 bilhões. A International Business Machines Corp. (IBM) tem uma capitalização de mercado de $ 108,41 bilhões e a General Electric Co. (GE) tem um valor de $ 54,27 bilhões.

As ações mega e large cap são chamadas de blue chips e são consideradas relativamente estáveis ​​e seguras. Contudo, não há garantia de que essas empresas mantenham suas avaliações estáveis, pois todos os negócios estão sujeitos a riscos de mercado. Por exemplo, no último período de um ano que termina em 28 de setembro, 2019, a avaliação da GE caiu quase 30 por cento, enquanto o da Apple aumentou cerca de 105%.

• Mid-cap - Variando de $ 2 bilhões a $ 10 bilhões de valor de mercado, este grupo de empresas é considerado mais volátil do que as empresas de grande e mega capitalização. As ações de crescimento representam uma parte significativa das mid-caps. Algumas das empresas podem não ser líderes do setor, mas eles podem estar a caminho de se tornar um. Juniper Networks Inc. (JNPR), com valor de mercado de US $ 7,29 bilhões, é um.
• Pequena capitalização - as empresas de pequena capitalização têm uma capitalização de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões. Embora a maior parte desta categoria seja composta por empresas relativamente jovens que podem ter potencial de crescimento promissor, algumas empresas antigas estabelecidas que podem ter perdido valor nos últimos tempos por uma série de razões também aparecem na lista. Um exemplo é a Bed Bath &Beyond Inc. (BBBY), que tem uma capitalização de mercado de 1,87 bilhões. O histórico de tais empresas não é tão longo quanto o de mid-a mega-caps, apresentam a possibilidade de maior valorização do capital às custas de um risco maior.
• Micro-capitalização - Consiste principalmente em penny stocks, esta categoria denota empresas com capitalizações de mercado entre $ 50 milhões a $ 300 milhões. Por exemplo, uma empresa farmacêutica menos conhecida, sem nenhum produto comercializável e trabalhando no desenvolvimento de um medicamento para uma doença incurável, ou uma pequena empresa de 5 pessoas trabalhando em tecnologia de robótica movida a inteligência artificial (IA) pode ser listada com pequena avaliação e atividade comercial limitada. Embora o potencial de crescimento dessas empresas seja alto se elas conseguirem acertar o alvo, o potencial de desvantagem é igualmente pior se eles falharem completamente. Os investimentos em tais empresas podem não ser para os medrosos, pois não oferecem o investimento mais seguro, e muita pesquisa deve ser feita antes de entrar em tal posição.
• Nano-cap - Adicionando outro de alto risco, camada de alta recompensa além dos micro-caps, as empresas com capitalização de mercado abaixo de US $ 50 milhões são classificadas como nano capitalização. Essas empresas são consideradas o lote de maior risco, e o potencial de ganho varia amplamente. Essas ações normalmente são negociadas nas folhas rosa ou OTCBB.

A análise histórica revela que mega e grandes empresas muitas vezes experimentam um crescimento mais lento com menor risco, enquanto as empresas de menor capitalização têm maior potencial de crescimento, mas apresentam maior risco. É comum ver empresas fazendo transições de uma categoria para outra, dependendo da mudança em suas avaliações de valor de mercado em uma base regular. Junto com as empresas, outros investimentos populares como fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) também são categorizados como de pequena capitalização, mid-cap, ou letras grandes. No caso de fundos, os termos representam os tipos de ações em que o fundo investe principalmente.

Importância da Capitalização de Mercado

Alguns comerciantes e investidores, principalmente novatos, pode confundir o preço de uma ação com uma representação precisa do valor da empresa, saúde, e / ou estabilidade. Eles podem perceber um preço mais alto das ações como uma medida da estabilidade de uma empresa ou um preço mais baixo como um investimento disponível por uma pechincha. O preço das ações por si só não representa o valor real de uma empresa. A capitalização de mercado é a medida correta a ser observada, pois representa o verdadeiro valor percebido pelo mercado geral.

Por exemplo, A Microsoft com um preço de ação de $ 101,16 por ação tinha um valor de mercado de $ 814 bilhões em 10 de outubro, 2018, enquanto a IBM, com um preço de ação mais alto de $ 142,69, tinha um valor de mercado inferior de US $ 130 bilhões. Comparar as duas empresas apenas observando os preços de suas ações não daria uma representação verdadeira de seus valores relativos reais.

Com bilhões de dólares em avaliação, uma empresa de grande capitalização pode ter mais espaço para investir algumas centenas de milhões em um novo fluxo de negócios e não sofrer um grande golpe se o empreendimento fracassar. Contudo, uma empresa de capitalização média ou micro capitalização fazendo um investimento de valor semelhante pode ser suscetível a grandes golpes se seu empreendimento falhar, pois eles não têm aquele colchão maior para absorver a falha. Se o empreendimento for bem-sucedido para empresas de grande capitalização, pode parecer pequeno em seus números de lucro. Mas se a empresa crescer com seu sucesso, pode levar a lucros de maiores magnitudes. Por outro lado, o sucesso de tais empreendimentos para uma empresa de média capitalização pode elevar suas avaliações a alturas significativas.

p O alto preço das ações por si só nem sempre indica uma empresa saudável ou em crescimento. Ele ainda pode ter uma capitalização de mercado relativamente pequena!

As avaliações de empresas de pequena ou média capitalização geralmente levam o golpe quando há relatos de uma grande capitalização invadindo seu espaço de produtos ou serviços. Por exemplo, a entrada da Amazon em serviços de hospedagem em nuvem sob a égide da Amazon Web Services (AWS) tem representado uma grande ameaça para empresas menores que operam no nicho.

Geralmente, os investimentos em ações de mega capitalização ou grande capitalização são considerados mais conservadores com menos volatilidade do que os investimentos em ações de pequena capitalização. Embora as ações de média e pequena capitalização ofereçam alto potencial de retorno para investidores que assumem riscos, os recursos relativamente limitados à disposição dessas empresas tornam suas ações mais suscetíveis à concorrência, incertezas, e recessão económica ou empresarial.

Os valores de capitalização de mercado também formam a base para o lançamento de uma variedade de índices de mercado. Por exemplo, o índice de ações de referência, o índice S&P 500 inclui as 500 maiores empresas dos EUA, que são ponderadas com base em seu valor de capitalização de mercado, enquanto o índice FTSE 100 inclui as 100 maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Londres com a maior capitalização de mercado. Esses índices não representam apenas os desenvolvimentos e sentimentos gerais do mercado, mas também são usados ​​como referências para acompanhar o desempenho de vários fundos, carteiras, e investimentos individuais.

The Bottom Line

“Tamanho importa” e se aplica ao mundo dos investimentos. A compreensão do conceito de capitalização de mercado é importante não apenas para o investidor individual em ações, mas também para os investidores de vários fundos. A capitalização de mercado pode ajudar o investidor a saber onde está colocando seu dinheiro suado.

Entender coisas como capitalização de mercado são peças importantes para investir, mas um dos primeiros passos reais é criar uma conta de investimento em corretagem. A escolha de um corretor pode ser um pouco intimidante devido à sua variedade de preços e recursos.