Recompra de ações

O que é uma recompra de ações?

Uma recompra de ações é uma transação pela qual uma empresa compra de volta suas próprias ações do mercado. Uma empresa pode recomprar suas ações porque a administração as considera subvalorizadas. A empresa compra ações diretamente do mercado ou oferece aos seus acionistas a opção de ofertar as suas ações diretamente à empresa a um preço fixo.

Também conhecido como recompra de ações, esta ação reduz o número de ações em circulação, o que aumenta tanto a demanda pelas ações quanto o preço.

Principais vantagens

• Uma recompra de ações, ou recompra, é a decisão de uma empresa de recomprar suas próprias ações do mercado.
• Uma empresa pode comprar de volta suas ações para aumentar o valor das ações e melhorar as demonstrações financeiras.
• As empresas tendem a recomprar ações quando têm dinheiro em caixa e o mercado de ações está em alta.
• Existe o risco de o preço das ações cair após uma recompra de ações.

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Recompra / recompra de ações

Compreendendo uma recompra de ações

Como a recompra de ações reduz o número de ações em circulação, aumenta o lucro por ação (EPS). Um EPS mais alto eleva o valor de mercado das ações restantes. Após a recompra, as ações são canceladas ou mantidas em tesouraria, portanto, eles não são mais mantidos publicamente e não são pendentes.

A recompra de ações impacta as demonstrações financeiras de uma empresa de várias maneiras. A recompra de ações reduz o caixa disponível da empresa, que é então refletido no balanço patrimonial como uma redução do valor que a empresa gastou na recompra.

Ao mesmo tempo, a recompra de ações reduz o patrimônio líquido pelo mesmo valor no passivo do balanço patrimonial. Os investidores interessados ​​em descobrir quanto uma empresa gastou na recompra de ações podem encontrar as informações em seus relatórios de lucros trimestrais.

Razões para uma recompra de ações

A recompra de ações reduz os ativos totais da empresa de modo que seu retorno sobre os ativos, retorno sobre o patrimônio líquido, e outras métricas melhoram quando comparadas à não recompra de ações. Reduzir o número de ações significa lucro por ação (EPS), receita, e o fluxo de caixa cresce mais rapidamente.

Se a empresa pagar a mesma quantia de dinheiro total aos acionistas anualmente em dividendos e o número total de ações diminuir, cada acionista recebe um dividendo anual maior. Se a empresa aumentar seus ganhos e seu pagamento total de dividendos, diminuir o número total de ações aumenta ainda mais o crescimento dos dividendos. Os acionistas esperam que uma empresa que paga dividendos regulares continue a fazê-lo.

p As recompras podem elevar o preço das ações e fazer com que as demonstrações financeiras pareçam mais fortes.

Em alguns casos, uma recompra pode ocultar um lucro líquido ligeiramente decrescente. Se a recompra de ações reduzir as ações em circulação em maior extensão do que a queda no lucro líquido, o EPS aumentará independentemente da situação financeira da empresa.

As recompras de ações preenchem a lacuna entre o excesso de capital e os dividendos para que o negócio retorne mais aos acionistas sem se prender a um padrão. Por exemplo, suponha que a empresa deseja retornar 75% de seus ganhos aos acionistas e manter a taxa de distribuição de dividendos em 50%. A empresa retorna os outros 25% na forma de recompra de ações para complementar o dividendo.

Vantagens e desvantagens de uma recompra de ações

Vantagens

Uma recompra de ações mostra que a empresa acredita que suas ações estão subvalorizadas e é um método eficiente de colocar dinheiro de volta no bolso dos acionistas. A recompra de ações reduz o número de ações existentes, fazendo com que cada um valha uma porcentagem maior da corporação. O EPS da ação aumenta enquanto a relação preço / lucro (P / L) diminui ou o preço da ação aumenta. A recompra de ações demonstra aos investidores que a empresa tem caixa suficiente reservado para emergências e uma baixa probabilidade de problemas econômicos.

Desvantagens

Uma crítica às recompras é que elas costumam ser inoportunas. Uma empresa recomprará ações quando tiver bastante caixa ou durante um período de saúde financeira para a empresa e para o mercado de ações. O preço das ações de uma empresa tende a ser alto nessas ocasiões, e o preço pode cair após uma recompra. Uma queda no preço das ações pode significar que a empresa não é tão saudável, afinal.

Também, uma recompra de ações pode dar aos investidores a impressão de que a corporação não tem outras oportunidades lucrativas de crescimento, o que é um problema para investidores em crescimento que buscam aumentos de receita e lucro. Uma corporação não é obrigada a recomprar ações devido a mudanças no mercado ou na economia. A recompra de ações coloca uma empresa em uma situação precária se a economia entrar em crise ou a empresa enfrentar obrigações financeiras que não pode cumprir.