Comer barato:como algumas lojas de dólares veem o aumento nas vendas

Na esteira do COVID-19, os consumidores estão sendo mais econômicos. De acordo com a análise do LikeFolio das discussões dos consumidores no Twitter, menciona "gastar menos dinheiro", “Comprar menos”, e “tentando ser mais frugal” aumentaram 8% no último trimestre em relação ao ano anterior (veja a figura 1).

p FIGURA 1:DEMANDA DO CONSUMIDOR POR FRUGALIDADE. Menções sociais de "gastar menos dinheiro", "comprando menos", e "tentando ser mais frugal" aumentaram 8% no último trimestre em relação ao ano anterior. Fonte:LikeFolio.

Um estudo prático na Columbia Business School revelou como as famílias dos EUA estão gastando cheques de estímulo. As famílias de baixa e média renda estão gastando seus cheques principalmente em bens não duráveis, como alimentos, farmácias, supermercados, com poucos gastos em bens duráveis, como eletrodomésticos e eletrônicos.

A combinação de frugalidade com a demanda por bens não duráveis ​​canaliza a demanda para um setor de mercado específico:varejistas de descontos.

Americanos comprando mantimentos em lojas de desconto não é um fenômeno novo. Os consumidores que compram em lojas de dólar (com ofertas aprimoradas) têm aumentado constantemente desde 2017. No entanto, o número de consumidores falando sobre compras de mantimentos e outros itens alimentares em lojas do dólar aumentou para novos patamares sem precedentes desde março de 2020, de acordo com os dados do LikeFolio (consulte a figura 2).

p FIGURA 2:MERCEARIA DA LOJA DE DÓLARES MENÇÕES SOCIAIS DESDE 2016. As menções sociais sobre compras de mantimentos da Dollarstore aumentaram em abril de 2020, com escassez generalizada em supermercados tradicionais e muitos consumidores temporariamente desempregados. Fonte:LikeFolio.

Os dados de localização do smartphone do Sense360 confirmam que as visitas dos consumidores às lojas do dólar aumentam significativamente nos fins de semana (+ 20% ano a ano) e também durante a semana (entre 5% e 15%), de acordo com um artigo do Food Navigator USA.

As mercearias tradicionais têm sofrido com problemas da cadeia de abastecimento desde o início dos esforços de quarentena nos Estados Unidos, e a escassez resultante deu origem a uma maior demanda por itens essenciais. Com muitos consumidores atualmente desempregados (30 milhões de americanos entraram com pedidos iniciais de seguro-desemprego desde março), muitas empresas que oferecem alternativas de baixo custo receberam um impulso duplo em patrocínio.

De acordo com dados do LikeFolio, esta mudança no comportamento do consumidor levou a um afluxo notável da demanda do consumidor para descontar os varejistas que fornecem itens de mercearia para compra:

• Grocery Outlet Holding Corporation (GO)
• Dollar Tree, Inc. (DLTR)
• Dollar General Corporation (DG)

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p Contudo, varejistas de desconto sem opções de mercearia , gostar Cinco Abaixo, Inc. (CINCO) , exibem uma trajetória diferente. Abaixo, veremos como cada nome se compara.

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A demanda por supermercados cresce após o IPO, Impulsionado por Mudanças de Comportamento COVID-19

p O Grocery Outlet Bargain Market fez sua estreia no mercado em junho de 2019 a US $ 31. Em 28 de dezembro, 2019, a rede operava 347 lojas com a proposta de valor de uma cesta de compras 40% -70% menor do que os varejistas convencionais.

p Os dados do LikeFolio revelam um aumento contínuo na demanda do consumidor por GO em meio ao bloqueio e preparação do COVID-19. As Menções de Intenção de Compra nos últimos 90 dias são 78% maiores do que no ano anterior (veja a figura 3).

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p FIGURA 3:MENÇÕES SOCIAIS DE COMPRAS NA MERCEARIA DESDE 2015. As menções sociais de consumidores que compram no Grocery Outlet no Twitter aceleraram no início de 2020 durante o bloqueio relacionado ao COVID-19, com base no crescimento significativo estabelecido em 2019. Fonte:LikeFolio.

O presidente da Grocery Outlet confirmou um aumento na demanda relacionado ao coronavírus na teleconferência de resultados da empresa no final de março, especificamente comentando sobre dois indicadores chave apoiando o crescimento potencial futuro:

1 . A empresa está observando um aumento no tráfego e no tamanho das cestas.

