Stock Option

O que é uma opção de compra de ações?

Uma opção de compra de ações dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender uma ação a um preço e data acordados. Existem dois tipos de opções:puts, que é uma aposta de que uma ação vai cair, ou chamadas, que é uma aposta de que uma ação vai subir.

Principais vantagens

• As opções de ações dão ao negociante o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender ações de uma determinada ação a um preço e data acordados.
• Um contrato de opções geralmente representa 100 ações do estoque subjacente.
• Existem dois tipos de opções:chamadas e vendas.

Compreendendo as opções de ações

Opções são um tipo de instrumento financeiro conhecido como derivativo - seu valor é baseado ou derivado de, o valor de um título ou ativo subjacente. No caso de opções de ações, esse ativo é ações de uma empresa. Essencialmente, a opção é um contrato, um acordo entre duas partes para vender / comprar as ações; o contrato de opção define a data da transação (geralmente alguns meses no futuro) e o preço.

Quando um contrato é escrito, determina o preço que a ação subjacente deve atingir para estar "dentro do dinheiro", conhecido como preço de exercício. O valor de uma opção é determinado pela diferença entre o preço da ação subjacente e o preço de exercício.

As opções de ações vêm em duas categorias básicas:

• As opções de chamada permitem ao titular Comprar o ativo a um preço declarado dentro de um período de tempo específico.
• As opções de venda permitem ao titular vender o ativo a um preço declarado dentro de um período de tempo específico.

Estilos

Existem dois estilos diferentes de opções:americano e europeu. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e o vencimento. Opções europeias, que são menos comuns, só pode ser exercido na data de expiração.

Data de validade

As opções não só permitem que um negociante aposte na alta ou baixa de uma ação, mas também permite que o negociante escolha uma data específica em que espera que a ação suba ou desça. Isso é conhecido como data de expiração. A data de vencimento é importante porque ajuda os traders a precificar o valor da opção de venda e da opção de compra, que é conhecido como valor de tempo, e é usado em vários modelos de precificação de opções.

Preço de exercício

O preço de exercício determina se uma opção deve ser exercida. É o preço que um negociante espera que a ação esteja acima ou abaixo na data de vencimento. Se um comerciante está apostando que a International Business Machine Corp. (IBM) aumentará no futuro, eles podem comprar uma opção de compra por um mês específico e um determinado preço de exercício. Por exemplo, um trader está apostando que as ações da IBM vão subir acima de US $ 150 em meados de janeiro. Eles podem então comprar uma opção de compra de $ 150 em janeiro.

Contratos

Os contratos representam o número de opções que um negociante pode estar procurando comprar. Um contrato é igual a 100 ações do estoque subjacente. Usando o exemplo anterior, um comerciante decide comprar cinco contratos de compra. Agora, o trader teria cinco opções de compra de $ 150 em janeiro. Se o estoque ultrapassar US $ 150 na data de vencimento, o comerciante teria a opção de exercer ou comprar 500 ações da IBM por $ 150, independentemente do preço atual das ações. Se o estoque vale menos de $ 150, as opções vão expirar sem valor, e o comerciante perderia todo o valor gasto para comprar as opções, também conhecido como prêmio.

Prêmio

O prêmio é determinado tomando o preço da chamada e multiplicando-o pelo número de contratos comprados, em seguida, multiplicando por 100. No exemplo, se um trader comprar cinco Chamadas de $ 150 da IBM de janeiro por $ 1 por contrato, o comerciante gastaria $ 500. Contudo, se um negociante quisesse apostar que a ação cairia, compraria as opções de venda.

Opções de Negociação

As opções também podem ser vendidas, dependendo da estratégia que o trader está usando. Continuando com o exemplo acima, se um trader achar que as ações da IBM estão prestes a subir, eles podem comprar a ligação, ou também podem optar por vender ou subscrever a opção de venda. Nesse caso, o vendedor da opção de venda não pagaria um prêmio, mas receberia o prêmio. Um vendedor de cinco opções de venda de $ 150 da IBM em janeiro receberia $ 500.

Caso a ação seja negociada acima de US $ 150, a opção expiraria sem valor, permitindo que o vendedor da opção de venda ficasse com todo o prêmio. Contudo, se o estoque fechar abaixo do preço de exercício, o vendedor teria que comprar as ações subjacentes ao preço de exercício de $ 150. Se isso acontecer, isso criaria uma perda de prêmio e capital adicional, uma vez que o comerciante agora possui as ações a $ 150 por ação, apesar de ser negociado em níveis mais baixos.

Exemplo do mundo real de opções de ações

No exemplo abaixo, um trader acredita que as ações da Nvidia Corp (NVDA) vão subir no futuro para mais de US $ 170. Eles decidem comprar em 10 de janeiro opções de compra de $ 170, que são negociadas a um preço de $ 16,10 por contrato. Isso faria com que o comerciante gastasse US $ 16, 100 para comprar as ligações. Contudo, para o comerciante obter lucro, o estoque precisaria subir acima do preço de exercício e do custo das opções de compra, ou $ 186,10. Caso o estoque não ultrapasse US $ 170, as opções expirariam sem valor, e o comerciante perderia todo o prêmio.

Adicionalmente, se o comerciante quiser apostar que a Nvidia cairá no futuro, eles podiam comprar Puts de $ 120 em 10 de janeiro por $ 11,70 por contrato. Isso custaria ao comerciante um total de $ 11, 700. Para o comerciante obter lucro, a ação precisaria cair para menos de $ 108,30. Se o estoque fechar acima de $ 120, as opções expirarão sem valor, resultando na perda do prêmio.

Por que você compraria uma opção?

p Essencialmente, uma opção de compra de ações permite que um investidor aposte na alta ou na queda de uma determinada ação em uma data específica no futuro. Muitas vezes, grandes corporações comprarão opções de ações para proteger a exposição ao risco de um determinado título. Por outro lado, as opções também permitem que os investidores especulem sobre o preço de uma ação, normalmente elevando seu risco.

Quais são os dois tipos de opções de ações?

p Quando os investidores negociam opções de ações, eles podem escolher entre uma opção de compra ou uma opção de venda. Em uma opção de compra, o investidor especula que o preço da ação subjacente aumentará. Uma opção de venda assume uma posição de baixa, onde o investidor aposta que o preço da ação subjacente diminuirá. As opções são adquiridas como contratos, que são iguais a 100 ações do estoque subjacente.

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Como funcionam as opções de ações?

p Considere um investidor que especula que o preço da ação A subirá em três meses. Atualmente, a ação A está avaliada em $ 10. O investidor então compra uma opção de compra com um preço de exercício de $ 50, que é o preço que a ação deve exceder para que o investidor tenha lucro. Avance para a data de expiração, Onde agora, a ação A subiu para $ 70. Esta opção de compra valeria $ 20, pois o preço da ação A é $ 20 mais alto do que o preço de exercício de $ 50. Por contraste, um investidor lucraria com uma opção de venda se as ações subjacentes caíssem abaixo de seu preço de exercício na data de vencimento.