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Hedge Longo

O que é uma cobertura longa?

Um hedge longo refere-se a uma posição futura assumida com o objetivo de estabilidade de preços em uma compra. Hedges longos são freqüentemente usados ​​por fabricantes e processadores para remover a volatilidade dos preços na compra dos insumos necessários. Essas empresas dependentes de insumos sabem que precisarão de materiais várias vezes ao ano, então, eles entram em posições futuras para estabilizar o preço de compra ao longo do ano.

Por esta razão, uma cobertura longa também pode ser referida como uma cobertura de entrada, uma cobertura de compradores, uma cobertura de compra, uma cobertura de compradores, ou uma cobertura de compra.

Compreendendo sebes longas

Um hedge longo representa uma estratégia inteligente de controle de custos para uma empresa que sabe que precisa comprar uma commodity no futuro e deseja travar o preço de compra. A sebe em si é bastante simples, com o comprador de uma mercadoria simplesmente entrando em uma posição comprada em futuros. Uma posição comprada significa que o comprador da mercadoria está apostando que o preço da mercadoria aumentará no futuro. Se o preço do bem aumentar, o lucro da posição futura ajuda a compensar o maior custo da commodity.

Exemplo de uma cerca viva longa

Em um exemplo simplificado, podemos supor que é janeiro, e um fabricante de alumínio precisa de 25, 000 libras de cobre para fabricar alumínio e cumprir um contrato em maio. O preço à vista atual é de $ 2,50 por libra, mas o preço futuro de maio é $ 2,40 por libra. Em janeiro, a fabricante de alumínio tomaria uma posição comprada em um contrato futuro de maio sobre o cobre.

Este contrato futuro pode ser dimensionado para cobrir parte ou a totalidade do pedido esperado. O dimensionamento da posição define a taxa de hedge. Por exemplo, se o comprador cobrir metade do tamanho do pedido de compra, então, a taxa de hedge é de 50%. Se o preço à vista do cobre em maio estiver acima de US $ 2,40 por libra, então o fabricante se beneficiou de uma posição comprada. Isso ocorre porque o lucro geral do contrato futuro ajuda a compensar o custo de compra mais alto pago pelo cobre em maio.

Se o preço à vista do cobre em maio estiver abaixo de US $ 2,40 por libra, o fabricante tem uma pequena perda na posição de futuros enquanto economiza em geral, graças a um preço de compra inferior ao previsto.

Hedges Longos vs. Hedges Curtos

O risco básico torna muito difícil compensar todos os riscos de preços, mas uma alta proporção de cobertura em uma cobertura longa removerá muito disso. O oposto de uma cobertura longa é uma cobertura curta, que protege o vendedor de uma mercadoria ou ativo ao bloquear o preço de venda.

Cerca, longo e curto, pode ser considerado uma forma de seguro. Há um custo para configurá-los, mas podem economizar muito para uma empresa em uma situação adversa.