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Contrato de Opções

O que é um contrato de opções?

Um contrato de opções é um acordo entre duas partes para facilitar uma transação potencial em um título subjacente a um preço predefinido, referido como o preço de exercício, antes ou na data de expiração.

Principais vantagens

  • Um contrato de opções é um acordo entre duas partes para facilitar uma transação potencial envolvendo um ativo a um preço e data predefinidos.
  • As opções de compra podem ser adquiridas como uma aposta alavancada na valorização de um ativo, enquanto as opções de venda são compradas para lucrar com as quedas de preços.
  • Comprar uma opção oferece o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender o ativo subjacente.
  • Para opções de ações, um único contrato cobre 100 ações do estoque subjacente.
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Entendendo um Contrato de Opções

As opções são instrumentos financeiros baseados no valor dos títulos subjacentes, como ações. Um contrato de opções oferece ao comprador a oportunidade de comprar ou vender - dependendo do tipo de contrato que detém - o ativo subjacente escolhido a um preço estabelecido no contrato dentro de um determinado prazo ou na data de vencimento.

p As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de expiração da opção, enquanto as opções europeias só podem ser exercidas na data de vencimento ou na data de exercício.

Os termos de um contrato de opção especificam o título subjacente, o preço pelo qual esse título pode ser negociado (preço de exercício), e a data de expiração do contrato. No caso de ações, um contrato padrão cobre 100 ações, mas o valor da ação pode ser ajustado para desdobramentos de ações, dividendos especiais, ou fusões.

As opções são geralmente usadas para fins de hedge, mas podem ser usadas para especulação, também. As opções geralmente custam uma fração do que custariam as ações subjacentes. Usar opções é uma forma de alavancagem, permitindo que um investidor faça uma aposta em uma ação sem ter que comprar ou vender as ações imediatamente. Em troca deste privilégio, o comprador das opções paga um prêmio à parte que vende a opção.

Tipos de contratos de opções

Existem dois tipos de contratos de opções:opções de venda e opções de compra. Ambos podem ser adquiridos para especular sobre a direção da exposição de segurança ou hedge. Eles também podem ser vendidos para gerar renda.

Em geral, as opções de compra podem ser adquiridas como uma aposta alavancada na valorização de uma ação ou índice, enquanto as opções de venda são compradas para lucrar com as quedas de preços. O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação, comprar a quantidade de ações abrangidas pelo contrato pelo preço de exercício. Coloque compradores, por outro lado, tem o direito, mas não a obrigação, vender as ações pelo preço de exercício especificado no contrato.

Vendedores de opções, também conhecidos como escritores, são obrigados a negociar sua parte da negociação se um comprador decidir executar uma opção de compra para comprar o título subjacente ou executar uma opção de venda para vender.

  • Contrato de Opção de Compra :Em uma transação de opção de compra, uma posição é aberta quando um contrato ou contratos são adquiridos do vendedor. Na transação, o vendedor recebe um prêmio para assumir a obrigação de vender as ações pelo preço de exercício. Se o vendedor detém as ações a serem vendidas, a posição é chamada de chamada coberta.
  • Contrato de opção de venda :Os compradores de opções de venda estão especulando sobre quedas de preço da ação ou índice subjacente e possuem o direito de vender as ações ao preço de exercício especificado no contrato. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício antes ou no vencimento, o comprador pode atribuir ações ao vendedor para compra ao preço de exercício ou vender o contrato se as ações não estiverem na carteira.

Exemplo de um contrato de opções

As ações da Empresa ABC são negociadas a $ 60, e um redator de chamadas está procurando vender chamadas a $ 65 com vencimento de um mês. Se o preço da ação ficar abaixo de $ 65 e as opções expirarem, o emissor da chamada fica com as ações e pode receber outro prêmio gravando as chamadas novamente.

Se, Contudo, o preço das ações aumenta para um preço acima de $ 65, referido como in-the-money (ITM), o comprador chama as ações do vendedor, comprá-los por $ 65. O call-buyer também pode vender as opções se a compra das ações não for o resultado desejado.