Como calcular AUM

p AUM, significando ativos sob gestão, é uma forma de olhar para uma empresa ou fundo de investimento. Não é a única métrica para avaliar o sucesso de um programa de investimento, mas pode ser uma forma de avaliar o tamanho relativo dos fundos, corretoras e oportunidades semelhantes. Muitas vezes, é listado em documentos públicos, como prospectos e arquivos da Comissão de Valores Mobiliários.

O que significa AUM

p AUM em finanças significa activos sob gestão . É um termo comumente usado por empresas financeiras, como corretoras financeiras, bancos, gestores de fundos e outras instituições semelhantes. AUM, ou o formulário completo, é usado para se referir ao montante total de dinheiro do cliente com o qual uma empresa, um fundo ou alguma outra entidade é confiada.

p Muitas vezes você pode encontrar esse número em Arquivamentos da SEC, prospectos e outros documentos fornecer informações sobre a saúde financeira e a situação de uma empresa ou oportunidade de investimento. Dependendo da empresa que usa o termo, pode se referir a quaisquer fundos administrados pela empresa, incluindo depósitos bancários, dinheiro em fundos e dinheiro em outras contas ou apenas em fundos onde a empresa administra diretamente o dinheiro com autoridade dos clientes.

p Algumas empresas também fornecerão um número separado chamado ativos sob orientação , ou AUA , que pode se referir a fundos para os quais a empresa fornece alguns conselhos, mas não gerencia diretamente o dinheiro envolvido. Certifique-se de compreender a definição de trabalho de AUM ou AUA ao vê-los nos relatórios financeiros. Pesquise notas de rodapé ou materiais introdutórios que possam indicar o que esses números significam se seu significado não for imediatamente claro ou entre em contato com a empresa que emitiu o relatório para obter orientação.

Avaliação de oportunidades de fundos com AUM

p O AUM pode ser útil para determinar o tamanho relativo de dois fundos ou outros investimentos e, assim, determinar seus liquidez relativa . Por exemplo, um fundo mútuo que investe no setor de energia pode ter $ 50 milhões em ativos sob gestão, enquanto outro fundo que faz investimentos semelhantes pode ter $ 100 milhões em ativos sob gestão.

p O segundo fundo provavelmente será mais líquido , o que significa que é mais fácil vender ações do fundo e sacar suas participações, porque provavelmente haverá mais pessoas investidas nele que potencialmente comprarão suas ações. Isso pode não ser verdade em todos os casos, mas geralmente é uma regra prática útil.

Avaliação de fundos além do AUM

p Claro, você deve considerar outros fatores além do AUM ao avaliar os fundos, incluindo outras informações públicas divulgadas em seus prospectos e relatórios, juntamente com a organização e indivíduos que administram o fundo. Você provavelmente vai querer examinar tudo o que eles compartilharam sobre estratégias de investimento e sobre retornos em anos anteriores. Observe que os fundos com AUM mais alto não são necessariamente mais bem sucedidos para seus investidores, e fundos com menos AUM ainda podem obter retornos elevados sobre os investimentos que fazem nos ativos que gerenciam.

p O AUM flutua naturalmente ao longo do tempo, à medida que os ativos do fundo aumentam e diminuem de valor e os investidores entram e saem do fundo. Contudo, O AUM em uma data específica ainda pode ser uma medida aproximada útil do tamanho e da liquidez potencial de um fundo.

AUM e regulamento

p À medida que os fundos e as empresas de investimento se tornam maiores em termos de AUM, eles podem ficar sujeitos a regulamentações mais rigorosas da SEC e de outros reguladores. Geralmente, empresas de investimento com até $ 110 milhões em AUM nos Estados Unidos são regulados principalmente por reguladores estaduais, e aqueles com $ 110 milhões ou mais em AUM são regulamentados pela SEC, a agência reguladora de investimentos federal. Em alguns casos, empresas com US $ 100 milhões ou mais podem optar por se registrar na SEC, bem como em agências estaduais.

p Verifique os registros de pequenas firmas de investimento em seu estado e outras onde a firma faz negócios para ver se elas entraram em conflito com a lei ou foram acusadas de qualquer delito. Para empresas maiores, você pode verificar a SEC e os reguladores estaduais.

AUM e investimentos em empresas financeiras

p Em alguns casos, você pode decidir comprar ações de uma empresa financeira, como banco ou corretora, em vez de ou além de investir nessa organização. Nesse caso, considerar o AUM em relação a seus concorrentes e como esses números mudaram ao longo do tempo pode ajudar a determinar a importância da empresa no setor e se parece estar aumentando a base de clientes ao longo do tempo.

p Novamente, assim como investir em uma empresa, você deve considerar os fatores além do AUM ao decidir se deve investir em uma empresa financeira. Olhe para arquivamentos regulatórios e outras informações públicas para a empresa e seus concorrentes, bem como quaisquer registros de ação regulatória.

Compreendendo o AUM individual

p As empresas financeiras às vezes se referem a AUM individual , o que significa ativos sob gestão para um cliente específico. O número é bastante direto e simplesmente significa o valor dos ativos que a empresa administra em nome dessa pessoa ou entidade.

p Por exemplo, se você investir $ 100, 000 em um fundo mútuo, o AUM individual do fundo para sua conta é de $ 100, 000. Naturalmente, este número irá flutuar conforme você adiciona e remove ativos do fundo e conforme os ativos aumentam e diminuem de valor.

Investimentos e taxas mínimas de AUM

p Alguns fundos estabelecem um mínimo AUM individual , o que significa que eles não estão interessados ​​em trabalhar com clientes em potencial que desejam investir menos do que o mínimo. Muitas vezes você pode encontrar esse número na literatura publicada por um fundo ou em seu site. Entre em contato com um administrador de fundos para perguntar sobre o AUM individual mínimo, se você não encontrar esse número. Se uma empresa financeira se refere a ativos mínimos sob orientação, isso geralmente funciona da mesma maneira.

p Fundos frequentemente cobrar taxas com base no AUM , o que significa simplesmente que eles cobram de você uma porcentagem de seus ativos no fundo a cada ano ou em outra base regular. Alguns podem cobrar uma porcentagem adicional de devoluções ou devoluções acima de um certo nível, Conhecido como Taxa Mínima . A porcentagem de AUM cobrada como taxas é o Taxa de despesas .

AUM para fundos negociados em bolsa

p Para fundos negociados em bolsa , onde as ações são compradas e vendidas por meio de bolsas públicas usando símbolos semelhantes a ações individuais, AUM pode ser calculado como o preço por ação vezes o número de ações em circulação . Esta é a mesma fórmula usada para calcular a capitalização de mercado para empresas individuais.

p Tal como acontece com outros tipos de fundos, outros fatores são importantes na escolha de um investimento em um ETF além do AUM. Você provavelmente desejará ver como o ETF escolhe os investimentos. Muitos ETFs são fundos de índice , que compram e vendem ações de acordo com seu peso em um índice específico, como o índice Standard &Poor's 500 ou a média industrial Dow Jones. Alguns seguem índices mais esotéricos, talvez olhando para indústrias específicas de setores de mercado.

p Fundos que alocam dinheiro de maneira programática, como fundos de índice, frequentemente carrega taxas mais baixas em termos de AUM do que fundos gerenciados ativamente, que contratam especialistas humanos para decidir em que investir. Se os retornos forem comparáveis, isso pode significar que você economizará dinheiro investindo em fundos de índice em vez de fundos administrados ativamente. Se os fundos gerenciados ativamente superam suas contrapartes mais automatizadas, talvez seja melhor investir com os fundos ativos e pagar as taxas mais altas.