Construa seu portfólio com ativos de infraestrutura

p Não existe uma definição uniforme para o que se qualifica como ativos de infraestrutura . Geralmente, o termo se aplica a investimentos em projetos de longo prazo que exigem grandes quantias de capital e são projetados para atender às necessidades de um grande grupo de pessoas. Assim que o projeto for concluído, deve representar uma fatia de mercado muito grande, frequentemente controlando um monopólio em uma determinada área ou indústria. Como os projetos levam a essas situações poderosas, eles são considerados à prova de recessão e, às vezes, investimentos à prova de risco.

p Tipos de infraestrutura

p Dependendo da nação e da área onde o projeto ocorre, as necessidades de infraestrutura variam muito. Em geral, cada área precisa de dois tipos principais de infraestrutura:econômica e social. A infraestrutura econômica depende de consumidores independentes que acabarão por comprar o produto que está sendo criado. Por exemplo, a construção de torres de telefonia celular é um exemplo de desenvolvimento de infraestrutura econômica. A infraestrutura social concentra-se nas necessidades mais básicas de uma população. Porque as necessidades são tão básicas, os projetos podem eventualmente ser subsidiados, com consumidores independentes gastando muito pouco dinheiro com o serviço. Por exemplo, um hospital é amplamente subsidiado por pagamentos de seguro, ambos públicos e privados, e a população não perde tanto dinheiro pessoalmente cada vez que ocorre uma visita ao hospital.

p Ativos patrimoniais não listados

p Existem três maneiras de construir um portfólio de infraestrutura. A primeira é investir em ações não listadas, tornando-se proprietário de um projeto de desenvolvimento. Você deve fornecer uma quantidade muito significativa de capital para participar desta transação, ou você pode acessar o projeto por meio de um grande fundo institucional. Com um projeto não listado, os proprietários têm um alto grau de controle sobre o ritmo e a direção do projeto. Só aceite este projeto se você estiver disposto a se envolver fortemente na gestão e no desenvolvimento do projeto a longo prazo. É importante perceber que pode levar anos ou décadas para gerar lucro em um ativo de capital não listado muito grande.

p Ativos patrimoniais listados

p A segunda maior fonte de receita de ativos de infraestrutura vem de empresas de capital aberto. Um investidor pode comprar ações de uma empresa de infraestrutura, tendo uma participação muito pequena na propriedade do ativo, e espere consistente, retornos moderados no futuro. Investir em uma empresa de energia é um exemplo de como encontrar um ativo de infraestrutura de capital listado. Você pode acessar essa compra no mercado geral comprando ações diretamente ou comprando ações em um fundo negociado em bolsa de infraestrutura (ETF). Um ETF de infraestrutura mantém vários ativos subjacentes que estão todos envolvidos no desenvolvimento de infraestrutura.

p Controle de instrumentos de dívida para desenvolvimento de infraestrutura

p Se você quiser os lucros de um proprietário sem se envolver em responsabilidades de propriedade, investir em instrumentos de dívida para financiar projetos de infraestrutura é um bom método. Você pode encontrar títulos prontamente disponíveis no mercado aberto para um projeto específico. Esses títulos podem ser simples títulos municipais, ou podem ser títulos de empresas privadas emitidos em projetos estrangeiros. Tipicamente, os títulos são de muito longo prazo, portanto, é importante procurar proteção contra a inflação nesses instrumentos.