Top Coffee ETFs (JO,

O café é quase tão popular entre os comerciantes de commodities quanto entre as pessoas sonolentas logo de manhã. O café é de longe o mais comercializado do grupo de "produtos de café da manhã", que é composto de café, açúcar, cacau e suco de laranja. É também a cultura agrícola mais negociada entre as commodities tropicais.

Os Estados Unidos são o maior consumidor de café, com quase meio bilhão de xícaras por dia, mas Canadá, O México e a Europa não ficam muito atrás. O maior produtor de café é o Brasil, responsável por quase 60% da produção total de café em todo o mundo. Devido a este fato, preços do café, que são notoriamente voláteis em uma base sazonal, são significativamente afetados pelo clima no Brasil e, em menor grau, pelo valor relativo da moeda brasileira, o Real. O período de um mês em 2014 viu os preços futuros do café subirem, e então cair, aproximadamente 20%.

Os dois e três primeiros países produtores de café são o Vietnã e a Colômbia. O Vietnã produz principalmente a variedade de café robusta, que tem um nível de cafeína mais alto do que a variedade arábica mais popular produzida no Brasil, Colômbia e outras grandes nações produtoras de café, como a Etiópia.

A oferta e a demanda mundiais são os principais impulsionadores dos preços do café. A demanda por café, aumentou ligeiramente desde o ano de 2000, é relativamente estável, embora possa ser impactado pelo nível de renda discricionária dos consumidores. O fornecimento, ou fornecimento futuro percebido, de café pode variar muito de ano para ano. De maneira semelhante aos fatores que afetam o suco de laranja, bom tempo e safras abundantes normalmente fazem os preços despencarem, enquanto a seca ou outros desastres naturais que ameaçam as safras de café do mundo geralmente fazem com que os preços disparem. Não é incomum ver os preços futuros do café dobrarem de preço ou cair pela metade no decorrer de um único ano.

Existem dois fundos negociados em bolsa, ou ETFs, disponível para investidores norte-americanos e outros investidores que acompanham diretamente o desempenho do mercado de café:o iPath Dow Jones-UBS Coffee Subíndice Total Return ETN (JO) e o iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

O iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN

O ETN de retorno total do subíndice do café iPath Dow Jones-UBS oferece os retornos potenciais disponíveis por meio de um investimento de ETF não alavancado em contratos futuros de café. Destina-se a refletir o desempenho do Dow Jones Coffee Index, ao manter contratos futuros de café no mês mais próximo. O fundo também inclui a taxa de juros obtida com garantias em dinheiro investidas em letras do Tesouro dos EUA (letras do Tesouro).

O índice de despesas do fundo é de 0,75%. Uma vez que as participações do fundo são contratos de futuros em vez de ações, não há rendimento de dividendos. JO é o maior e mais líquido ETF de café, com ativos totais de mais de $ 100 milhões.

O iPath Pure Beta Coffee ETN

O iPath Pure Beta Coffee ETN, que se destina a refletir o desempenho do Índice de Retorno Total do Barclays Capital Coffee Pure Beta, difere do iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN principalmente pela estratégia de investimento. Ambos buscam lucrar com investimentos em contratos futuros de café, mas enquanto o fundo JO mantém o investimento no primeiro mês de negociação para futuros de café, a estratégia empregada pelo Pure Beta Coffee ETN não segue essa prática padronizada de rollover de um mês de negociação para o outro. A escolha dos meses de negociação fica a critério do gestor do fundo, que pode optar por investir em vários meses de negociação diferentes em um esforço para evitar os efeitos negativos do contango e lucrar com o retrocesso normal dos preços futuros.

Este fundo também apresenta um índice de despesas de 0,75%. Com apenas $ 5 milhões em ativos e um volume médio diário de negociação correspondentemente mais baixo, o fundo Pure Beta oferece menos liquidez do que JO. Ambos os fundos são notas negociadas em bolsa emitidas pelo Barclays Bank. Qualquer um dos fundos pode atrair investidores que buscam usar ETFs para especular sobre os preços futuros do café.