2 . Novos clientes estão entrando no mercado. Um número crescente de consumidores está se inscrevendo em alertas de itens.

Relatório de ganhos do 20T1 mais recente do Grocery Outlet (12 de maio, 2020) confirmou o crescimento contínuo da demanda do consumidor:as vendas cresceram mais de 25%.

Será interessante observar se os novos clientes continuam comprando no varejista de descontos, à medida que um número crescente de trabalhadores indica que as implicações do coronavírus afetaram suas finanças pessoais (mais da metade dos entrevistados da pesquisa Gallup).

Olhando sob o capô com Dollar Tree

p Em 31 de março, A Dollar Tree retirou sua orientação para 2020 devido à incerteza decorrente da quarentena nacional nos Estados Unidos. A empresa também anunciou que as marcas Dollar Tree e Family Dollar registraram crescimento de vendas nas mesmas lojas no trimestre em curso (terminando em 02/05/2020). Consumíveis domésticos e alimentos foram mencionados como pontos fortes para ambas as bandeiras.

p Os dados de intenção de compra da LikeFolio corroboram a atualização de negócios fornecida pela equipe de gerenciamento da DLTR. A média móvel de 90 dias de Menções de Intenção de Compra é de + 103% em uma base ano a ano (veja a figura 4).

FIGURA 4:MENÇÕES DE INTENÇÃO DE COMPRA SOCIAL DA ÁRVORE DE DÓLAR DESDE 2016 . As menções de intenção de compra do consumidor da Dollar Tree aumentaram 103% em relação a 2019. Fonte:LikeFolio.

Contudo, este aumento na demanda do consumidor por Dollar Tree não se reflete no valor das ações:as ações estão sendo negociadas atualmente ~ -25% a menos em relação ao ano anterior e -20% no acumulado do ano. Então, o que está acontecendo?

Em seu último relatório de ganhos em março, A Dollar Tree não atendeu às expectativas dos investidores quanto à receita e orientação. Além disso, a incerteza permanece sobre a cadeia de abastecimento / margens para seu mix de produtos em constante mudança.

Contudo, Os dados da LikeFolio sugerem que algo pode estar acontecendo e que o mercado potencialmente ainda não sabe:os consumidores frugais estão caçando negócios, e eles estão se voltando para Dollar Tree.

A Dollar Tree reportará os lucros do 20T1 em 28 de maio.

Dollar General:Maior pico de demanda, Preço Premium

p Dados de intenção de compra para Dollar General (DG), um dos maiores concorrentes da Dollar Tree no espaço de varejo de desconto, mostra um aumento ainda mais impressionante nas menções sociais decorrentes do coronavírus (ver figura 5).

p FIGURA 5:MENÇÕES DE INTENÇÃO DE COMPRA SOCIAL GERAL EM DÓLAR DESDE 2016 . A média móvel de 90 dias das menções do Twitter de consumidores que compram na Dollar General são mostrados em verde acima, revelando um crescimento significativo ano a ano. Fonte:LikeFolio.

No início de 2020, As Menções de Intenção de Compra da Dollar General tiveram um ritmo 178% maior do que no ano anterior. Este é um indicador extremamente positivo para o potencial de crescimento a longo prazo, especialmente porque a empresa estabeleceu uma presença física dominante nos Estados Unidos em comparação com seus pares, com 16, 000 lojas estabelecidas (inauguração 1, 000 lojas por ano nos últimos três anos).

O posicionamento estratégico dessas lojas não agrada apenas ao consumidor de valor, mas também atende ao consumidor rural.

Cerca de 75% das lojas da Dollar General estão em cidades com 20, 000 pessoas ou menos, tornando DG o dono da mercearia favorito da cidade, armazém geral, e grande varejista. Embora o crescimento da demanda social da DG ano a ano tenha ultrapassado o da DLTR, o preço das ações da Dollar General subiu + 40% no ano passado e + 11% no acumulado do ano.

A Dollar General relatará os lucros do 20T1 em 28 de maio.

Cinco Abaixo, Não essencial

p Enquanto GO, DLTR, e DG estão exibindo crescente demanda por mantimentos e itens essenciais, outros varejistas de desconto, como Cinco Abaixo (CINCO), não são.

p Mesmo que a FIVE seja uma varejista de descontos, a empresa está em um barco muito diferente de seus pares. Porque? Five Below fechou todas as lojas em resposta à pandemia de coronavírus e não tentou se rotular como "essencial, ”, mesmo que a empresa venda alguns itens de comida e bebida.

p Os dados de Intenção de Compra para o Five Below destacam a fraqueza relativa dos varejistas com desconto que não vendem itens essenciais durante o bloqueio do COVID-19 (a empresa continuou a conduzir os negócios por meio de pedidos online).

p FIGURA 6:CINCO ABAIXO DAS MENÇÕES À INTENÇÃO DE COMPRA SOCIAL DESDE 2016. As cinco menções de intenção de compra do consumidor abaixo aumentaram 5% em relação ao ano anterior. Fonte:LikeFolio.

