Como Vender Opções de Venda para Beneficiar em Qualquer Mercado

A venda (também chamada de emissão) de uma opção de venda permite que um investidor possua potencialmente o título subjacente em uma data futura e a um preço muito mais favorável. Em outras palavras, a venda de opções de venda permite que os participantes do mercado ganhem exposição altista, com o benefício adicional de possuir potencialmente o título subjacente em uma data futura e a um preço abaixo do preço de mercado atual.

Principais vantagens

• A venda (também chamada de emissão) de uma opção de venda permite que um investidor possua potencialmente o título subjacente em uma data futura e a um preço muito mais favorável.
• Vender opções de venda gera receita imediata de portfólio para o vendedor; As opções de venda mantêm o prêmio se a opção de venda vendida não for exercida pela contraparte e expirar fora do dinheiro.
• Um investidor que vende opções de venda em títulos que deseja possuir aumentará suas chances de ser lucrativo.
• Observe que o lançador de uma opção de venda perderá dinheiro na negociação se o preço do objeto cair antes do vencimento e se a opção terminar dentro do dinheiro.

Opções de chamada vs. opções de venda

Uma introdução rápida sobre opções pode ser útil para entender como escrever (vender) opções de venda pode beneficiar sua estratégia de investimento, então, vamos examinar um cenário comercial típico, bem como alguns riscos e recompensas potenciais.

Uma opção de ações é um instrumento derivado que adquire seu valor do título subjacente. A compra de uma opção de compra dá ao titular o direito de possuir o título a um preço predeterminado, conhecido como preço de exercício da opção.

Por outro lado, comprar uma opção de venda dá ao proprietário o direito de vender o título subjacente ao preço de exercício da opção. Assim, comprar uma opção de compra é uma aposta altista - o dono ganha dinheiro quando o título sobe. Por outro lado, uma opção de venda é uma aposta de baixa - o proprietário ganha dinheiro quando o título cai.

Vender uma opção de compra ou venda inverte essa lógica direcional. Mais importante, o lançador assume uma obrigação para com a contraparte ao vender uma opção; a venda acarreta o compromisso de honrar a posição se o comprador da opção decidir exercer o seu direito de possuir o título a título definitivo.

Aqui está um resumo das opções de compra e venda:

• Comprando uma ligação :Você tem o direito de comprar um título a um preço predeterminado.
• Vender uma ligação :Você tem a obrigação de entregar o título a um preço predeterminado ao comprador da opção, se ele exercer a opção.
• Comprando um put :Você tem o direito de vender um título a um preço predeterminado.
• Vender uma opção de venda :Você tem a obrigação de comprar o título a um preço predeterminado do comprador da opção se ele exercer a opção.

Como vender opções de venda para se beneficiar em qualquer mercado

Melhores práticas para vender opções de venda

Os investidores só devem vender opções de venda se se sentirem confortáveis ​​em possuir o título subjacente ao preço predeterminado, pois você está assumindo a obrigação de comprar se a contraparte optar por exercer a opção.

Além disso, você só deve entrar em negociações em que o preço líquido pago pelo título subjacente seja atraente. Esta é a consideração mais importante na venda de opções de venda de forma lucrativa em qualquer ambiente de mercado.

Outros benefícios da venda de opções de venda podem ser explorados, uma vez que essa importante regra de precificação seja satisfeita. A capacidade de gerar receita de carteira está no topo desta lista porque o vendedor fica com todo o prêmio se a opção de venda expirar sem exercício pela contraparte. Outro benefício importante é a oportunidade de possuir o título subjacente a um preço abaixo do preço de mercado atual.

Coloque a venda em prática

Vejamos um exemplo de venda de opção de venda prudente. Suponha que as ações da Empresa A sejam investidores deslumbrantes com lucros crescentes como resultado de um novo produto revolucionário. As ações estão sendo negociadas atualmente a $ 270 e a relação preço / lucro está em uma avaliação extremamente razoável para o rápido crescimento desta empresa. Se você está otimista com as perspectivas deles, você pode comprar 100 ações por $ 27, 000, mais comissões e taxas.

Como uma alternativa, você poderia vender uma opção de venda de $ 250 de janeiro com vencimento em dois anos a partir de agora por apenas $ 30. Isso significa que a opção irá expirar na terceira sexta-feira de janeiro, daqui a dois anos, e tem um preço de exercício de $ 250. Um contrato de opção cobre 100 ações, permitindo que você colete $ 3, 000 em prêmio de opções ao longo do tempo (menos comissão).

Ao vender esta opção, você está concordando em comprar 100 ações da Empresa A por $ 250, o mais tardar em janeiro, dois anos a partir de agora. Claramente, uma vez que as ações da Empresa A estão sendo negociadas por $ 270 hoje, o comprador da opção de venda não vai pedir que você compre as ações por $ 250. Portanto, você receberá o prêmio enquanto espera.

Se o estoque cair para $ 250 antes do vencimento em janeiro, daqui a dois anos, você precisará comprar as 100 ações a esse preço. Mas você manterá o prêmio de $ 30 por ação, portanto, seu custo líquido será de $ 220 por ação. Se as ações nunca caírem para $ 250, a opção irá expirar como sem valor e você manterá os $ 3 inteiros, Prêmio 000.

Em suma, como alternativa à compra de 100 ações por US $ 27, 000, você pode vender a opção de venda e reduzir seu custo líquido para $ 220 por ação (ou $ 22, 000 se o preço cair para $ 250 por ação). Se a opção expirar sem valor, você consegue manter o prêmio de $ 30 por ação, o que representa um retorno de 12% sobre um preço de compra de $ 250.

Pode ser muito atraente vender opções de venda sobre títulos que você deseja possuir. Se a Empresa A recusar, você terá que pagar $ 25, 000 para comprar as ações por $ 250. (Já que você manteve os $ 3, 000 premium, seu custo líquido será de $ 22, 000). É importante ter em mente que seu corretor pode forçá-lo a vender outras participações para comprar esta posição se você não tiver dinheiro disponível em sua conta.

The Bottom Line

A venda de opções de venda pode gerar receita adicional de portfólio, enquanto potencialmente ganha exposição a títulos que você gostaria de possuir, mas a um preço abaixo do preço de mercado atual.