Preços de commodities e movimentos cambiais

Os comerciantes forex profissionais sabem há muito tempo que negociar moedas exige olhar além do mundo do FX. As moedas são movidas por muitos fatores, incluindo oferta e demanda, política, taxa de juros, especulação, e crescimento econômico. Mais especificamente, uma vez que o crescimento econômico e as exportações estão diretamente relacionados à indústria doméstica de um país, é natural que algumas moedas estejam fortemente correlacionadas com os preços das commodities.

Três moedas que têm as correlações mais estreitas com as commodities são o dólar australiano, o dólar canadense, e o dólar da Nova Zelândia. Outras moedas também são impactadas pelos preços das commodities, mas têm uma correlação mais fraca do que as três anteriores, como o franco suíço e o iene japonês - que tendem a subir quando os preços das commodities caem.

Saber qual moeda está correlacionada com qual commodity pode ajudar os comerciantes a entender e prever certos movimentos do mercado. Aqui, olhamos para moedas correlacionadas com petróleo e ouro, e mostrar como você pode usar essas informações em suas negociações.

Principais vantagens

• Os países que dependem das exportações de commodities para sua economia podem ver as taxas de câmbio de sua moeda nacional flutuando com os preços das commodities.
• Canadá, Austrália, e Nova Zelândia, por exemplo. todos exportam petróleo e outros recursos naturais, e, portanto, suas moedas tendem a ser correlacionadas com os mercados de petróleo e metais.
• Conhecer essas ligações pode ajudar a tomar decisões informadas ao negociar forex.

Petróleo e o dólar canadense

O petróleo é uma das necessidades básicas do mundo. Pelo menos por agora, a maioria das pessoas nos países desenvolvidos não consegue viver sem ele. . Como exportador líquido de petróleo, O Canadá está seriamente afetado pela queda no preço do petróleo, enquanto o Japão - um grande importador líquido de petróleo - tende a se beneficiar dos declínios do petróleo.

Diariamente, a correlação entre o petróleo e o dólar canadense pode quebrar, mas a longo prazo tem sido forte, porque o valor do dólar canadense tem boas razões para ser sensível ao preço do petróleo. O Canadá foi o quarto maior produtor de petróleo bruto do mundo em 2020, e o tamanho das reservas de petróleo do Canadá é o terceiro no mundo.

p A proximidade geográfica com os EUA, bem como a incerteza política no Oriente Médio e na América do Sul, torna o Canadá um dos lugares mais desejáveis ​​de onde os EUA podem importar petróleo.

O gráfico abaixo mostra a relação positiva entre o petróleo (linha azul) e o CAD / USD (USD / CAD invertido, conforme mostrado por "1 / USDCAD" no gráfico abaixo; linha vermelha / verde). O preço do petróleo realmente atua como um indicador antecedente para a ação do preço do CAD / USD em alguns casos.

Uma vez que o instrumento negociado em forex é o USD / CAD, quando os preços do petróleo sobem, o USD / CAD cai, e quando os preços do petróleo caem, o USD / CAD sobe.

Um jogo de óleo atraente:CAD / JPY

Na outra ponta do espectro está o Japão, que importa quase todo o seu petróleo. A falta de fontes domésticas de energia no Japão, e sua necessidade de importar grandes quantidades de petróleo bruto, gás natural, e outros recursos de energia, torná-lo particularmente sensível às mudanças nos preços do petróleo.

Olhando para isso de uma perspectiva de exportador / importador de petróleo líquido, o par de moedas que lidera a lista de moedas a serem negociadas para expressar uma opinião sobre os preços do petróleo é o dólar canadense em relação ao iene japonês. O gráfico abaixo ilustra a estreita correlação entre os preços do petróleo (linha azul) e CAD / JPY (linha vermelha / verde). Os preços do petróleo tendem a ser o principal indicador para a ação do preço CAD / JPY, frequentemente com um atraso.

Embora a correlação não seja perfeita, grandes movimentos de alta no petróleo (azul) são normalmente seguidos por um aumento no CAD / JPY, e quedas no petróleo são normalmente seguidas por quedas no CAD / JPY.

Indo para o ouro

Negociar o dólar australiano (AUD) também pode ser visto como um proxy para negociar ouro de várias maneiras. Como o quinto maior produtor mundial de ouro em 2020 (e tão alto quanto o segundo maior em alguns anos recentes), o dólar australiano tem uma alta correlação positiva com o metal precioso.

De um modo geral, isso significa que quando os preços do ouro sobem (linha azul), o dólar australiano (linha vermelha / verde) também se valoriza.

A proximidade da Nova Zelândia com a Austrália torna a Austrália um destino preferido para produtos exportados da Nova Zelândia. Portanto, a força da economia da Nova Zelândia está intimamente ligada à da economia australiana, o que explica porque o NZD / USD e o AUD / USD também compartilham uma alta correlação positiva.

Um mais fraco, mas a correlação ainda importante é a dos preços do ouro e do franco suíço (CHF). A neutralidade política do país e o fato de sua moeda ser lastreada em ouro fizeram do franco a moeda de escolha em tempos de incerteza política. Embora o relacionamento às vezes seja rompido, o CHF tende a subir quando o ouro sobe, e caem quando o ouro cai.

O gráfico a seguir mostra o CHF / USD (USD / CHF invertido; linha vermelha / verde) para o preço do ouro (linha azul).

Moedas comerciais como um suplemento à negociação de petróleo ou ouro

Para comerciantes de commodities experientes, também pode valer a pena olhar para moedas comerciais como uma alternativa ou suplemento à negociação de commodities. Além de ser capaz de capitalizar em uma perspectiva semelhante (petróleo mais alto, por exemplo), os comerciantes também podem ganhar juros mantendo moedas com taxas de juros mais altas.

Ao negociar moedas, estamos lidando com países, e os países têm taxas de juros. Por exemplo, entre 2016 e 2018, a taxa de juros australiana era mais alta do que a taxa de juros americana. Portanto, comprar o AUD / USD depois que o ouro atingiu o fundo do poço no final de 2015 não teria apenas produzido um ganho de capital, já que o ouro e o AUD / USD subiram em valor, mas o trader teria coletado juros para todos os dias em que a posição longa de AUD / USD foi mantida.

Na mesma linha, se você vendeu AUD / USD para expressar uma visão short gold, você acabaria pagando juros a cada dia.

Se você é um trader de commodities em busca de uma pequena mudança, moedas de commodities, como AUD / USD e CAD / JPY, oferecem oportunidades que valem a pena ser examinadas.

The Bottom Line

Se você deseja negociar moedas de commodities, a melhor maneira de usar os preços das commodities em suas negociações é sempre ficar de olho nos movimentos dos mercados de petróleo ou ouro e o outro olho no mercado de câmbio. Devido ao impacto ligeiramente atrasado desses movimentos no mercado de câmbio, geralmente há uma oportunidade de sobrepor um movimento mais amplo que está acontecendo no mercado de commodities ao do mercado de câmbio. Nunca é demais estar mais informado sobre os preços das commodities, e como eles conduzem os movimentos da moeda.