O ganho de + 5% da FIVE ano a ano na intenção de compra parece particularmente fraco em comparação com outros varejistas de desconto, e o volume de menções está diminuindo atualmente:

• Dollar General (intenção de compra ano a ano):+ 178%
• Dollar Tree (intenção de compra ano a ano):+ 103%
• Supermercado (intenção de compra ano após ano):+ 78%
• Cinco abaixo (intenção de compra ano a ano):+ 5%

p A fraqueza comparativa recente do Five Below decorre diretamente da falta de mantimentos. LikeFolio irá monitorar a intenção de compra à medida que as lojas continuam a reabrir para confirmar se os caçadores de pechinchas retornarão ao Five Below, ou se os consumidores continuarão a preferir lojas de descontos com uma seleção consistente de itens de mercearia essenciais.

Essentials fazem a diferença em tempos de necessidade

p Compre Intenção de Menções para Dollar Tree, Dollar General, e Grocery Outlet têm aumentado continuamente desde 2017 (veja a figura 7).

p FIGURA 7:COMPARAÇÃO DE INTENÇÃO DE COMPRA COM DESCONTO NO VAREJO . Dollar Tree, A Dollar General e a Grocery Outlet estão exibindo uma grande diferença na trajetória da demanda em relação ao Cinco Abaixo. Fonte:LikeFolio.

A acessibilidade de itens essenciais juntamente com uma proposta de valor de “pechincha” percebida foram os principais impulsionadores de um influxo de demanda anteriormente imprevisto.

Varejistas de desconto:olhando para o futuro

p Como um número crescente de trabalhadores indica que o coronavírus afetou suas finanças pessoais (mais da metade dos entrevistados da pesquisa Gallup), será necessário monitorar se os novos clientes continuam comprando em varejistas com desconto em meio à tensão econômica.

p Enquanto os consumidores frugais procuram ofertas, varejistas que fornecem ofertas convenientes em um só lugar, incluindo produtos de mercearia, estão idealmente posicionados para retenção. Esses varejistas sem ofertas de alimentos podem não ter a mesma demanda retida.

p Ao observar o impacto de como COVID-19 impactou esses varejistas de desconto, aqui está um resumo de como o social menciona, rastreado por LikeFolio, são tendências:

• Dollar Tree (DLTR) :As menções sociais estão crescendo, e o preço atual da ação continua bem abaixo do ano anterior.
• Dollar General (DG) :As menções sociais estão ultrapassando todas as outras marcas do setor, mas o preço das ações já atingiu novos máximos desde a eclosão do COVID-19.
• Supermercado (GO) :As menções sociais revelam uma centelha de adoção em andamento e a demanda do consumidor em máximas históricas em direção ao relatório de ganhos mais recente.
• Cinco abaixo (CINCO) :As menções sociais não se beneficiaram do surto de COVID-19, e estão atualmente com tendência de queda.

p Os problemas da cadeia de suprimentos para os varejistas tradicionais serão resolvidos lentamente nos próximos meses, mas o impacto econômico total do bloqueio ainda está para ser visto. Com o desemprego em níveis recordes nos Estados Unidos, varejistas de desconto e marcas orientadas para o valor têm a ganhar. Devido aos custos de coleta e entrega de pedidos, os pedidos de supermercado digitais são menos lucrativos do que as viagens tradicionais de compras na loja.

p Os varejistas de desconto oferecem um menor, oferta conveniente na loja (versos Target ou Walmart), ao mesmo tempo, proporcionando economia econômica ao consumidor. Os varejistas que oferecem opções de mercearia estão atraindo os mais altos níveis de demanda e podem reter os consumidores por um longo período.

p Andy Swan não é representante da TD Ameritrade. TD Ameritrade e LikeFolio são empresas separadas e não afiliadas. Os pontos de vista e opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor.

p Os dados sociais e de sentimento do consumidor não devem ser usados ​​sozinhos ao tomar decisões de investimento. Consulte outras fontes de informação e considere sua posição financeira e metas individuais antes de tomar uma decisão de investimento independente.

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