Traders institucionais vs. traders de varejo:qual é a diferença?

Comerciantes institucionais x comerciantes de varejo:uma visão geral

A negociação de títulos pode ser tão simples quanto apertar o botão de compra ou venda em uma conta de negociação eletrônica. Comerciantes mais sofisticados, Contudo, pode optar por negociações mais complexas definindo um preço limite em uma negociação em bloco que é analisada por vários corretores e negociada ao longo de vários dias. As diferenças estão no tipo de comerciante, e existem dois tipos básicos:varejo e institucional.

Comerciantes de varejo, muitas vezes referido como traders individuais, comprar ou vender títulos para contas pessoais. Os comerciantes institucionais compram e vendem títulos para contas que administram para um grupo ou instituição. Fundos de pensão, famílias de fundos mútuos, companhias de seguros, e os fundos negociados em bolsa (ETFs) são negociadores institucionais comuns.

Várias das vantagens que os traders institucionais desfrutavam em relação aos investidores de varejo se dissiparam. A acessibilidade de corretoras online sofisticadas, a capacidade de negociar e receber títulos mais diversos (como opções), dados em tempo real, e a ampla disponibilidade de dados e análises de investimento estreitaram a lacuna.

A lacuna não foi completamente fechada, no entanto. As instituições ainda têm inúmeras vantagens, como o acesso a mais títulos (IPOs, futuros, trocas), a capacidade de negociar taxas de negociação, e a garantia do melhor preço e execução.

Principais vantagens

• Os comerciantes institucionais compram e vendem títulos para contas que administram para um grupo ou instituição.
• Os comerciantes de varejo compram ou vendem títulos para contas pessoais.
• Os comerciantes institucionais geralmente negociam tamanhos maiores e podem comercializar produtos mais exóticos.
• Corretoras online e outros fatores estreitaram a lacuna entre os comerciantes institucionais e varejistas, que uma vez deu aos comerciantes institucionais uma vantagem.

Comerciantes Institucionais

Os comerciantes institucionais têm a capacidade de investir em títulos que geralmente não estão disponíveis para os comerciantes de varejo, como forwards e swaps. A natureza complexa e os tipos de transações normalmente desencorajam ou proíbem os comerciantes individuais. Também, os comerciantes institucionais são frequentemente solicitados para investimentos em IPOs.

p Os comerciantes institucionais geralmente negociam blocos de pelo menos 10, 000 ações e pode minimizar custos enviando negociações para as bolsas de forma independente ou por meio de um intermediário.

Os traders institucionais negociam taxas de pontos básicos para cada transação e exigem o melhor preço e execução. Não são cobrados índices de despesas de marketing ou distribuição.

Por causa do grande volume, os comerciantes institucionais podem impactar bastante o preço das ações de um título. Por esta razão, eles às vezes podem dividir as negociações entre vários corretores ou ao longo do tempo para não causar um impacto material.

Quanto maior o fundo institucional, quanto maior a capitalização de mercado que os traders institucionais tendem a possuir. É mais difícil colocar muito dinheiro para trabalhar em ações de menor capitalização porque os negociantes podem não querer ser os proprietários majoritários ou diminuir a liquidez a ponto de não haver ninguém para ficar do outro lado da negociação.

Comerciantes de varejo

Os comerciantes de varejo normalmente investem em ações, títulos, opções, e futuros, e eles têm mínimo ou nenhum acesso a IPOs. A maioria das negociações é feita em lotes (100 ações), mas os comerciantes de varejo podem negociar qualquer quantidade de ações por vez.

O custo para fazer negócios pode ser mais alto para os comerciantes de varejo se eles passarem por um corretor que cobra uma taxa fixa por negociação, além dos custos de marketing e distribuição. O número de ações negociadas por comerciantes de varejo geralmente é muito pequeno para afetar o preço do título.

Ao contrário dos comerciantes institucionais, os comerciantes de varejo são mais propensos a investir em ações de baixa capitalização porque podem ter preços mais baixos, permitindo-lhes comprar muitos títulos diferentes em um número adequado de ações para atingir uma carteira diversificada.

Considerações Especiais

Embora os comerciantes de varejo e os comerciantes institucionais sejam de diferentes raças de comerciantes, comerciantes de varejo muitas vezes se tornam comerciantes institucionais. Um comerciante de varejo pode começar a negociar por conta própria, e se eles tiverem um bom desempenho, eles podem começar a negociar por amigos e familiares.

Se um trader de varejo continuar a gerar retornos positivos e acumular mais capital de outros investidores, eles podem se organizar no que é essencialmente um pequeno fundo de investimento. Esse crescimento pode continuar, ilimitado, ao ponto em que o comerciante de varejo é agora um comerciante institucional.