Problemas com retorno sobre ativos (ROA)

o retorno sobre ativos é um múltiplo de avaliação que os investidores normalmente usam para avaliar os investimentos potenciais. O retorno sobre os ativos é calculado tomando o lucro líquido de uma empresa, ao longo de um determinado período de tempo, e depois dividindo esse número pelos ativos da empresa. O objetivo desse índice é determinar a eficiência com que uma empresa está trabalhando com os ativos que possui. Mesmo que essa proporção possa ser benéfica às vezes, existem alguns problemas associados a ele.

Retorno sobre ativos

O número que você obtém ao calcular o retorno sobre os ativos pode ser comparado a outras empresas do setor. A esperança é que os investidores consigam identificar as empresas que vão bem com a quantidade de ativos que possuem. Se eles estão sendo responsáveis ​​com os ativos que possuem, os investidores esperam que, investindo mais dinheiro neles, eles se tornarão ainda mais lucrativos no futuro.

Ativos intangíveis

Um dos grandes problemas do retorno dos ativos é que ele não leva em consideração os ativos intangíveis. Muitas empresas no mercado atual dependem fortemente de ativos intangíveis para fornecer um grande valor à empresa. Esses ativos intangíveis podem ser patentes de produtos, ideias nas cabeças dos funcionários e relações estratégicas com outras empresas. Muitas vezes, as empresas podem deter uma grande quantidade de ativos intangíveis e isso não será contabilizado em troca de ativos. Se for contabilizado em ativos, pode não ter o valor adequado atribuído a ele. Você pode acabar avaliando uma empresa muito baixo, e tomar uma má decisão de investimento.

Comparações difíceis

Ao usar o retorno sobre ativos, você precisará de dados para usar como comparação. Um dos problemas é que muitas empresas no mercado hoje não possuem uma empresa que possa ser comparada com precisão a elas. Por exemplo, as empresas de tecnologia podem estar envolvidas em áreas de tecnologia que ainda não foram divulgadas ao público. Essas empresas podem ter participações em muitos setores e áreas diferentes. Isso significa que, quando você compara o retorno sobre os ativos dessa empresa com o de outra empresa, você pode obter uma imagem que não diz muito. Para que essa proporção o ajude, você realmente precisa encontrar uma empresa que seja um bom ponto de comparação. De outra forma, você está recebendo informações que não se aplicam e, portanto, não o ajudam nas suas decisões de investimento.

Capital Emprestado

Outro problema potencial com o uso do retorno sobre ativos é que ele não leva em consideração o capital emprestado. O sucesso de uma grande empresa geralmente depende de uma combinação de financiamento por dívida e capital. Se você estiver usando essa métrica para tomar suas decisões de investimento, você está essencialmente ignorando a importância do capital emprestado para o sucesso de uma empresa.