Compreendendo o Bull Call Spread

UMA propagação de chamada de touro é um envolve envolver os dois lados de uma opção de compra simultaneamente. O indivíduo envolvido no processo tem uma opção de compra para comprar a um determinado preço de exercício e uma opção de compra para vender a um preço de exercício separado. O investidor pode achar favorável fazer as duas coisas ao mesmo tempo para lucrar ou, pelo menos, cobrir uma perda. A propagação da chamada de alta pode assumir várias formas, mas é mais frequentemente uma propagação vertical. Um spread vertical ocorre sempre que um negociante está trocando, comprando duas opções com a mesma data de vencimento, mas vendendo uma das opções e comprando a outra.

Exemplo de Spread de Bull Call

Os spreads de bull call são complicados; para entender o processo, considere um exemplo. Um negociante detém um único título com um preço atual de $ 5 por ação. O investidor tem uma opção de comprar quando o título atingir $ 8 e uma opção de vender quando o título atingir $ 10. Se o título subir para US $ 13 por ação, é provável que o indivíduo que detém a opção de $ 8 pague a opção. Isso significa que o investidor deve fornecer um certo número de ações, como 100, para o indivíduo que optar pela opção por US $ 8 por ação. Em vez de ir e comprar a segurança pelo custo atual de US $ 13, o investidor seria capaz de exercer sua opção de compra de $ 5, comprando essas 100 ações por muito mais barato. Ao fazer isso simultaneamente, o investidor seria capaz de lucrar ao preço de $ 3 por ação, ou $ 300 na negociação menos as taxas de negociação.

Encontrando Spreads de Bull Call lucrativos

Os spreads mais lucrativos serão encontrados em títulos muito imprevisíveis. É improvável encontrar opções em um título com preços de exercício muito amplos. Essa lacuna é essencial, no entanto, para transformar o lucro mencionado no exemplo acima. Se a diferença nos dois preços de exercício fosse $ 0, nenhum lucro seria feito, e o investidor realmente perderia dinheiro com as taxas de transação. Portanto, um título só está maduro para esse tipo de cenário se as opções de compra e venda estiverem sendo oferecidas a preços variáveis.

Negando perda por meio de spreads de chamadas em alta

A principal vantagem de um spread de compra de alta aparece sempre que um investidor pode encontrar uma opção de compra inferior à opção de venda. Isso significa que o investidor sempre terá a capacidade de localizar o título por um preço inferior ao preço pelo qual ele deve vendê-lo ao comprador. A diferença nos dois preços criará um lucro, não importa o quão alto o preço do título aumente. A chave é encontrar esse cenário com duas opções com a mesma data de expiração. Se as datas de vencimento variam, o investidor não conseguirá retirar o spread vertical simultâneo. Como resultado, o lucro potencial pode ser muito reduzido, se não totalmente perdido. Avançar, quanto maior o intervalo entre as duas transações, mais arriscada se torna a transação. Resgatar a opção de compra antes da necessidade das ações para o lado da venda só funciona se o preço do título continuar a subir.