Private Equity vs. Venture Capital:Qual é a diferença?

Private Equity vs. Venture Capital:Uma Visão Geral

O capital privado às vezes é confundido com capital de risco porque ambos se referem a empresas que investem em empresas e saem vendendo seus investimentos em financiamento de capital, por exemplo, através da realização de ofertas públicas iniciais (IPOs). Contudo, existem diferenças significativas na forma como as empresas envolvidas nos dois tipos de financiamento conduzem os negócios.

Private equity e venture capital (VC) investem em diferentes tipos e tamanhos de empresas, comprometer diferentes quantias de dinheiro, e reivindicar diferentes percentuais de patrimônio nas empresas em que investem.

Principais vantagens:

• O patrimônio privado é o capital investido em uma empresa ou outra entidade que não seja listada ou negociada publicamente.
• O capital de risco é o financiamento concedido a startups ou outras empresas jovens que mostram potencial de crescimento a longo prazo.
• O capital privado e o capital de risco compram diferentes tipos de empresas, investir diferentes quantias de dinheiro, e reivindicar valores diferentes de patrimônio líquido nas empresas em que investem.

Private Equity

Capital privado, em sua forma mais básica, é patrimônio líquido - ações que representam a propriedade de, ou um interesse em, uma entidade - que não é listada ou negociada publicamente. O patrimônio privado é uma fonte de capital de investimento de empresas e indivíduos com alto patrimônio líquido. Esses investidores compram ações de empresas privadas - ou ganham o controle de empresas públicas com a intenção de torná-las privadas e, por fim, retirá-las das bolsas de valores públicas.

Grandes investidores institucionais dominam o mundo de private equity, incluindo fundos de pensão e grandes empresas de private equity financiadas por um grupo de investidores credenciados.

Como o objetivo é um investimento direto em uma empresa, é necessário capital substancial, é por isso que indivíduos e empresas com grandes patrimônios estão envolvidos.

Capital de risco

O capital de risco é o financiamento concedido a empresas iniciantes e pequenas empresas que são vistas como tendo o potencial de gerar altas taxas de crescimento e retornos acima da média, frequentemente impulsionada pela inovação ou pela conquista de um novo nicho no setor. O financiamento para este tipo de financiamento geralmente vem de investidores ricos, bancos de investimento, e fundos VC especializados. O investimento não precisa ser financeiro, mas também pode ser oferecido por meio de experiência técnica ou gerencial.

Os investidores que fornecem fundos estão apostando que a nova empresa vai entregar e não vai se deteriorar. Contudo, a compensação é os retornos potencialmente acima da média se a empresa cumprir seu potencial.

Para empresas mais novas ou com histórico operacional curto - dois anos ou menos - o financiamento de capital de risco é popular e, às vezes, necessário para levantar capital. Este é particularmente o caso se a empresa não tiver acesso ao mercado de capitais, empréstimos bancários, ou outros instrumentos de dívida. Uma desvantagem para a empresa incipiente é que os investidores muitas vezes obtêm ações da empresa e, Portanto, uma voz nas decisões da empresa.

Principais diferenças

As empresas de private equity compram principalmente empresas maduras que já estão estabelecidas. As empresas podem estar se deteriorando ou não obtendo os lucros que deveriam devido à ineficiência. Firmas de private equity compram essas empresas e agilizam as operações para aumentar as receitas. Empresas de capital de risco, por outro lado, investem principalmente em startups com alto potencial de crescimento.

A maioria das empresas de private equity compram 100% da propriedade das empresas nas quais investem. Como resultado, a empresa tem o controle total das empresas após a aquisição. As empresas de capital de risco investem em 50% ou menos do patrimônio líquido das empresas. A maioria das empresas de capital de risco prefere distribuir seus riscos e investir em muitas empresas diferentes. Se uma inicialização falhar, todo o fundo da empresa de capital de risco não é afetado substancialmente.

As empresas de private equity geralmente investem US $ 100 milhões ou mais em uma única empresa. Essas empresas preferem concentrar todos os seus esforços em uma única empresa, pois investem em empresas já estabelecidas e maduras. As chances de perdas absolutas de tal investimento são mínimas. Os capitalistas de risco normalmente gastam US $ 10 milhões ou menos em cada empresa, uma vez que lidam principalmente com startups com chances imprevisíveis de fracasso ou sucesso.

Considerações Especiais

As empresas de capital privado podem comprar empresas de qualquer setor, enquanto as empresas de capital de risco são limitadas a startups em tecnologia, biotecnologia, e tecnologia limpa. As empresas de private equity também usam dinheiro e dívida em seus investimentos, ao passo que as empresas de capital de risco lidam apenas com capital. Essas observações são casos comuns. Contudo, há exceções para todas as regras; uma empresa pode agir fora da norma em comparação com seus concorrentes.

Conselheiro Insight

Rebecca Dawson
Presidente, Dawson Financial, Los Angeles, CA

Com capital privado, ativos de vários investidores são combinados, e esses recursos combinados são usados ​​para adquirir partes de uma empresa, ou mesmo uma empresa inteira. Firmas de private equity não mantêm propriedade por longo prazo, mas sim preparar uma estratégia de saída após vários anos. Basicamente, procuram melhorar um negócio adquirido e depois vendê-lo com lucro.

Uma empresa de capital de risco, por outro lado, investe em uma empresa durante seus estágios iniciais de operação. Corre o risco de financiar novas empresas para que comecem a produzir e a lucrar. Muitas vezes, é o dinheiro inicial fornecido por capitalistas de risco que dá aos novos negócios os meios para se tornarem atraentes para compradores de capital privado ou elegíveis para serviços de banco de investimento.