O que é uma cesta de moedas?

p Uma cesta de moedas é um portfólio de várias moedas que são ponderadas em relação a uma moeda escolhida. O valor ponderado pode ser usado para determinar o valor de mercado de uma moeda escolhida ou pelos investidores para reduzir o risco cambial.

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Resumo

• Uma cesta de moedas é uma carteira de várias moedas com pesos diferentes. É útil para reduzir a volatilidade cambial e avaliar uma moeda escolhida.
• A escolha das moedas e seus pesos relativos estão sujeitos ao objetivo da cesta de moedas.
• O conteúdo da cesta pode ser ajustado para refletir mudanças nas taxas de câmbio e expectativas ao longo do tempo.

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Fazendo uma cesta de moedas

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Escolha de moedas

p Para qualquer cesta de moedas, os componentes da moeda são escolhidos de acordo com a finalidade da cesta. Os investidores que buscam mitigar seu risco cambial podem escolher estáveis, moedas líquidas. Por outro lado, os investidores que procuram avaliar a moeda escolhida podem escolher critérios relacionados ao país da moeda.

p Por exemplo, a cesta de moedas em dólares americanos (USDX) inclui as moedas dos maiores parceiros comerciais dos EUA. Qualquer número de critérios pode ser usado no julgamento do criador da cesta.

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Escolhendo Pesos

p O processo de escolha da proporção de cada moeda ou peso relativo também está sujeito à finalidade da cesta de moedas. Os investidores podem escolher uma cesta de moedas que acreditam ser estáveis, pois seu objetivo é minimizar o risco cambial. A perspectiva sobre o desempenho da moeda pode ser baseada em vários fatores, como a inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma determinada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantia de dinheiro)., taxa de juros, eventos de risco, e mais.

p Para avaliação, as ponderações são alinhadas com a forma como as moedas são escolhidas. Referindo-se ao USDX, os pesos das moedas são atribuídos de acordo com a importância dos vários países do comércio com os EUA. Visto que a Europa é o maior parceiro comercial dos EUA, o USDX pesa o euro em 57,6% da cesta de moedas.

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Usando uma cesta de moedas

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Reduzindo o risco cambial

p Os investidores no exterior estão continuamente expostos ao risco cambial. Isso significa que, além do desempenho de seus ativos, a conversão de volta para a moeda nacional pode anular lucros ou mesmo piorar as perdas se a taxa de câmbio se revelar desfavorável. Para reduzir a exposição à moeda estrangeira, os investidores podem criar uma cesta de moedas para gerar diversificação. Isso elimina o risco idiossincrático (diversificável). Risco idiossincrático. Risco idiossincrático. também às vezes referido como risco não sistemático, é o risco inerente envolvido no investimento em um ativo específico - como uma ação - associado ao investimento em uma única moeda.

p Como esperado, as moedas dentro da cesta também podem se movimentar desfavoravelmente; Contudo, os pesos menores e as moedas diversificadas com baixa correlação terão menos impacto negativo do que manter apenas uma moeda.

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Valorização da moeda

p A avaliação usando uma cesta de moedas é construída com base no fato de que uma moeda pode derivar seu valor para outras moedas. Sob o padrão ouro e o subsequente sistema de Bretton Woods, todas as moedas estavam atreladas ao ouro e ao dólar americano, respectivamente. As moedas indexadas são fáceis de avaliar porque seu valor se move com o ativo em que está fixo.

p Após a dissolução do sistema de Bretton Woods Acordo de Bretton Woods O Acordo de Bretton Woods foi alcançado em uma cúpula de 1944 realizada em New Hampshire, EUA em um site com o mesmo nome., muitas moedas globais decidiram adotar uma taxa flutuante. O sistema de taxa flutuante cria mais incerteza porque cada moeda flutuante está sujeita a vários fatores que afetam seus movimentos. Por outro lado, sob uma taxa fixa, todas as moedas movidas com o ativo fixo. Cestas de moedas são úteis para avaliar moedas sob uma taxa flutuante que remove vieses inerentes à comparação de pares de moedas individuais.

p Por exemplo, se compararmos a taxa de câmbio USD / CAD, podemos descobrir que o dólar se valorizou em relação ao CAD ao longo de um certo horizonte de tempo e concluir que o dólar subiu de valor. Contudo, Acontece que o dólar se desvalorizou em relação à maioria das outras moedas, realmente diminuindo em valor geral.

p Como o CAD se desvalorizou ainda mais em relação a outras moedas, a maior depreciação do CAD em relação à menor depreciação do USD parece um aumento no valor do USD. Uma cesta de moedas fornece uma visão agregada do desempenho, eliminando conclusões erradas associadas à comparação de pares de moedas únicas.

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Ajustando cestas de moedas

p As cestas de moedas podem ser facilmente ajustadas adicionando ou removendo moedas e ajustando os pesos de acordo com as necessidades. Interessantemente, o USDX fez apenas um ajuste desde seu início em 1973, apesar de moedas como a coroa sueca e o franco suíçoFranco suíço (CHF) O franco suíço refere-se à moeda nacional da Suíça e é representado pelo código ISO CHF. Foi formalmente reconhecido como o papel cada vez mais pequeno da Suíça nos negócios dos EUA. O índice mais recente dos EUA ponderado pelo comércio (ou índice amplo) pode ser uma interpretação melhor do valor do dólar dos EUA, uma vez que seus pesos e moedas são atualizados anualmente.

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Mais recursos

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• Gold StandardGold Standard Nos termos mais simples, o padrão ouro é um sistema monetário que vincula o valor de uma moeda diretamente ao ouro. Portanto, a moeda pode ser