Planos de compensação de ações de funcionários e desaceleração do mercado

Fala-se muito sobre uma queda desagradável do mercado de ações e uma recessão que se aproxima. Mesmo que o mercado pareça menos volátil neste momento, muitos observadores do mercado alertam que pode haver um acerto de contas, especialmente se observarmos outra onda de infecções por COVID-19. As implicações econômicas de até mesmo nosso desligamento relativamente breve também devem ter um impacto pelo menos nos próximos ciclos de lucros.

O que tudo isso significa para os planos de ações dos funcionários? A boa notícia é que a maioria dos planos de compensação de ações tem algumas proteções embutidas para ajudar os participantes a resistir à tempestade de um mercado em baixa. Se você está preocupado com a volatilidade do mercado, ou mesmo com uma queda total, aqui estão algumas coisas para se pendurar.

Concessões de opções

As concessões de opções geralmente vêm com uma vida útil de 10 anos. Como você pode imaginar, há muito espaço lá para as flutuações do mercado. E esta forma de remuneração dos funcionários não precisa de nenhum investimento de capital dos participantes até que eles realmente puxem o gatilho. Se as ações estiverem debaixo d'água, os participantes do plano podem esperar até a data de vencimento para que o estoque se recupere.

Isso pode ser uma vantagem. Primeiro, as opções concedidas durante uma recessão normalmente vêm com um preço de exercício mais baixo, com base no valor justo de mercado à época. Portanto, mesmo que as concessões anteriores tivessem um preço de exercício mais alto, o lote mais recente terá um limite inferior. Supondo que o estoque se recupere em pouco tempo, pode ser como obter ações com desconto.

Também, para investido, opções de ações não qualificadas, há uma vantagem fiscal potencial para um mercado em baixa. Como? Na hora do exercício, a diferença líquida entre o preço de exercício e o valor de mercado das ações é tributada como renda W-2 à taxa de imposto de renda normal, que pode chegar a 37%. Mas quando esse estoque for finalmente vendido, quaisquer ganhos acima ou acima desse nível são tributados à taxa de ganhos de capital. Se for mantido pelo período padrão de um ano, as taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo serão aplicadas, que atingem 20% no ano fiscal de 2020.

Lembre-se de que, ao exercer uma opção de ações não qualificadas, você essencialmente fez um investimento de capital no estoque, então você agora está exposto à volatilidade do mercado.

Estoque Restrito

Outro tipo de remuneração de capital de funcionários é a concessão de ações restritas. Esses prêmios de ações restritas também vêm com uma certa flexibilidade quando se trata de escolher seu tempo para cumprir uma obrigação fiscal, que você pode usar a seu favor durante um mercado em baixa.

Com estoque restrito, você pode fazer o que é chamado de escolha da Seção 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias após a data de concessão. Com esta eleição, você paga impostos sobre o valor das ações no momento em que é concedido, ao invés de seu valor em aquisição. Acha que o estoque vai subir entre o momento em que é concedido e o momento em que é adquirido? Apresentar um 83 (b) quando o mercado está em baixa - e, portanto, o valor justo de mercado da concessão de ações restritas está baixo - pode potencialmente levar a uma conta de imposto menor se um valor menor for tributado como renda ordinária versus ganhos de capital.

Seu consultor tributário pode ajudá-lo a determinar se uma opção da seção 83 (b) é apropriada para sua situação. E existem riscos. Por exemplo, se você se demitir antes da data de aquisição e perder a concessão de ações, você não pode recuperar os impostos que pagou.

Ações restritas geralmente são concedidas a um custo nominal - e às vezes sem custo - aos participantes. Se você não pagar nada ou um preço muito baixo pelas ações restritas, você poderia obter um ganho substancial, mesmo depois de uma queda nas ações. Certifique-se de examinar todas as implicações fiscais antes de prosseguir. Mas se você pode exercer a um preço mais baixo, esse ganho será menor - e provavelmente menos caro na hora do imposto.

Plano de compra de ações do funcionário

Em vez de oferecer a chance de exercer concessões de opções ou obter prêmios de ações restritas e aproveitar as estratégias fiscais, o plano de compra de ações do funcionário trata do gerenciamento da volatilidade dos preços. Em geral, os funcionários podem investir nas ações da empresa com seu próprio dinheiro.

A maioria desses planos de compra de ações permite a média do custo em dólares. Cada mês, você coloca a mesma quantia de dinheiro e compra quantas ações podem ser compradas naquela quantia em dólar. Durante um mercado em baixa, é como se as ações estivessem à venda e você pudesse conseguir mais por menos. Hora extra, a média do custo em dólar tende a se igualar, tornando o preço geral menos volátil.

Pronto para levar o plano de compensação de capital de sua empresa para o próximo nível ?

Outra vantagem oferecida pelos planos de compra de ações dos funcionários é o que é chamado de "look-back". Com uma retrospectiva, um período de compra específico é designado. Seu estoque será comprado pelo menor de dois preços:na primeira data do período ou na data final. Isso pode ajudá-lo a comprar na baixa, mesmo se o preço disparar no final do período.

Por exemplo, digamos que você compre regularmente ações da empresa com uma parte do seu salário. Você se inscreve no look-back, e no início do período, o estoque está voando alto. Mas antes do final do período de retrospectiva, o preço despencou junto com o resto do mercado. Você não perde o negócio, porque seu ponto de preço será o menor dos dois.

Da mesma forma, suponha que você se reinscreva enquanto o preço ainda está baixo. Mais tarde - conforme o mercado se recupera e o valor das ações aumenta - você ainda obtém o preço mais baixo desde o início do período de compra. Esta vantagem retrospectiva está disponível apenas com certos planos de compra de ações para funcionários, então você pode querer verificar com seu empregador. Uma retrospectiva pode fornecer proteção de preço significativa durante um mercado volátil.

Resultado

Navegar em uma desaceleração do mercado nunca é divertido, mas a compensação de capital pode oferecer uma fresta de esperança. Dê uma olhada nos planos de ações dos funcionários que sua empresa oferece e veja o que está disponível para você. E certifique-se de discutir suas alternativas com seu consultor tributário. Dependendo da sua situação e objetivos individuais, um mercado em baixa pode realmente ser uma oportunidade para considerar se este pode ser o momento de exercer suas opções ou comprar algumas ações da empresa.