Troca Plain Vanilla

O que é uma troca simples de baunilha?

Um swap plain vanilla é um dos instrumentos financeiros mais simples contratados no mercado de balcão entre duas partes privadas, ambos são geralmente empresas ou instituições financeiras. Existem vários tipos de swaps plain vanilla, incluindo um swap de taxa de juros, troca de commodities, e um swap de moeda estrangeira. O termo swap plain vanilla é mais comumente usado para descrever um swap de taxa de juros no qual uma taxa de juros flutuante é trocada por uma taxa fixa ou vice-versa.

Principais vantagens

• Um swap plain vanilla é o tipo mais simples de swap no mercado, frequentemente usado para proteger a exposição a taxas de juros flutuantes.
• Existem vários tipos de swaps plain vanilla, incluindo taxa de juros, mercadoria, e swaps de moeda.
• Geralmente, ambas as pernas do swap são denominadas na mesma moeda, e os pagamentos de juros são compensados.

Compreendendo uma troca simples de baunilha

Um swap de taxa de juros plain vanilla é frequentemente feito para proteger uma exposição de taxa flutuante, embora também possa ser feito para tirar vantagem de um ambiente de taxas decrescentes, passando de uma taxa fixa para uma taxa flutuante. Ambas as pernas do swap são denominadas na mesma moeda, e os pagamentos de juros são compensados. O principal nocional não muda durante a vida do swap, e não há opções incorporadas.

Tipos de troca simples de baunilha

O swap plain vanilla mais comum é um swap de taxa de juros de taxa flutuante. Agora, o índice de taxa flutuante mais comum é a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR), que é definido diariamente pela International Commodities Exchange (ICE). A LIBOR é lançada para cinco moedas - o dólar americano, euro, Franco suíço, Yen japonês, e libra esterlina. Os vencimentos variam de overnight a 12 meses. A taxa é definida com base em uma pesquisa entre 11 e 18 grandes bancos.

p Intercontinental Exchange, a autoridade responsável pela LIBOR, deixará de publicar USD LIBOR de uma semana e de dois meses após 31 de dezembro, 2021. Todas as outras LIBOR serão descontinuadas após 30 de junho, 2023.

O período de reposição da taxa flutuante mais comum é a cada três meses, com pagamentos semestrais. A convenção de contagem de dias na perna flutuante é geralmente real / 360 para o dólar americano e o euro, ou / 365 real para a libra esterlina, Yen japonês, e franco suíço. Os juros sobre a perna da taxa flutuante são acumulados e compostos por seis meses, enquanto o pagamento de taxa fixa é calculado em uma base simples 30/360 ou 30/365, dependendo da moeda. Os juros devidos na ponta de taxa flutuante são comparados com os devidos na ponta de taxa fixa, e apenas a diferença líquida é paga.

Exemplo de troca simples de baunilha

Em uma simples troca de taxas de juros, A Empresa A e a Empresa B escolhem um vencimento, quantia principal, moeda, taxa de juros fixa, índice de taxa de juros flutuante, e redefinição de taxas e datas de pagamento. Nas datas de pagamento especificadas durante a vida do swap, A Empresa A paga à Empresa B um montante de juros calculado pela aplicação da taxa fixa ao montante principal, e a Empresa B paga à Empresa A o valor derivado da aplicação da taxa de juros flutuante ao valor do principal. Apenas a diferença líquida entre os pagamentos de juros muda de mãos.