Prospecto resumido vs. Memorando de oferta:Qual é a diferença?

Todos os valores mobiliários oferecidos a investidores nos Estados Unidos devem cumprir as disposições antifraude da lei federal de valores mobiliários. Essas normas regulatórias exigem que os emissores de títulos forneçam aos investidores informações detalhadas relacionadas à natureza, caráter e risco da oferta por meio de um documento de divulgação por escrito. Os investidores usam as informações em documentos de divulgação, como um prospecto resumido ou um memorando de oferta, para tomar decisões de investimento informadas. Valores mobiliários isentos de disposições de registro de acordo com a legislação federal, como um canal privado, fornecer divulgação por meio do memorando de oferta. Ofertas de investimento que exigem registro completo junto aos reguladores de valores mobiliários, como fundos mútuos, fornecer divulgação por escrito aos investidores por meio de um prospecto resumido.

Prospecto Resumido

Um prospecto resumido é o documento de divulgação fornecido aos investidores por empresas de fundos mútuos antes ou no momento da venda. O documento escrito é uma versão truncada do prospecto final que permite aos investidores ver as informações pertinentes sobre os objetivos e metas de investimento do fundo, encargos de vendas e relação de despesas, estratégia de investimento focada, e dados sobre a equipe gestora do fundo. Informações fiscais relevantes e remuneração do corretor também estão incluídas no documento de divulgação. Um prospecto resumido fornece aos investidores as informações de que precisam do prospecto final de forma rápida e em inglês.

Oferecendo Memorando

Títulos, tais como transações de colocação privada que são isentas de registro completo de acordo com a lei federal de valores mobiliários, fornecer aos investidores informações de divulgação por meio de um memorando de oferta. Este documento de divulgação, muitas vezes referido como um memorando de colocação privada, inclui um resumo dos termos da oferta, riscos associados ao investimento e descrição completa da empresa emissora. Um memorando de oferta também detalha como os fundos arrecadados serão usados, informações sobre a equipe de gestão da empresa e desempenho financeiro anterior, conforme disponíveis. O documento de divulgação para transações de colocação privada é substancialmente mais longo do que um prospecto resumido e deve ser dado aos investidores em potencial antes de concluir a venda.