Os 7 principais erros ao negociar com opções baratas

Muitos comerciantes cometem o erro de comprar opções baratas sem compreender totalmente os riscos. Uma opção barata é aquela em que o preço absoluto é baixo. Contudo, o valor real é freqüentemente negligenciado.

Esses operadores estão confundindo uma opção barata com uma opção de preço baixo. Uma opção de baixo preço é aquela em que a opção está sendo negociada a um preço baixo em relação aos seus fundamentos. É subvalorizado, em vez de meramente barato. Investir em opções baratas não é o mesmo que investir em ações baratas. Os primeiros tendem a acarretar mais riscos.

p Uma vez que as opções são muito mais voláteis do que as ações, seguir regras estritas é uma parte essencial da gestão de risco.

Como Gordon Gecko disse, "Ambição, por falta de uma palavra melhor, é bom." A ganância pode ser um grande motivador para o lucro. Contudo, quando se trata de opções baratas, a ganância pode levar até mesmo operadores experientes a assumir riscos imprudentes. Afinal, quem não gosta de um grande lucro com um investimento mínimo?

Opções out-of-the-money combinadas com tempos de expiração curtos podem parecer bons investimentos. O custo inicial geralmente é menor, o que torna os lucros potenciais maiores se a opção for cumprida. Contudo, vale a pena estar ciente desses sete erros comuns antes de negociar com opções baratas.

1. Não entendendo a volatilidade

A volatilidade implícita é usada pelos negociadores de opções para avaliar se uma opção é cara ou barata. A volatilidade futura (faixa de negociação provável) é mostrada usando os pontos de dados.

A alta volatilidade implícita geralmente significa um mercado de baixa. Quando há medo no mercado, riscos percebidos às vezes elevam os preços. Isso se correlaciona com uma opção cara. A baixa volatilidade implícita frequentemente implica um mercado altista.

Volatilidade histórica, que pode ser traçado em um gráfico, também deve ser estudado cuidadosamente para fazer uma comparação com a volatilidade implícita atual.

2. Ignorando as probabilidades e probabilidades

Han Solo disse, "Nunca me diga as probabilidades, "mas os contrabandistas não sabem muito sobre a negociação de opções. O mercado nem sempre terá um desempenho de acordo com as tendências exibidas pelo histórico das ações subjacentes. Alguns comerciantes acreditam que comprar opções baratas ajuda a aliviar as perdas ao alavancar o capital. No entanto, esse tipo de proteção pode ser superestimado pelos comerciantes que não aderem às regras de probabilidades e probabilidades. Tal abordagem, no fim, poderia causar uma grande perda. As probabilidades estão apenas descrevendo a probabilidade de um evento ocorrer ou não.

Os investidores devem lembrar que as opções baratas costumam ser baratas por um motivo. A opção é precificada de acordo com a expectativa estatística do potencial da ação subjacente. O valor de um contrato de opções out-of-the-money depende muito de sua data de vencimento.

3. Selecionando o período de tempo errado

Uma opção com um período de tempo mais longo custará mais do que uma com um período de tempo mais curto. Afinal, há mais tempo disponível para o estoque se mover na direção prevista. As opções com datas mais antigas também são menos vulneráveis ​​à redução do tempo. Infelizmente, a atração de um contrato barato no primeiro mês pode ser irresistível. Ao mesmo tempo, pode ser desastroso se a movimentação das ações não acomodar a expectativa da opção adquirida. Também é psicologicamente difícil para alguns negociadores de opções lidar com os movimentos das ações em períodos de tempo mais longos. À medida que as ações passam por uma série típica de altos e baixos, o valor das opções mudará drasticamente.

4. Negligenciando a análise de sentimento

Observando interesse curto, avaliações de analistas, e colocar a atividade é um passo definitivo na direção certa. O grande especulador Jesse Livermore observou que "O mercado de ações nunca é óbvio. Ele é projetado para enganar a maioria das pessoas, na maioria das vezes. "Isso parece desanimador, mas abre algumas possibilidades para os comerciantes. Quando o sentimento fica muito forte de um lado ou de outro, grandes lucros podem ser obtidos apostando contra o rebanho. Indicadores contrários, como a relação de venda / compra, pode ajudar os comerciantes a obter uma vantagem.

5. Baseando-se em suposições

Se o estoque subir, baixa, ou lateralmente, ignorar a análise fundamental e técnica é um grande erro na compra de opções. Lucros fáceis geralmente são contabilizados pelo mercado. Portanto, é necessário usar indicadores técnicos e analisar o estoque subjacente para melhorar o tempo.

Na verdade, há um argumento muito melhor para o timing do mercado no mercado de opções do que no mercado de ações. De acordo com a hipótese do mercado eficiente, é impossível fazer previsões precisas sobre o rumo que os estoques estão tomando. Ainda, o modelo de precificação de opções Black Scholes oferece preços muito diferentes para opções semelhantes com base na volatilidade atual. Se a hipótese do mercado eficiente estiver correta, os compradores de opções com horizontes de tempo mais longos devem ser capazes de melhorar o desempenho esperando por uma volatilidade mais baixa.

6. Negligenciando o valor intrínseco e o valor extrínseco

Valor extrínseco, em vez de valor intrínseco, é frequentemente o principal determinante do custo de um contrato de opções baratas. Conforme o vencimento da opção se aproxima, o valor extrínseco diminuirá e eventualmente chegará a zero. A maioria das opções expira sem valor. A melhor maneira de evitar esse destino terrível é comprar opções que começam com valor intrínseco. Essas opções raramente são baratas.

7. Não Usar Ordens Stop-Loss

Muitos negociantes de opções baratas renunciam à proteção fornecida por simples ordens de stop-loss. Eles preferem manter uma opção até que se concretize ou deixá-la ir quando ela chegar a zero. Certamente, há mais perigo de ser interrompido precocemente devido à alta volatilidade das opções. Aqueles com mais disciplina podem querer usar uma parada mental ou uma notificação automática. Uma notificação sempre pode ser ignorada se for apenas um pontinho causado por uma eventual falta de liquidez no mercado de opções.

Ordens de stop-loss para opções, mental ou real, deve permitir perdas maiores do que os estoques para evitar whipsaw. O investidor em crescimento William J. O'Neil sugeriu limitar as perdas a 20% ou 25% ao negociar opções. Isso é muito mais do que o limite de 10% que muitos corretores de ações usam para ordens de stop-loss.

The Bottom Line

Tanto os negociantes de opções novatos quanto os experientes podem cometer erros caros ao negociar com opções baratas. Não presuma que as opções baratas oferecem o mesmo valor que as opções subvalorizadas ou de baixo preço. De todas as opções, opções baratas freqüentemente apresentam o maior risco de perda de 100%. Quanto mais barata a opção, quanto menor a probabilidade de que ele chegue ao vencimento dentro do dinheiro.

Antes de correr riscos com opções baratas, faça sua pesquisa, e evite pagar a mais por negociações de opções. As taxas são muito mais baixas do que antes, portanto, os custos de comercialização não devem ser um problema. Dê uma olhada na lista da Investopedia das melhores corretoras de opções para ter certeza de não pagar muito por negociações de opções.