Trocas de fixo por fixo

O que é uma troca fixo por fixo?

Um swap fixo-fixo refere-se a um tipo de swap de moeda estrangeira em que duas partes trocam moedas uma com a outra. Neste acordo, ambas as partes pagam uma à outra uma taxa de juros fixa sobre o valor do principal. Um swap fixo-fixo pode ser usado para tirar vantagem de situações em que as taxas de juros em outros países são mais baratas.

Um swap fixo para fixo pode ser contrastado com um swap fixo para flutuante, onde os pagamentos de juros fixos em uma moeda são trocados por pagamentos de juros flutuantes em outra. Em um swap fixo para flutuante, o valor principal do empréstimo subjacente não é trocado.

Principais vantagens

• Um swap fixo-fixo é um derivativo de moeda estrangeira em que ambas as contrapartes concordam em pagar uma à outra uma taxa de juros fixa sobre o valor do principal negociado.
• Em uma troca fixo por fixo, uma das partes usa sua própria moeda para comprar fundos em moeda estrangeira.
• Esse tipo de swap permite que entidades internacionais obtenham empréstimos a taxas mais favoráveis ​​do que se fossem diretamente aos mercados de capitais estrangeiros.

Como funcionam as trocas fixo por fixo

Os swaps de moeda ocorrem entre duas entidades estrangeiras. As partes trocam essencialmente os pagamentos de principal e juros de um empréstimo em uma moeda por outros em outra moeda. Uma das partes envolvidas no acordo toma dinheiro emprestado de outra enquanto empresta uma moeda diferente a essa parte. Os swaps de moeda estrangeira vêm em swaps fixo para flutuante e fixo para fixo.

As partes envolvidas em um swap fixo por fixo - que também são chamadas de contrapartes - firmam um acordo, pagando um ao outro juros a uma taxa fixa. Assim, uma das partes concorda em trocar os pagamentos de juros fixos em uma moeda por juros a uma taxa fixa em outra. Isso significa que uma das partes usa sua própria moeda para comprar fundos em moeda estrangeira.

Os swaps de moeda estrangeira - incluindo os swaps fixo por fixo - permitem que as entidades obtenham empréstimos a taxas de juros melhores do que se fossem diretamente para financiamento nos mercados de capital estrangeiros.

Em trocas fixo por fixo, uma parte usa sua própria moeda para comprar fundos na moeda da outra parte.

Benefícios das trocas fixo por fixo

Para entender como os investidores se beneficiam desses tipos de acordos, Considere uma situação em que cada parte tenha uma vantagem comparativa para tomar um empréstimo a uma determinada taxa e moeda. Por exemplo, uma empresa americana pode tomar um empréstimo nos Estados Unidos a uma taxa de juros de 7%, mas requer um empréstimo em ienes para financiar um projeto de expansão no Japão, onde a taxa de juros é de 10%. Ao mesmo tempo, uma empresa japonesa deseja financiar um projeto de expansão nos EUA, mas a taxa de juros é de 12%, em comparação com a taxa de juros de 9% no Japão.

Cada parte pode se beneficiar da taxa de juros da outra por meio de um swap de moeda fixo por fixo. Nesse caso, a empresa dos EUA pode emprestar dólares americanos por 7%, em seguida, emprestar os fundos para a empresa japonesa a 7%. A empresa japonesa pode tomar emprestado ienes japoneses a 9%, em seguida, empreste os fundos para a empresa norte-americana no mesmo valor.

Trocas Fixo-para-Fixo vs. Fixo-para-Flutuante

Como observado acima, Existem dois tipos principais de swaps de moeda - swaps fixos para fixos e fixos para flutuantes. Os swaps fixos para flutuantes envolvem duas partes, onde uma troca os juros de um empréstimo a uma taxa fixa, enquanto o outro paga juros a uma taxa flutuante. Ao contrário da troca fixo por fixo, a parte principal do swap fixo por flutuante não é trocada. Um dos principais motivos pelos quais as partes celebram esse contrato é o fato de a taxa de juros flutuante ser inferior à taxa fixa que está sendo paga.