Ligar

O que é uma chamada?

Uma chamada, em finanças, geralmente significa uma de duas coisas.

1. Uma opção de compra é um contrato de derivativos que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, para comprar uma determinada quantidade de um título subjacente a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado.
2. Um leilão de chamada ocorre em um determinado período, quando os compradores definem um preço máximo aceitável de compra, e os vendedores definem o preço mínimo satisfatório para vender um título em uma bolsa. Combinar compradores e vendedores neste processo aumenta a liquidez e diminui a volatilidade. O leilão é às vezes chamado de mercado de chamadas.

"Call" pode, alternativamente, referir-se à chamada de lucros de uma empresa, ou quando um emissor de títulos de dívida resgata (resgata) seus títulos.

Principais vantagens

• Uma chamada pode referir-se a um leilão de chamada ou a uma opção de compra.
• Uma opção de compra concede o direito, mas não a obrigação, para um comprador comprar um instrumento subjacente a um determinado preço de exercício dentro de um determinado período de tempo.
• As opções de chamada são comumente usadas para especular sobre movimentos para cima, cobertura, ou escrever chamadas cobertas.
• O leilão de chamadas é um tipo de negociação em que os preços são determinados pela negociação durante um período e tempo especificados.
• Um leilão de chamadas é um método de negociação usado em mercados ilíquidos para determinar os preços dos títulos.

Opções de Chamada

Noções básicas de opções de chamada

Para opções de chamada, o instrumento subjacente pode ser uma ação, ligação, moeda estrangeira, mercadoria, ou qualquer outro instrumento negociado. O dono da chamada tem o direito, mas não a obrigação, comprar o instrumento de valores mobiliários subjacente a um determinado preço de exercício dentro de um determinado período. O vendedor de uma opção às vezes é denominado como o lançador. O vendedor deve cumprir o contrato, entregar o ativo subjacente se a opção for exercida.

Quando o preço de exercício da opção de compra for menor do que o preço de mercado na data de exercício, o titular da opção pode usar sua opção de compra para comprar o instrumento pelo preço de exercício mais baixo. Se o preço de mercado for menor que o preço de exercício, a chamada expira sem ser usada e sem valor. Uma opção de compra também pode ser vendida antes da data de vencimento se tiver valor intrínseco baseado nos movimentos do mercado.

A opção de venda é efetivamente o oposto de uma opção de compra. O proprietário da opção de venda detém o direito, mas não a obrigação, vender um instrumento subjacente ao preço e período de exercício indicados. Os negociantes de derivativos costumam combinar opções de compra e aumento, diminuir, ou de outra forma administrar, a quantidade de risco que eles assumem.

Exemplo de uma opção de compra

Suponha que um negociante compre uma opção de compra com um prêmio de $ 2 pelas ações da Apple a um preço de exercício de $ 100. A opção está definida para expirar um mês depois. A opção de compra dá a ela o direito, mas não a obrigação, para comprar as ações da empresa Cupertino, que estão sendo negociados a $ 120 quando a opção foi lançada, por US $ 100 um mês depois. A opção expirará sem valor se as ações da Apple mudarem de mãos por menos de US $ 100 um mês depois. Mas um ponto de preço acima de $ 100 dará ao comprador da opção a chance de comprar ações da empresa por um preço mais barato do que o preço de mercado.

Perguntas frequentes sobre opções de chamada

Como funcionam as opções de chamada?

As opções de compra são um tipo de contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar um determinado número de ações a um preço predeterminado, conhecido como “preço de exercício” da opção. Se o preço de mercado da ação subir acima do preço de exercício da opção, o titular da opção pode exercer sua opção, comprar pelo preço de exercício e vender pelo preço de mercado mais alto para garantir o lucro. Por outro lado, opções duram apenas por um período limitado de tempo. Se o preço de mercado não subir acima do preço de exercício durante esse período, as opções expiram sem valor.

O que significa comprar uma opção de compra?

Os investidores considerarão a compra de opções de compra se estiverem otimistas - ou “otimistas” - sobre as perspectivas de suas ações subjacentes. Para esses investidores, As opções de compra podem ser uma forma mais atraente de especular sobre as perspectivas de uma empresa, devido à alavancagem que oferecem. Para um investidor que está confiante de que as ações de uma empresa irão subir, comprar ações indiretamente por meio de opções de compra pode ser uma forma atraente de aumentar seu poder de compra.

O que são opções de venda?

Puts são as contrapartes das chamadas, dando ao detentor o direito de vender (e não comprar) o valor mobiliário subjacente a um preço específico antes do vencimento.

Como faço para vender uma opção de compra?

As opções são frequentemente negociadas em bolsas. Se você possui uma opção, pode vendê-la para encerrar a posição. Ou, você pode vender (conhecido como 'escrita') uma chamada para assumir uma posição curta no mercado. Se você já possui a segurança subjacente, você pode escrever uma chamada coberta para aumentar as devoluções.

O que acontece se minha chamada expirar no dinheiro?

Expirar dentro do dinheiro (ITM) significa simplesmente que, no vencimento, seu preço de exercício é inferior ao preço de mercado. Isso significa que o titular da opção tem o direito de comprar ações abaixo de onde estão negociando, para um lucro imediato. O processo de conversão do contrato nessas ações a esse preço é denominado exercício. Observe que uma chamada que expira com um strike superior ao preço de mercado ficará out-of-the-money (OTM) e expirará sem valor, já que quem iria querer comprar ações por um valor mais alto do que você consegue no mercado aberto?

Leilões de chamadas

Em um leilão de chamadas, a bolsa define um prazo específico para negociar uma ação. Os leilões são mais comuns em bolsas menores com a oferta de um número limitado de ações. Todos os títulos podem ser chamados para negociação simultaneamente, ou eles poderiam negociar sequencialmente. Os compradores de um estoque estipularão seu preço máximo aceitável e os vendedores designarão seu preço mínimo aceitável. Todos os comerciantes interessados ​​devem estar presentes ao mesmo tempo. Ao término do período de chamada de leilão, o título é ilíquido até sua próxima chamada. Os governos às vezes empregam leilões de chamada quando vendem notas do tesouro, notas, e títulos.

É importante lembrar que os pedidos em um leilão de chamada são pedidos com preços, o que significa que os participantes especificam o preço que estão dispostos a pagar antecipadamente. Os participantes de um leilão não podem limitar a extensão de suas perdas ou ganhos porque seus pedidos são atendidos ao preço alcançado durante o leilão.

Os leilões de chamadas são geralmente mais líquidos do que os mercados de negociação contínua, enquanto os mercados de negociação contínua oferecem aos participantes mais flexibilidade.

Exemplo de um leilão de chamada

Suponha que o preço de uma ação ABC seja determinado por meio de um leilão de chamadas. Existem três compradores para o estoque - X, Y, e Z. X fez um pedido de compra de 10, 000 ações ABC por $ 10, enquanto Y e Z fizeram pedidos de 5, 000 ações e 2, 500 ações a $ 8 e $ 12 respectivamente. Como X tem o número máximo de pedidos, ela ganhará o lance e as ações serão vendidas por US $ 10 na troca. Y e Z também pagarão o mesmo preço que X. Um processo semelhante pode ser usado para determinar o preço de venda de uma ação.