Rolling Hedge

O que é um Rolling Hedge

A cobertura rolante é uma estratégia para reduzir o risco que envolve a obtenção de novas opções negociadas em bolsa e contratos futuros para substituir as posições vencidas. Em uma cobertura contínua, o investidor obtém um novo contrato com uma nova data de vencimento e os mesmos termos ou semelhantes. Os investidores assumem uma posição de hedge rotativo quando um contrato expira. O processo de renovação irá variar de acordo com o tipo de produto derivado em que o investidor está investido.

QUEBRA A cerca viva rolante

Uma cobertura rolante requer que uma posição coberta esteja em vigor antes que uma renovação possa ocorrer. As posições de cobertura rotativa são frequentemente utilizadas em carteiras de investimento alternativas que integram opções e futuros à sua estratégia de investimento. As opções e os futuros podem ser usados ​​para mitigar o risco de volatilidade significativa de preços e potencialmente lucrar com a especulação.

Contratos de Hedging

Os contratos de hedge exigem maior diligência devida do que os investimentos padrão. Os produtos de hedge não podem ser negociados por meio de todas as plataformas de negociação e câmaras de compensação padrão. Portanto, os investidores devem identificar o tipo específico de instrumento que se adequa ao seu objetivo de investimento e identificar a plataforma de negociação onde o produto de cobertura pode ser negociado. As opções de negociação e futuros normalmente requerem uma conta designada ou unidade de negociação com parâmetros específicos e requisitos de margem.

Rollover de contrato

Uma vez que uma posição coberta foi estabelecida por um investidor, renová-lo é basicamente um processo simples. O investimento em produtos cobertos é frequentemente usado por profissionais de investimento avançados devido aos custos e riscos adicionais associados à cobertura. Um investidor compra uma opção ou contrato futuro a um preço especificado e também pode incorrer em taxas de negociação. Os produtos de hedge também têm requisitos de margem. Os requisitos de margem exigem que o investidor deposite garantias para uma parte do investimento que planeja fazer na data de vencimento especificada. As porcentagens de margem variam e os investidores devem manter os níveis de garantia com base na variação do valor do investimento.

Em uma cobertura contínua, um investidor busca manter a posição de cobertura de seu portfólio. Em alguns casos, um investidor deve fechar a posição protegida (também chamada de "cancelamento de hedge") ou liquidar as posições de garantia no vencimento para rolar o hedge com uma nova posição. Em muitos casos, o contrato terá uma renovação automática, o que permite que as posições de garantia sejam mantidas continuamente.

Uma cobertura contínua permite ao investidor manter sua posição coberta com uma nova data de vencimento caso seu contrato não seja exercido. Vários fatores podem ser importantes para a devida diligência quando uma cobertura é lançada. Alguns comerciantes podem procurar identificar oportunidades de arbitragem que podem ocorrer em torno da data de expiração de um contrato. Se uma cobertura móvel requer renovação manual, a posição colateral de um investidor pode ser uma consideração. Os contratos de derivativos com rolagens automáticas costumam ter menos volatilidade de preço no vencimento. Os contratos com renovações automáticas também fornecem gerenciamento simplificado de garantias e manutenção de margens. Em alguns casos, um investidor pode desejar exercer as opções no vencimento e celebrar novos contratos para manter a posição subjacente coberta para o futuro.

Para exemplos e mais detalhes sobre coberturas giratórias para contratos e-mini, consulte também:E-Mini.