401(k)se volatilidade do mercado:compreendendo o impacto nas poupanças para a reforma

Com os gráficos do mercado de ações que lembram os contornos de uma montanha-russa nos últimos dias, muitos americanos poderiam ser perdoados por olharem para seus 401(k)s com um pouco de preocupação.

As poupanças para a reforma são cruciais para o bem-estar financeiro de milhões de pessoas, especialmente as mais idosas, nos EUA, por isso a preocupação é compreensível.

Mas até que ponto as pessoas deveriam ficar preocupadas com as flutuações do mercado? E quão grande é o impacto dos 401(k)s quando os mercados caem? A conversa recorreu a Ronald Premuroso, da Western Governors University, um especialista nesta área, para obter respostas.

O que é um 401(k)?

Simplificando, um 401(k) é um plano de poupança para aposentadoria patrocinado pelo empregador no qual os funcionários contribuem com uma parte de sua remuneração com imposto diferido.

O funcionário é elegível, em qualquer idade, para contribuir para um plano 401(k) e tem a opção de pagar para esses planos durante todo o seu emprego. Muitos empregadores igualam algumas ou todas as contribuições dos empregados, tornando o plano ainda mais atraente.

E quanto aos saques?

De acordo com as regras da Receita Federal, alguém com um 401(k) é obrigado a começar a fazer saques monetários de seu plano quando atingir a idade de 73 anos. Algumas pessoas começam a sacar mais cedo.

Alguém com um 401(k) pode sacar fundos do plano antecipadamente e a qualquer momento. Mas os montantes retirados serão normalmente considerados rendimentos tributáveis. Além disso, aqueles com 59 anos e meio ou menos provavelmente enfrentarão uma multa de 10% na retirada, a menos que o plano do empregador permita distribuições de dificuldades, retiradas antecipadas ou empréstimos da conta do seu plano.

O IRS possui regras específicas para essas retiradas antecipadas; se você se encontrar nessa situação, procure ajuda de um contador.

Todos os levantamentos a partir dos 73 anos, que os profissionais da área fiscal chamam de “RMDs”, são então tributáveis na reforma – presumivelmente a uma taxa de imposto mais baixa do que a que o trabalhador estava sujeito enquanto empregado e a trabalhar. Portanto, estes levantamentos a partir dos 73 anos podem ser uma forma de planeamento financeiro muito eficiente em termos fiscais, incluindo o planeamento do imposto sobre o rendimento das pessoas singulares, para mais tarde na vida, especialmente nos anos de reforma.

Novamente, é importante obter ajuda de um profissional tributário para garantir que você atenda aos requisitos de retirada de dólares RMD do IRS assim que começar a sacar.

No ano civil de 2025, o máximo que um funcionário pode contribuir anualmente para um plano 401(k) com imposto diferido é de US$ 23.500, incluindo a contrapartida do empregador. "As contribuições super catch-up são permitidas para funcionários com mais de 50 anos de idade para o plano 401(k) de seu empregador, indexados anualmente à inflação. Em 2025, as contribuições super catch-up permitem que indivíduos com 50 anos ou mais contribuam com US$ 7.500 adicionais além do limite padrão, elevando sua contribuição anual total para US$ 31.000. Para aqueles que completam 60, 61, 62 ou 63 anos em 2025, a Lei SECURE 2.0 permite um limite de contribuição de recuperação mais alto de US$ 11.250, resultando em uma contribuição total permitida de US$ 34.750 em 2025.

Quando e por que os 401(k)s se tornaram populares?

Antes de 1978, as opções de poupança para a aposentadoria eram limitadas.

Em 1935, o Congresso criou o Plano de Aposentadoria da Previdência Social. Isto foi seguido pela Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria dos Funcionários de 1974, que criou contas individuais de aposentadoria, ou IRAs, como uma forma de os funcionários economizarem dinheiro com impostos diferidos para sua aposentadoria.

Os planos 401 (k) tornaram-se populares com a aprovação da Lei da Receita de 1978 pelo Congresso.

O Congresso viu os planos 401(k) naquela época como uma forma alternativa de complementar os benefícios da Previdência Social que todos os americanos elegíveis têm direito a receber na aposentadoria. Em 1981, o IRS emitiu novas regras e regulamentos permitindo que os funcionários financiassem seus 401(k)s por meio de deduções na folha de pagamento. Isto aumentou significativamente o número de empregados que contribuem para os planos 401(k) dos seus empregadores.

Em setembro de 2024, os americanos detinham US$ 8,9 trilhões em planos 401(k), de acordo com o Investment Company Institute. Um estudo publicado pelo Pension Rights Center no final de 2023, utilizando dados fornecidos pelo Bureau of Labor Statistics, concluiu que 56% de todos os trabalhadores – incluindo o sector privado e os trabalhadores dos governos estaduais e locais – participam num plano de reforma no local de trabalho. Isto equivale a 145 milhões de trabalhadores a tempo inteiro e a tempo parcial.

Como os planos 401(k) são afetados pelas altas e quedas do mercado?

As contribuições para um 401(k) são normalmente investidas em uma variedade de instrumentos financeiros, inclusive no mercado de ações.

A maioria dos planos 401(k) oferece opções de investimento com diversos níveis de risco, permitindo que os funcionários escolham com base em seus níveis de conforto pessoal e objetivos financeiros.

Os empregadores normalmente terceirizam a gestão desses planos 401(k) para terceiros. Algumas das maiores empresas que administram fundos 401(k) em nome de empregadores e funcionários incluem Fidelity Investments, T. Rowe Price e Charles Schwab, para citar apenas algumas.

Como muitos destes investimentos estão vinculados ao mercado de ações, os saldos 401(k) podem aumentar ou diminuir com as flutuações do mercado.


Os planos 401 (k) são uma tábua de salvação financeira para muitos aposentados americanos. Imagens de meio ponto/Getty Images

Devo me preocupar com o mercado de ações afundando meu 401(k)?

Depende – de quando você começou a fazer contribuições, quando planeja se aposentar e quando espera começar a fazer saques.

Os funcionários com contas 401(k) só devem se preocupar com a queda das ações se precisarem do dinheiro agora – seja para despesas de aposentadoria ou por outros motivos de emergência. Se você não precisar sacar dinheiro logo, geralmente não há motivo para pânico. A história mostra que os mercados podem recuperar rapidamente; quedas de curto prazo muitas vezes não sinalizam tendências de longo prazo.

Ao longo do tempo, o mercado de ações passou por muitos períodos de queda dos preços das ações:o rebentamento da bolha da Internet em 2000; o período após os acontecimentos de 11 de setembro; e a crise bancária global e dos EUA de 2007-2010, para citar apenas três.

Mas, no geral, ao longo do tempo, os retornos do mercado de ações foram, em média, de 9% entre 1994 e 2024, e isto inclui os períodos de queda dos preços das ações mencionados acima.

Portanto, mesmo que você seja um baby boomer rumo à aposentadoria e seu 401(k) tenha sofrido um impacto nas últimas semanas, não entre em pânico. Tenha em mente o truísmo de que os mercados de ações podem sempre subir ou descer.

A história sugere que, a longo prazo, dependendo dos seus planos e do momento da reforma, trabalhar estrategicamente em conjunto com um consultor financeiro de confiança no que diz respeito às suas poupanças para a reforma 401(k) é uma boa abordagem, especialmente durante períodos como os que vimos nas últimas semanas no mercado de ações.

Este artigo é para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões financeiras.