Deep In The Money

O que está no fundo do dinheiro?

Deep in the money está uma opção que tem um preço de exercício ou exercício significativamente abaixo (para uma opção de compra) ou acima (para uma opção de venda) do preço de mercado do ativo subjacente. O valor de tal opção é quase todo valor intrínseco e valor mínimo extrínseco ou de tempo. Nas profundezas do dinheiro, as opções têm deltas em ou perto de 100.

No fundo do dinheiro, as opções podem ser contrastadas com aqueles no fundo do dinheiro, que, em vez disso, não têm valor intrínseco e também valor extrínseco mínimo. Essas opções têm deltas próximos de zero.

Principais vantagens

• No fundo, as opções de dinheiro têm preços de exercício que estão significativamente acima ou abaixo do preço de mercado do subjacente, e, portanto, contêm principalmente valor intrínseco.
• Essas opções têm quase 100% delta, o que significa que o preço muda em sintonia com cada mudança no preço do ativo subjacente.
• Os negociantes muitas vezes exercem profundamente as opções de dinheiro no início (se elas forem do estilo americano).

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Nas opções de dinheiro

Compreender profundamente no dinheiro

O Internal Revenue Service (IRS) define profundamente as opções de dinheiro como:

• Qualquer opção com prazo inferior a 90 dias e cujo preço de exercício seja um exercício a menos que o maior preço de ação disponível.
• Uma opção com prazo de mais de 90 dias, com um preço inferior a dois strikes do que o maior preço de ação disponível.

Geralmente, diz-se que uma opção está "no fundo do poço" se estiver no dinheiro (ITM) por mais de $ 10. Então, se uma opção de compra está muito cara, isso significa que o preço de exercício é pelo menos $ 10 menos do que o ativo subjacente, ou $ 10 a mais para uma opção de venda. Para ações com preços mais baixos, $ 5 ou menos pode ser o nível necessário para se aprofundar no dinheiro.

A característica mais importante desse tipo de opção é seu considerável valor intrínseco. Para calcular o valor de uma opção de compra, deve-se subtrair o preço de exercício do preço de mercado do ativo subjacente. Para uma opção de venda, você adicionaria o preço de exercício ao preço do ativo subjacente.

p No fundo, as opções de dinheiro têm um nível delta muito alto, o que significa que as opções se moverão quase em sincronia com o ativo subjacente.

À medida que uma opção de compra se move mais profundamente no dinheiro, seu delta se aproximará de 100%. Neste delta, cada mudança de ponto do preço do ativo subjacente resulta em um igual, mudança simultânea de preço de opção na mesma direção.

Por esta razão, profundamente nas opções de dinheiro são uma excelente estratégia para investidores de longo prazo, especialmente em comparação com as opções at the money (ATM) e out of the money (OTM). Investir na opção é semelhante a investir no ativo subjacente, exceto o titular da opção terá os benefícios de um menor dispêndio de capital, risco limitado, aproveitar, e maior potencial de lucro.

Considerações Especiais

Nas profundezas do dinheiro, as opções permitem ao investidor lucrar o mesmo ou quase o mesmo com o movimento de uma ação que os detentores (ou vendedores a descoberto) da ação real, apesar de custar menos para comprar do que o ativo subjacente. Enquanto a opção de dinheiro profundo acarreta um menor investimento de capital e risco; eles não estão isentos de riscos.

Como as opções têm uma vida útil limitada, ao contrário de ações, o investidor precisa que as ações subjacentes se movam na direção desejada (mais alta para opções de compra e mais baixa para opções de venda) dentro do período especificado para obter lucro. Sempre existe a possibilidade de que o estoque se mova na direção oposta à desejada, levando a opção de perder valor e até potencialmente cair OTM. Nesse caso, o valor intrínseco diminui ou desaparece completamente, deixando apenas o prêmio, que está à mercê da decadência do tempo.

Os comerciantes muitas vezes procuram fechar profundamente as opções de dinheiro exercendo-as cedo, o que só é permitido para opções americanas - as opções europeias só podem ser exercidas quando expiram. Isso pode ajudar a limpar a posição de opções de um trader, ao mesmo tempo, captura taxas de juros mais favoráveis ​​(no caso de opções de compra profundas) ou dividendos (no caso de opções de compra profundas).

Isso ocorre porque possuir uma opção de venda profunda é efetivamente o mesmo que estar vendido na ação - mas sem ser creditado os rendimentos a descoberto que podem render juros. Da mesma forma, estar comprado em uma chamada profunda é efetivamente o mesmo que estar comprado no estoque, mas os detentores do contrato não receberiam os dividendos pagos, a menos que, em vez disso, possuíssem as ações.

Deep in the Money Example

Suponha que um investidor compre uma opção de compra de maio para as ações ABC com um preço de exercício de $ 175 em 1º de janeiro de 2019. O preço de fechamento do ABC foi de $ 210 em 1º de janeiro de 2019 e os preços de exercício para as opções de compra de maio no mesmo dia foram:$ 150, $ 175, $ 210, $ 225, e $ 235.

Como o prazo da opção é superior a 90 dias, a opção de compra com um preço de exercício de $ 150 (dois exercícios a menos de $ 210) é uma opção no fundo do dinheiro. Ao mesmo tempo, essas opções provavelmente têm deltas em algum ponto da década de 90.