Hedge de mercado monetário

O que é um hedge do mercado monetário?

Um hedge de mercado monetário é uma técnica usada para bloquear o valor de uma transação em moeda estrangeira na moeda nacional de uma empresa. Portanto, um hedge de mercado monetário pode ajudar uma empresa nacional a reduzir sua taxa de câmbio ou risco cambial ao realizar transações comerciais com uma empresa estrangeira. É chamado de hedge de mercado monetário porque o processo envolve o depósito de fundos em um mercado monetário, que é o mercado financeiro de instrumentos de alta liquidez e de curto prazo, como títulos do Tesouro, aceitações dos banqueiros, e papel comercial.

Explicado o hedge do mercado monetário

O hedge do mercado monetário permite que a empresa doméstica bloqueie o valor da moeda de seu parceiro (na moeda da empresa doméstica) antes de uma transação antecipada. Isso cria certeza sobre o custo das transações futuras e garante que a empresa nacional pagará o preço que deseja pagar.

Principais vantagens

• A cobertura do mercado monetário é uma ferramenta para gerir o risco cambial ou cambial.
• Ele permite que uma empresa fixe uma taxa de câmbio antes de uma transação com um terceiro no exterior.
• Os hedges do mercado monetário podem oferecer alguma flexibilidade, como a cobertura de apenas metade do valor de uma transação.
• Os hedges do mercado monetário são normalmente mais complicados do que outras formas de hedge cambial, como contratos futuros.

Sem uma cobertura de mercado monetário, uma empresa nacional estaria sujeita a flutuações da taxa de câmbio que poderiam alterar drasticamente o preço da transação. Embora as mudanças nas taxas de câmbio possam fazer com que a transação se torne menos cara, flutuações também podem torná-lo mais caro e possivelmente proibitivo.

A cobertura do mercado monetário oferece flexibilidade em relação ao montante coberto. Por exemplo, uma empresa pode querer cobrir apenas metade do valor de uma transação futura. A cobertura do mercado monetário também é útil para cobertura de moedas exóticas, como o venceu da Coreia do Sul, onde existem poucos métodos alternativos de cobertura do risco de taxa de câmbio.

Exemplo de hedge de mercado monetário

Suponha que uma empresa americana saiba que precisa comprar suprimentos de uma empresa alemã em seis meses e deve pagar pelos suprimentos em euros, em vez de dólares. A empresa poderia usar um hedge de mercado monetário para travar o valor do euro em relação ao dólar à taxa atual de modo que, mesmo que o dólar enfraqueça em relação ao euro em seis meses, a empresa norte-americana sabe exatamente qual será o custo da transação em dólares e pode fazer um orçamento de acordo. O hedge do mercado monetário seria executado por:

• Comprando o valor atual do montante da transação em moeda estrangeira à taxa à vista.
• Colocar a moeda estrangeira adquirida em depósito no mercado monetário e receber juros até o pagamento ser feito.
• Usando o depósito para fazer o pagamento em moeda estrangeira.

Hedge de mercado monetário vs. contrato a termo

Se uma empresa norte-americana não pode ou não deseja usar um hedge de mercado monetário, poderia usar um contrato a termo, swap cambial, ou simplesmente arriscar e pagar qualquer que seja a taxa de câmbio em seis meses. As empresas podem optar por não usar um hedge de mercado monetário se realizarem um grande número de transações, porque um hedge de mercado monetário é normalmente mais complicado de organizar do que um contrato a termo.