Desafios e limitações da previsão financeira

A previsão financeira é realizada por uma ampla variedade de razões, como a projeção de vendas esperadas para ajustar as taxas de capacidade, ou como parte da gestão do orçamento. Os credores geralmente exigem demonstrações financeiras históricas e projetadas ao realizar sua análise de crédito inicial e contínua. As demonstrações financeiras projetadas também são usadas para preparar avaliações de negócios, que pode ser necessário para fins de relatórios financeiros, planejamento Imobiliário, fusões e aquisições, ou mesmo contencioso corporativo. A preparação de previsões financeiras requer análises complexas, que estão sujeitos a uma série de limitações e desafios.

Precisão de dados históricos

A previsão financeira geralmente é realizada usando resultados históricos como um proxy para o futuro. Você pode fazer isso analisando a demonstração de resultados histórica e itens de balanço para tendências, como tendências de crescimento, e aplicando esses números daqui para frente. Por exemplo, se uma empresa alcançou um crescimento estável em média 5 por cento ao ano nos últimos cinco anos, você poderia prever as vendas do próximo ano usando uma taxa de crescimento de 5%. Embora amplamente utilizado, esta abordagem pode ser problemática. Se os resultados da empresa forem erráticos de ano para ano, as médias históricas podem não fornecer boas indicações para o futuro. Se a empresa é uma start-up, os resultados históricos podem não estar disponíveis. Além disso, as condições do mercado externo podem afetar os resultados financeiros de uma forma que não seria capturada pela análise de resultados históricos.

Prazo

Quanto maior o prazo, mais difícil será prever os resultados financeiros com precisão. É menos difícil prever os resultados financeiros do próximo ano do que antecipar os números da próxima década. Por exemplo, se você está extrapolando tendências usando cinco anos de dados históricos ao preparar projeções financeiras de 10 anos, a aplicabilidade das tendências de cinco anos provavelmente seria inferior a um período de 10 anos. Quanto mais tempo passa, aumenta a probabilidade de ocorrência de eventos que possam afetar os resultados financeiros da empresa. A participação no mercado pode aumentar ou diminuir, ou as condições econômicas podem mudar substancialmente. Como uma regra geral, períodos de projeção mais curtos são mais precisos.

Problemas com dados de entrada

Além de usar dados históricos, as previsões muitas vezes são realizadas usando análise linear, que atrela o desempenho financeiro futuro a várias variáveis ​​dependentes correlacionadas com os valores financeiros subjacentes. Isso pode ser altamente problemático - melhor capturado pela expressão garbage em, lixo para fora. A confiabilidade de sua previsão é tão boa quanto as entradas usadas para calculá-la. Isso deixa espaço para erros causados ​​por erros cometidos na coleta ou interpretação dos dados, ou erro humano ao inserir dados no modelo de previsão. Também, os humanos estão sujeitos a vários preconceitos, como viés de confirmação, que ocorre quando o julgamento do previsor é distorcido por noções predispostas sobre os resultados projetados. Isso pode fazer com que o previsor coloque muita ênfase em itens de dados menos relevantes, ou vice-versa.

Eventos Imprevisíveis

Mesmo que você execute perfeitamente os métodos de previsão quantitativos e qualitativos, é impossível prever o imprevisível. Esses elementos podem variar em natureza, mas podem ser riscos com base na competição, a economia, e choques externos ao mercado. Por exemplo, depois de muitos anos de crescimento, A Blockbuster foi surpreendida pelo desempenho da Netflix, que rapidamente corroeu a participação de mercado e as vendas da Blockbuster. Um ponto de venda pode abrir um novo local e projetar um forte crescimento financeiro, apenas para ter um concorrente direto do outro lado da rua, afetando vendas e ganhos.

Além disso, um evento Cisne Negro pode facilmente tornar obsoletas previsões financeiras bem preparadas. Um evento Cisne Negro é uma ocorrência altamente improvável que ocorre, exibindo três fatores - é impossível prever, carrega um grande impacto, e seu valor de choque é impressionante, porque as pessoas nunca poderiam conceber a ocorrência de tal evento.