Financiamento de ações vs. financiamento de dívidas:Qual é a diferença?

Financiamento de capital vs. financiamento de dívida:uma visão geral

Para levantar capital para as necessidades de negócios, as empresas têm basicamente dois tipos de financiamento como opção:financiamento de capital e financiamento de dívida. A maioria das empresas usa uma combinação de financiamento de dívida e capital, mas existem algumas vantagens distintas para ambos. O principal deles é que o financiamento de capital não tem obrigação de reembolso e fornece capital de giro extra que pode ser usado para expandir um negócio. O financiamento da dívida, por outro lado, não exige a renúncia de uma parte da propriedade.

As empresas geralmente têm a opção de buscar financiamento por dívida ou capital. A escolha muitas vezes depende de qual fonte de financiamento é mais facilmente acessível para a empresa, seu fluxo de caixa, e quão importante é manter o controle da empresa para seus principais proprietários. O índice dívida / patrimônio líquido mostra quanto do financiamento de uma empresa é proporcionado por dívida e patrimônio líquido.

Principais vantagens

• Existem dois tipos de financiamento disponíveis para uma empresa quando ela precisa levantar capital:financiamento de capital próprio e financiamento de dívida.
• O financiamento da dívida envolve o empréstimo de dinheiro, ao passo que o financiamento com capital envolve a venda de uma parte do capital da empresa.
• A principal vantagem do financiamento com capital próprio é que não há obrigação de reembolsar o dinheiro adquirido por meio dele.
• O financiamento de capital não representa nenhum encargo financeiro adicional para a empresa, Contudo, a desvantagem é bastante grande.
• A principal vantagem do financiamento por dívida é que o proprietário de uma empresa não abre mão de nenhum controle sobre a empresa, como acontece com o financiamento de capital.
• Os credores vêem com bons olhos uma relação dívida / patrimônio relativamente baixa, o que beneficia a empresa se ela precisar acessar financiamento de dívida adicional no futuro.

Equilíbrio financeiro

O financiamento de capital envolve a venda de uma parte do capital de uma empresa em troca de capital. Por exemplo, o proprietário da Empresa ABC pode precisar levantar capital para financiar a expansão dos negócios. O proprietário decide abrir mão de 10% da propriedade da empresa e vendê-la a um investidor em troca de capital. Esse investidor agora possui 10% da empresa e tem voz em todas as decisões de negócios daqui para frente.

A principal vantagem do financiamento com capital próprio é que não há obrigação de reembolsar o dinheiro adquirido por meio dele. Claro, os proprietários de uma empresa desejam que ela seja bem-sucedida e proporcione aos investidores em ações um bom retorno sobre o investimento, mas sem pagamentos obrigatórios ou taxas de juros, como é o caso do financiamento por dívida.

O financiamento com capital próprio não representa nenhum encargo financeiro adicional para a empresa. Uma vez que não há pagamentos mensais exigidos associados ao financiamento de capital, a empresa tem mais capital disponível para investir no crescimento do negócio. Mas isso não significa que não haja nenhuma desvantagem no financiamento de capital.

Na verdade, a desvantagem é bastante grande. Para obter financiamento, você terá que dar ao investidor uma porcentagem de sua empresa. Você terá que compartilhar seus lucros e consultar seus novos parceiros sempre que tomar decisões que afetem a empresa. A única maneira de remover investidores é comprá-los, mas provavelmente será mais caro do que o dinheiro que lhe deram originalmente.

Financiamento de dívidas

O financiamento da dívida envolve o empréstimo de dinheiro e o pagamento com juros. A forma mais comum de financiamento por dívida é um empréstimo. O financiamento da dívida às vezes vem com restrições às atividades da empresa que podem impedi-la de aproveitar oportunidades fora do âmbito de seu negócio principal. Os credores vêem com bons olhos uma relação dívida / patrimônio relativamente baixa, o que beneficia a empresa se ela precisar acessar financiamento de dívida adicional no futuro.

As vantagens do financiamento por dívida são inúmeras. Primeiro, o credor não tem controle sobre o seu negócio. Depois de pagar o empréstimo, seu relacionamento com o financista termina. Próximo, os juros que você paga são dedutíveis do imposto. Finalmente, é fácil prever despesas porque os pagamentos dos empréstimos não variam.

A desvantagem do financiamento de dívidas é muito real para quem tem dívidas. A dívida é uma aposta na sua capacidade futura de pagar o empréstimo.

E se sua empresa passar por tempos difíceis ou a economia, Mais uma vez, experimenta um colapso? E se o seu negócio não crescer tão rápido ou tão bem quanto você esperava? A dívida é uma despesa e você deve pagar as despesas regularmente. Isso pode prejudicar a capacidade de crescimento da sua empresa.

Finalmente, embora você possa ser uma empresa de responsabilidade limitada (LLC) ou outra entidade comercial que fornece alguma separação entre a empresa e os fundos pessoais, o credor ainda pode exigir que você garanta o empréstimo com os ativos financeiros de sua família. Se você acha que o financiamento da dívida é certo para você, a U.S. Small Business Administration (SBA) trabalha com bancos selecionados para oferecer um programa de empréstimo garantido que torna mais fácil para as pequenas empresas obter financiamento.

Financiamento de capital vs. Exemplo de financiamento de dívida

A empresa ABC está procurando expandir seus negócios construindo novas fábricas e comprando novos equipamentos. Ele determina que precisa levantar $ 50 milhões em capital para financiar seu crescimento.

Para obter este capital, A empresa ABC decide que o fará por meio de uma combinação de financiamento de capital e financiamento de dívida. Para o componente de financiamento de capital, ela vende uma participação acionária de 15% em seu negócio para um investidor privado em troca de $ 20 milhões em capital. Para o componente de financiamento da dívida, obtém um empréstimo comercial de um banco no valor de $ 30 milhões, com uma taxa de juros de 3%. O empréstimo deve ser pago em três anos.

Pode haver muitas combinações diferentes com o exemplo acima que resultariam em resultados diferentes. Por exemplo, se a Empresa ABC decidisse levantar capital apenas com financiamento de capital, os proprietários teriam que abrir mão de mais propriedade, reduzindo sua participação nos lucros futuros e no poder de tomada de decisão.

Por outro lado, se decidissem usar apenas financiamento de dívida, suas despesas mensais seriam maiores, deixando menos dinheiro disponível para usar para outros fins, bem como uma dívida maior que teria de pagar com juros. As empresas devem determinar qual opção ou combinação é a melhor para elas.