Taxa de barreira:o que é e como é usado?

Antes de fazer um investimento em um projeto ou empresa, é uma boa ideia avaliar os possíveis riscos e recompensas. Uma maneira de fazer isso é usar a taxa de barreira. É uma ferramenta de investimento que você pode usar para calcular a taxa de retorno esperada necessária para que um investimento valha o risco.



No entanto, como qualquer ferramenta de investimento, usar uma taxa mínima tem seus prós e contras. Continue lendo para saber quais são, a fórmula usada para calculá-lo e como usá-lo.

O que é uma taxa de obstáculos?

Uma taxa mínima é a taxa mínima de retorno que um investidor ou empresa deve aceitar ao avaliar um investimento potencial. É usado para julgar se investir em um projeto é uma decisão inteligente. Se o retorno esperado for maior do que a taxa mínima, decidir investir em um projeto pode ser uma decisão sábia.



Quanto mais arriscado for o investimento, maior será a taxa de barreira. Para compensar os riscos mais altos, o projeto em que você está investindo deve ter um retorno esperado maior.

Como você determina a taxa de obstáculos?

Antes de investir em um projeto, você deve revisá-lo para ver se ele tem um valor presente líquido (VPL) positivo. Isso envolve a realização de uma análise de fluxo de caixa descontado.



Se o VPL for um número positivo, isso significa que a taxa de retorno esperada do projeto excede a taxa mínima. No entanto, se for um número negativo, o investimento pode não valer o risco.



Além disso, você precisará do custo médio ponderado de capital (WACC). Esta é uma medida combinada do patrimônio e da dívida de uma empresa.



 

Fatores-chave da taxa de dificuldade

Ao usar a taxa mínima, aqui estão alguns fatores a serem lembrados:

• Risco de investimento: Quando você investe, sempre há uma chance de perder capital – uma taxa de retorno positiva não é garantida.
• Taxa de retorno : Sua taxa de retorno é uma medida de quanto um investimento ganha ou perde, expresso em porcentagem. Por exemplo, imagine que você compra US$ 10.000 em ações de uma empresa e aumenta para US$ 15.000, sua taxa de retorno é de 50%.
• Custo de capital: Este é o custo de capital próprio ou de empréstimo de uma empresa.
• Taxas de juros: Para calcular o prêmio de risco de um projeto, você pode comparar sua taxa de retorno esperada com a taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA. Como esse produto financeiro é apoiado pelo governo, é comumente usado como a taxa “sem risco”.

Prós e contras de usar o Hurdle Rate

Como a maioria das ferramentas de investimento, a taxa de barreira vem com certas vantagens e desvantagens.

Vantagens da taxa mínima

Usar uma taxa mínima para avaliar um investimento pode lhe dar uma ideia se seu investimento será lucrativo. Em vez de tomar uma decisão com base na popularidade de um projeto, ele fornece uma maneira de avaliar uma oportunidade de investimento com base nas finanças.

Desvantagens da taxa mínima

Existem algumas desvantagens de usar a taxa de barreira. A principal desvantagem é que normalmente favorece projetos que tenham um retorno projetado mais alto expresso em porcentagem.



Por exemplo, imagine que você precisa escolher entre investir em dois projetos. O primeiro projeto promete uma taxa de retorno estimada de 30%, o que equivale a US$ 5 milhões em lucros. No entanto, o segundo projeto tem uma taxa de retorno esperada de 15%, o que equivale a US$ 10 milhões em lucros.



Basear uma decisão apenas na taxa mínima no cenário acima pode fazer com que você ignore o potencial custo de oportunidade de não escolher o segundo projeto.



Outra desvantagem é que o retorno esperado utilizado é apenas uma estimativa. Se você investir em um projeto, não há garantia de que seu retorno real será maior que a taxa mínima.

Fórmula da taxa mínima

Para encontrar a taxa de barreira, você pode usar a seguinte fórmula:



WACC + prêmio de risco =taxa mínima



O custo médio ponderado de capital (WACC) é um cálculo combinado do patrimônio e da dívida de uma empresa. E o prêmio de risco é calculado subtraindo a taxa de retorno livre de risco da taxa de retorno estimada.

Exemplo de taxa mínima

Para ilustrar como isso funciona, vamos fingir que a Khalia’s Fashion Factory quer avaliar se comprar uma nova máquina de roupas é um bom investimento. Ele estima que comprá-lo pode resultar em um aumento de 20% nas vendas. O WACC é de 12% e o prêmio de risco é de 3%.



Dadas as informações acima, a taxa mínima é de 15% (12% + 3%).



Como o retorno do investimento estimado (20%) é maior que a taxa mínima (15%), comprar a nova máquina de roupas pode ser uma boa ideia.

Conclusão:entenda a taxa mínima se você for um investidor

Uma taxa de barreira é a menor taxa de retorno que você deve esperar ao investir dinheiro em um projeto ou empresa. Ele é usado para calcular a taxa de retorno que você precisa para equilibrar um investimento ou gerar um retorno positivo.



A principal vantagem de usar a taxa mínima é que ela pode ajudá-lo a decidir se deseja buscar um investimento. No entanto, uma grande desvantagem é que usá-lo tende a favorecer projetos com alto percentual de retorno estimado sobre o lucro potencial em dólares.



Para mais dicas financeiras, visite o Rocket HQ ^SM Centro de Aprendizagem Financeira.